Net Focus Solely on Capital Gains oder Dir wäert ënnerbannen Är Investitioune zréck
An dësem Punkt: Dir sicht eng fiktiv Betreiung, Acme Company, Inc. Dir zitt d'Aktie erof op a seet dat 10 Joer hannendrun, waren d'Aktien $ 10 a jiddereen, sie sinn $ 20 pro Mount. Mat der konjunkturell jäerlecht Wuesstemsschnëttformel benotzt Dir fir datt Äre Suen um 7,18% gewuess ass. De Problem? Dat kéint komplett falsch sinn. Dir hutt net genuch Informatioune fir festzeleeën, wat Är historesch Rendement hätt misse gewiescht sinn, well Dir an anere Quellen vum Räichskäschtekapital fakturéiert huet datt Dir, wéi de Besëtzer vum Geschäft, gewollt hätt. Wann een op "Totalaktionär zréckkënnen" am wäitsten Sënn steet, ass dat wat se bedeit. Si wësse wëssen wéi vill extra Suen sie fir all $ 1 hunn investéiert, egal wéi d'Quell vun deem zousätzleche Geld ass.
Wéi berechtegt de Gesellschafter Retour Formula
- Hei kënnt Dir d'Totalaktionär nees an absolutt Dollar berechnen:
(Enn vum Maart Wäert vum Stock - Deierstofferbetrag) + Dividenden kritt + Eppes aner Kassa Distributions kréien + De Maart Wäert vun all Shares am Spin-Off kritt + Dividenden, déi op Shares vum Spin-Off Stock + All aner kréien Bargelddistratiounen Erzielen vun der Spun-Off Stock + De Maart oder Liquidatiounswäert vun all Warrants erausgezunn
- Hei kënnt Dir d'Totalaktionär nees als Prozentsatz berechnen:
(Enn vum Maart Wäert vum Stock - Deierstofferbetrag) + Dividenden kritt + Eppes aner Kassa Distributions kréien + De Maart Wäert vun all Shares am Spin-Off kritt + Dividenden, déi op Shares vum Spin-Off Stock + All aner kréien Cash Distributiounen Receivéiert vum Spun-Off Stock + De Maart oder Liquidatiounswäert vun all Warrants eraus op all vun den Aktien
------------------- Gitt duerch ---------------
Initial Cost Basis vum Stock
Déi lescht kann méi komplizéiert ginn, well wann Dir e Spin-Off kënnt, gëtt Äre Broker d'Steiererklärung op Ärer ursprénglecher Investitioun unzepassen andeems se e puer Proportional zum Spin-off ass. Wann Dir dës Figuren benotze wëllt, musst Dir d'Variabelen änneren:
(Enn vum Maart Wäert vum Stock - justifiéiert Deirekreess Basis) + Dividenden kritt + Aner Bargeldverdroen kritt + (Ofgeschlossene Maart Wäert op Spun-Off Stock - justifiéiert Käschte Basis vun Spun-Off Stock) + All Dividenden op Shares vun De Spin-Off Stock + All aner Cash Distribuatioune vum Spun-Off Stock + De Maart oder Liquidatiounswäert vun all Warrants erausgezunn op all de Stocks
------------------- Gitt duerch ---------------
Initial Cost Basis vum Stock
In komplizéierte Fäll wéi d'Sears Situatioun ginn mir spéider am Artikel erauskucken, Dir kënnt endlech vill Rechnungen iwwert eng Dose oder méi Entreprisen maachen, fir datt Dir Är Totalaktionärer zréckkënnt.
D'moralesch: Dir vertrueden net de Stock Chart. Investitiounen déi sou ugesinn wéi se e Scheedung hu misse getraff hunn. Eng Fallstudie déi ech oft benotzt a menger aner Schreiber ass Eastman Kodak. Trotz en Enn vum Bankrott Geriicht huet en laangfristeg Besëtzer säi Véiergeld nawell verdéngt virwaat de Total Retour gemaach huet, duerch Dividenden an eng chemesch Divisioun, déi spuere gouf an eng onofhängeg Firma.
Ech hunn och eng Kéier eng repräsentativ Grupp vu bloene Chipstécker benotzt fir ze weisen, wéi vill Gesiichter nees zréck kënnt zréckginn eleng sinn an d'Resultate bräicht manner Leit iwwerrascht.
