Wien huet se benotzt a fir wéi en Zweck?
An anere Wierder, hunn d'Energler vun der effizienter Maarthypothese net gegleeft datt 100 Dollar Billjeeë läit fir d'Ofhuelen, entweder vum professionelle oder dem Amateur-Investor.
Dëst kënnt aus enger bekannter Geschicht vun engem Finanzprofessor an engem Schüler, deen iwwert eng 100 Dollar Bill um Terrain läit.
Wann de Schüler d'Arrêtën stoppt, de Professor seet: "St'ert net onbedéngt - wann si wierklech en $ 100 Bill war, da wier et net."
Firwat mengt d'effizient Maart Maart, datt d'Märkte efficace sinn?
D'efficace Maarthypothese seet, datt als neit Informatioun d'Aktualitéit séier an d'Präisser vun Wäertpabeieren agebaut ass. D'Belieber soen datt de Maart sou effizient ass fir direkt Informatioun all Informatioun z'informéieren, datt keng Analysoum eng Analyse kann iwwer all Milliounen aner Investisseuren hunn, déi och all d'selwecht Informatioun kréien.
Fuerschung vun der effizienter Maarthypothese weist datt de Beweis ass iwwerwältegend datt awer e konstant an irreguléierten Verhalen vu Aktienkreescher kënne sinn, ass den Maart net Handelsgarantë fir Investisseuren ze maachen fir aussergewéinlech Risiko justifiéiert Erléis ze kréien.
Wéi funktionéiert d'effizient Maarthypothesin meng Investitioun?
No der effizienter Maarthypothese gouf formuléiert, hunn d'Participatioun vun den Indexfongen dramatesch eropgebaut.
Wann Dir fir eng professionell Investisseuren theoretesch keng Virdeeler hunn a kee "schloën de Maart", da wiere firwat ee jidderen eng méi héiche Gestiounsgebühr bezuelt fir hinnen ze hoffen, datt et besser ass? An engem Versuch vermeide de Stock Macht Mentalitéitszuel, vill Investisseuren entscheet et besser ze maachen, just den "Maart" duerch den Indexfonds.
Kafen Indexer Fonds an folgend eppes dat Modernt Portfolio Theorie genannt gëtt vu villen modernen Finanzvisiteuren proposéiert. D'Vergënschtegungsreduktioun erméiglecht et méi komplexéieren an e méi groussen Investitiounswert mat der Zäit.
Wann et net méiglech ass de Maart ze schéissen, firwat probéiert et vill Leit?
Laut engem Bericht sinn just 10% vum Volume vun den Handelskäschten an de "fundamental discretionary traders" an eng aner 60% vun der passiv a quantitativer Investioun, awer e klengen Ausserdeel vun de vill Fongen op de Maart mat villen Produiten, déi de effiziente Beweis beweise Hypothesen uginn.
Opposenten vun der Theorie froen, firwat de Maart esou verréngert sou sou vill Joer no der Vergaangenheet? Natierlech, an der Kuerze kann et gepréift ginn, awer fir déi ville Joeren?
Eng Iddi ass datt de Maart "effizient net effikass ass". Deen Duerchschnëttsinvestor kann net den Maart schloen, awer wann eng massiv Bank e genuch Geld a Computerkraaft an d'Ustrengung gewinnt, da se Successpechten. Dëst ass d'Theorie dofir datt computeriséierter Handel de Maart géif dominéieren.
Proponenten vun enger effizienter Maarthypothes géif soen, datt déi Beispiller uewendriwwer einfach Risiko bezuelen. Den Investisseur vum Immobiliemaart, deen d'Eegabe beim Low vun der Rezessioun 2009 kaaft huet, huet e gutt gewënnene Gewënn gemaach wéinst dem Risiko, deen se ageholl hunn.
De héijen Frequenzhändler huet keng Ahnung, ob de Bours op oder op enger Minutt vun Minoritéiten oder Stonnen ophëlt oder erof geet fir säin Niveau vum Risiko héich ass. Wann se Sue maachen, mécht d'Bezuelung fir erhéite Risiko.
Och d'effizient Maartpräzess bedeit net onbedéngt fir datt d'Mäert rational sinn oder datt se ëmmer Präisser ass exact. An de Kuerzaarbecht kënne Kapitalanlagen mat iwwerwerten (Denken an Technologien am Joer 1999, oder Immobiliehale 2006) oder ongeschätzte (Betrag Präisdeirechte vu Maart 2009) baséieren op dem Vertrau vum Investor an hir Bereetschaft fir Risiko ze akzeptéieren.
Zënter laangejähreger Period gëtt d'Investitioune Präisser genee d'Erwaardung vun de Wuesstum vun hiren eisen Basisvermögeren ugewisen.
Effizient Markektioun Hypothesen ass de Sujet vun der Debatt ënnert der Investitiounsakademie zënter dem Debut an den 1960er Joren. All Daten weisen datt d'Investioun fir laangfristeg eng méi rentabel Strategie ass a versicht fir séier ze bezuelen.
Dat zesumme kënne soen, datt et méi efficace Maarthypothese gëtt wéi d'Naysayers wëllt lass loossen.