Alles wat Dir iwwer Schwellen Maart Business Cycles wëssen
An dësem Artikel wäerte mir nei Schwieregkeetszyklen kucken a wéi international Investisseuren hir kënne benotze fir Chancen ze entdecken, wéi och e puer Beispiller vun dëse Geschäftszyperen op der Aarbecht.
Wat sinn Business Cycles?
Geschäftszyklen - oder wirtschaftlech Zyklen - representéieren d'Upward a Downward Beweegung vum Bruttoinlandsprodukt (BIP) während e langfristeg Trend. Dës Zyklen besteet aus enger Expansioun, der Kris, der Rezessioun an der Erhuelung, déi sech mat der Zäit zréckhalen.
Expansiounen si charakteriséiert duerch d'Produktioun, d' Inflatioun an déi niddreg Zënsen. Krise si charakteriséiert duerch Stärekoup an Insolvenz; Rezessionen geprägt duerch falsch Präisser a méi héich Zënssazen; a, Recolienzeechen sinn duerch Recetten a Spuert gefall a Präisser a Akommes. De Prozess huet erëmfonnt, wann de falsche Präis féieren zum erhéigen Konsum, wat zu méi héichen Erzéiungen a schliisslech zréck an d'Inflatioun an d'Produktioun vergréissert.
Zum Beispill hunn d'USA eng Expansiounszäit erliewt bis 2007 wéi d'subprime Hypothekekris. Eng Rezessioun ass no der Kris entstanen an huet bis Ufank 2010 erneiert wann eng Erhuelung ugefaangen huet. Zënterhier huet d'US Wirtschaft eng nei Expansiounsperiod erliewt. Dëse selwere Prozess huet sech selwer laang an der Geschicht vun der Landsauswiel zréckgetrueden, dorënner d'Dot-com-Crash an den fréie 2000er Joer an op politesch Froen an den 1970er an 1980er Joren.
Schwieregkeetsmarkt Cycles
D'Emerging Mark geschäftlech Zyklen zeechent sech duerch staark entgegengesetzte Konten, Volatilitéit vun der Konsumatioun déi d'Volatilitéit vun der Héicht überschreift, an "plötzesch Stop'en" am Kapitalfloss, no Mark Aguiar vun der University of Rochester. Dës Charakteristiken si vu ville Regime-Verännerungen déi dramatesch Auswierkungen op d'Steier-, Währungs- a Handelspolitik maachen, wat en drasteschen Afloss op e wirtschaftleche Wuesstum vun engem Land huet.
Éischte Maartwirtschaft och méi Exposé iwwert extern Faktoren wéi d'entwéckelte Economie déi sech haaptsächlech am internen Konsum setzt. Zum Beispill, vill Schwäisch ass op d'Exporter opgesat fir Wirtschaftswuesstem ze dréinen. De Wäert vun dëse Exporter ass beaflosst vu enger Kombinatioun vun der externer Demande an der Währungskommissioun. Dëst erkläert firwat d'Länner wéi China sech op d'suergfähe suergen de Wäert vun hirer Währung.
Spotting Opportunities
Wirtschaftleche Volatilitéit an de entwéckelt Märkte huet an de leschte Joerzéngten zréckgezunn, awer d'Schwellmäert hunn eng dramatesch Zuel vu Volatilitéit gesi gesinn. Dës Tendenze sinn iwwersetzt fir d'Volatilitéit fir de Schwellelëscht Aktien . Zum Beispill ass den iShares MSCI Emerging Markets Index ETF (NYSE: EEM) en Beta-Koeffizient vu 1,26, am Juni 2017, dat heescht datt de Index ongeféier 26 Prozent méi onbestänneg ass wéi den US S & P 500 Index.
Wéi jiddereen, deen de US Aktien am Joer 2008 kaaft huet, weess, ass dës Volatilitéit eng Chance fir internationale Investisseuren fir e klengt Kaaf ze verkafen an ze verkafen. De Problem identifizéiert wann Dir kaaft oder verkafen Événementer Maart Aktien op Basis vun engem Land an engem Geschäftszyklus.
Déi dräi wichtegst Faktore fir ze kucken:
- D'Zilsetzung vun der US: Vill Schwéngermäert hunn souveränen souveränistesch Scholden a Koup Scholden, dat heescht datt d'"Käschte" vun der Scholde ofhängeg vun der Bewäertung vun der US-Dollar relatif zu der lokaler Währung. Héich Zënssaz iwwersetzt eng méi staark Dollar, wat d'Dollar-soumatéiert Schold méi teurer mécht, a vice-versa.
- Politesch Verännerung: Schwieregkeetsgeschäft Zyklen gi meeschtens duerch politesch Regime geännert, wat d' Geldpolitik , d'Steierpolitik an d' geopolitesch Risiken beaflossen . Als Resultat hunn internationale Investisseuren eng grouss Opmierksamkeet op politesch Changementer an de potenziellen Auswierkunge festzeleeën datt se am geschäftleche Zyklus hunn.
- Externe Faktoren: Schwieregkeets-Maartwierkzyklus ginn och vu ville externe Faktoren beaflosst, ënner anerem d'Exportnoutwenn an de geopolitesche Konflikt. Déi international Investisseuren sollten u dës Faktoren berücksichtegen, well se e grousse Impakt op d'wirtschaftlech Ëntwécklung hunn.
Et gi vill Beispiller vun dësen Faktoren am Spill:
- Argentinien: D'Wahle vum Mauricio Macri an Argentinien representéiert eng bedeitend politesch Ännerung, déi den nationale Aktienmäert drastesch ënnerstëtzt huet.
- Mexiko: D'Wahle vum Donald Trump an den USA war e externen Faktor, deen d'Aktienmäert vu Mexiko verursaacht wéinst onerwaarten politesche Verännerungen.
- Breet Emerging Markets: De Prospekt fir eng Zuelerhéijung - zu der Zäit - huet zu 2015 zu negativen Kapitalflëss fir d'Schwellmäert geführt.
Déi bescht Linn
Éischte Mäert representéieren eng grouss Gelegenheet fir international Investisseuren fir méi iwwerduerchschnëttsrisiko justifiéiert Rendementer ze generéieren. Dëst ass am beschte fäeg, mam neie Schwieregkeetsgeschäft ze kreien an ze kafen an ze verkafen. Dës Zyklen ginn duerch eng Kombinatioun vun US-Zënssätz, politesche Verännerungen a verschidde externe Faktoren gefouert, déi international Investisseuren e Bléck op d'Chancen fir Gewënn ze erméiglechen.