De Total Shareholder Return Formula benotzt an Allgemenge Reports gëtt anescht
Déi total Aktionär zréckformelen Methodik vill Firmen ze benotzen an hirem jäerlechen Rapport , 10-K-Filedecht oder Proxy-Ausso ass grondsätesch anescht. Wat déi total Aktionär zréck Charts sichen ze beäntweren ass d'Fro: "Wéivill Suen hätt en Investisseur gemaach, wann, wann 1 Joer, 5 Joer, 10 Joer an 20 Joer an der Vergaangenheet huet hien eis Aktie kaaft, an all dividenden erëm investéiert? " Eng vergläichbar Gesamteelung zréckzekommen gëtt fir d'peer group (Konkurrenten, a ville Fäll) an de S & P 500 Börseindex berechtegt fir de Relativ iwwert / ënner Performance ze weisen.
Hei sinn 5 Major Quellen vun Total Shareholder zréck
Historesch ass den Totalaktionär nees zréck duerch eng handvoll Quelle:
- Kapitalverglaichungen: Wann Dir e Bist zu enger Präiss kaaft an et schätzt, ass den Ënnerscheed als Kapitalverfaassung bekannt. Fir déi kleng Minoritéiten vun Entreprisen, déi ni Dividenden ni bezuelt hunn, ass et déi primär, déi sëlweeg sinn, Quell vum totalen Aktionär zréck. D'Warren Buffett Holdinggesellschaft, Berkshire Hathaway , fällt an dës Kategorie. D'Aktien vun der Firma, déi an de 1960er an de 60er an haut, 50 Joer méi spéit, si méi wéi 217.000 Dollar.
- Dividenden: Wann eng Entreprise Nettogewënn generéiert, kënnen d'Vertrieder vun de Besëtzer (déi Aktionäre) responsabel fir d'Employement an de Bautermanagement an Entscheedungen déi grouss Problemer, déi de Verwaltungsrot bekannt huet , kënne décidéieren, e puer vun deem Geld ze huelen an ze mailen oder direkt deplacéieren et an de Konten vun den Aktionären, fir datt se d'Fruucht vun hirem finanziellen Risiko genéissen. Dëst Geld gëtt als Dividende bezeechent . Fir grouss, profitabel Entreprisen, Dividenden hunn sech als akademesch gewisen datt de primäre Chauffeur vu bal all Inflatioun ugepasst total Gesellschafter zréckkënnt .
- Spin-Offs: Wann e Geschäft decidéiert eng Eenheet oder Operatioun ze verloossen déi net méi mat seng strategesch Ziler passt, ass et net ongewéinlech, datt d'Filial zu senger eegestänneg Entreprise ginn ass, andeems d'Propriétair'en als eng speziell Verdeelung schéckt. Dës Akt Spin-Offs ka eng vun den onheemlechste Quelle vum totalen Aktionär zréckginn, déi oft duerch Investisseuren oder Finanzdirzegservicer ganz vergiessen. Sears Sears, ee einmal blauge Chip Riese, deen zanter e Schatt vum sengem eegene selwer ginn ass, wat e puer gleewen, datt et fir Insolvenz bestimmt ass. De Börsekagramm mécht et als ob et eng schlussendlesch, schmerzhafte Réckgang an de Abgräif falen fir déi lescht Dekade oder zwee. De Sears huet awer sou vill Divisiounen gespuert an e puer vun deenen Divisiounen hunn sech op hire Wee gefaart, datt e Sizer vun der Sears Aktie de S & P 500 zënter dem fréieren 1990er trotz der Sears Aktie sech selwer gewise huet grouss Verléiwen. Dat ass datt Äre Brokeragekonto elo mat Eegentum vun enger vun de gréisste Versécherungsunternehmen an der Welt (AllState) gepréift gëtt, eng vun de gréisste Kreditkaart Veraarbechtung a Student Darlehensbetrib fir Firmen an der Welt (Discover Financial), eng vun de gréissten Investitioune D'Banken an der Welt (Morgan Stanley), e puer aner Händler (Orchard Supply Hardware, Sears Canada, Sears Hometown Store, an Lands 'End), a wann déi Rumeuren sech widderhuelen, da wier et e Spinoff déi Wierker, eventuell strukturéiert als REIT . Totalaktionärer zréck fënnt all dat.
- Rekapitaliséierung oder Buyout Verhandlungen: D' Kapitaliséierung vun engem Geschäft ass ganz wichteg. Heiansdo, d'wirtschaftlech Verännerunge wiesselen an d'Besëtzer kënnen hir Verméigenssteier erhéijen, andeems se d'existéierende Kapitaliséierung Struktur änneren, an d'Eegekapital befreien, déi am Geschäft gebonne war. Dëst neit befreit Sue getraff gëtt duerch e bësse Schold ersat, d'Dier un d'Besëtzer ausgeliwwert ginn, déi dann verbréngen, späicheren, spenden, Cadeauen oder reinvestéieren awer se se fit sinn.
