Sidd zréck kënnt kënnen täuschend sinn, ausser Dir wësst, wéi se et interpretéieren. Déi meescht Investitiounsreschter sinn an der Form vun engem Joeresrückgang oder engem jährlechen duerchschnëttlechen Ausgab .
Zum Beispill, wann eng Investitioun steet, datt d'lescht Joer et e Joer erlieft huet vun 9%, dat normalerweis bedeit, wann Dir op den 1. Januar investéiert an Är Investitioun am 31. Dezember verkaaft hutt, da krut Dir eng 9% zréck.
Wann d'Investitioune seet, datt et e 8% annuléiert zréckginn zënter 10 Joer, heescht dat wann Dir op den 1. Januar investéiert hutt an Är Investitioun am 31. Dezember exakt zéng Joer méi verkaaft hutt, hutt Dir dat entsprécht 8% am Joer.
Mä während deenen zéng Joer, e Joer kann d'Investitioune 20% eropgeet an e Joer kënnt et 10% ënnen. Wann Dir déi zéng Joer zesummegeet, hutt Dir den "duerchschnëttleche annualiséierter" Retour vun 8% verdéngt.
D'Gefore vum Duerchschnëtt manner benotzt
Dës duerchschnëttlech Réckrëttin ass ähnlech ze soen datt Dir op enger Rees an Duerchmiesser vu 50 mph getraff gouf. Dir wësst datt Dir net déi ganzen Zäit iwwer 50 mph hëllt. Heiansdo Dir war vill méi séier reagéiert; eng aner Kéier wou Dir vill méi lues reest.
Nassim Taleb, an sengem Buch The Black Swan (Penguin, 2008), huet eng Rubrik déi "Do not cross a river, wann et (an der Moyenne) véier Féiss ass." Et ass eng Ausso déi et wäert sinn iwwerpréifen. Déi meeschte finanziell Projektioun benotze Moyenne. Et gëtt keng Garantie datt Är Investitioune de duerchschnëttleche Rendement erreechen.
Volatilitéit ass d'Variatioun vu Retour aus hirer Moyenne. Zum Beispill, vun 1926-2015 zréckkommt historesch Börsekretär , wéi vum S & P 500 Index gemooss, 10% am Joer.
Mä dat duerchschnëttschnëttlech Joreszäite wéi 43,3% (1931) an 54% (1933), sou wéi déi lescht Joer wéi 2008 wéi et 37% war, an 2009, wéi et 26,5% * war.
Dës Variatioun vum Réckrëtt aus der Moyenne weist sech als Sequenzrisiko . Dir kënnt e Resultat bréngen, deen op Äert erwuessene duerchschnëttleche Rendement baséiert, awer e ganz aneren Resultat erreechen wéinst der Volatilitéit vun den aktuellen Retouren.
Rolling Returns Offer eng méi ëmfaassend Visite
Rolling returns eng méi realistesch Manéier fir d'Investitioune zréckzekucken. Eng Zéng Joer rullt Ruffluch géif Iech déi bescht zéng Joer an déi schlëmmste zéng Joer erfëllen, déi Dir erfonnt hutt, wann Dir op d'Zéng Joer Perioden net nëmme mat dem Januar beginn, mee och ab 1. Februar, den 1. Mäerz, den 1. Abrëll, etc.
Déi selwescht Investitioun, déi eng zéng Joer duerchschnëttlech jährlecht Retour vun 8% hat, kann e bësse méi zéng Joer zréckrollen vun 16% an eng schlechteste zéng Joer Rollroll vun -3%. Wann Dir Retouren bedeit, dat heescht, jee no der Dekade, déi Dir agehaapt hutt, hätt en 16% am Joer an Ärem Portefeuille oder e 3% Joer verluer. Rolling returns Iech eng méi realistesch Idee vun deem wat wierklech mat Ärem Geld passe kënnt, jee no der ganzer zéng Joer, déi Dir investéiert.
Wann Dir eng Rollroll zréckbeet, géift Dir soen, datt an enger laanger Rees, jee no Wiederkonditiounen, duerchschnëttlech 45 mph, oder Dir kéint duerchschnëttlech 65 mph.
Ech hunn Grafik virum Rollroll zréckginn fir verschidde Aktien an Obligatiounskoexter ze illustréieren wéi verschidde verschidde Bescht ze betraff sinn wéi am Verglach mam schlechtesten Zäiten. All langfristeg Investisseuren sollen d'Rollroll zréckhale fir Äert Erwaardungen op hir Pensiounsaarte Pläng setzen.
Wann Dir e Online-Pensiounskalkulator benotzt , da kënnt Dir e Réckgeld verdéngen, deen méi héich ass wéi d'Realitéit kéint leet dass et Är Pensiounsakommes a Geeschter kann verletzen. Elo ass et am beschten fir déi schlëmmste ze plangen an e bësse besser ze sinn wéi e Plang ze hunn deen nëmme funktionnéiert, wann Dir méi duerch d'duerchschnëttlech Resultater kënnt. Dir sidd net garantéiert nëmmen de beschten Wiedertuerm.
> * D'Versioun vum Dimensional Fund Advisors, Matrix Book 2016 p. 14-15.