An e puer Joer vun Zënssätz , déi e puer Joerhonnerte Schwindel vun der Great Recession 2008-2009 hunn, ass ee vun de gréissten Hotel-Franchiseure vun der Welt, Choice Hotels International, beschloss fir vill Suen bei super-preiswerte Präisser ze léinen wéi et gläichzäiteg eng eenzegarteg Massive Verdeelung bezuelt. Dëst huet den Effekt vun der Verschuldung vun der Equity Verännerung ze veränneren an d'Eegeler ze vermëttelen e puer vun hiren Investitioune aus dem Geschäft, während se ëmmer déi selwecht Rentabilitéit hunn. Anstatt d'gewinnt $ 0.185 pro Aktie Véirel Dividende, de 24. August 2012 Dividende war eng verspäert 10,41 $.
De 24. Mäerz 2015 goufen Aktien vun Kraft Foods op $ 61.33 zougemaach. Virun der Börse war den éischten Dag opgemaach ginn, gouf ugekënnegt datt e neie Betrib gegrënnt gi war, sou datt Kraaft mat Heinz verbonnen ass. D'Aktionäre vun Kraft ware geschat ginn fir 49% vum neie Betrib ze kréien, iwwerdeems d'Aktionäre vun Heinz 51% vum neie Geschäft kréien. Zousätzlech, fir de Wäert vun den Entreprisen ze gleewen, d'Team hannert dem Deal um Enn vun 10 Milliarden Dollar fir eegene Suen an de Betrib geplangt ze sinn als eng Kéier $ 16,50 pro Aktie Cash Verdeelung op Kraft Aktionäre ze bezuelen. Dat ass echt Eeër, dat representéiert bal 27% vum Aktwäert am fréiere Closing Day.
De gréisste Deel vun der Rekapitaliséierung oder dem Ausbueren aus dem Ausland ass dat, heiansdo, an seltenen Fäll kënnen d'Direktioune en Wee fannen fir en als "Retour vum Kapital" ze behandelen, sou datt et kee Steier op de Suen geschéckt ginn ass! - Warrant Distributiounen: Obwuel si e kuerzt Comeback während der Kredittkris gemaach hunn, sinn Aktien fir Vergewaltegungsvirschléi praktesch ongerëcht vun dësem Dag an dem Alter. An éierlech Zäiten (denken d'Deeg vun legendären Investisseuren wéi Benjamin Graham ), hunn d'Kapitalschafte heiansdo Warrants schafen an se an déi existent Aktionäre verdeelen. Dës Warrante sinn esou wéi Aktienoptiounen - si hunn d'Inhaber de Recht, awer net verpflicht, aner Aktien zu engem fixen Tarif innerhalb e bestëmmten Datum ze kaafen - mee wann se ausgeübt goufen, géif d'Firma selwer nei Aktien Certificaten ausdehnen a erhéijen D'Zuel vun den Aktiounen aus aussergewéinlechen, mat der Garantie Prämi fir de Firmenkonsum. Spekuléieren, déi dës Warrants wollten wollten, spielend op e Steigerung vum Aktienkurs a woussten datt si géifen onverständlech profitéieren, wann d'Saachen de Wee hunn, wollte se dës vun den Aktionären kafen, a vill vu deene wäerten haut méi Suen hunn wéi de Potenzial méi kaaft. Stock op e festgelegten Präis. E Proprietaire kann decidéieren, seng Garantien ze huelen an se ze verkafen, de Bargeld oder d'Benotzung ze bezuelen an och méi Aktien vun der aktueller Aktie opruffen. Dat ass eng aner Quell vun Totalaktionär zréck, déi net direkt op der Bourseplaatz direkt ze gesinn ass.
E Beispill vun Total Shareholder Return fir e Real Blue Chip Stock
Ech hunn eng Kéier e Stéck geschriwwen, deen d'historesch Renduren vu PepsiCo iwwer mäi Liewen iwwerpréift. Ech hunn geschéngt, wat wier geschitt, wann e Investisseur 2.300 Aktien opkaaft huet (ech wollt et einfach maachen andeems se sou sonnengeruff Ronn, déi just e Block vun 100 Aktien a Stéck ze behalen) am Dag wou ech gebuer gouf. Et hätt kascht $ 102.074 fir esou e Handelsofstand zréck an de fréien 1980er.
E Chart vun PepsiCo's Vorratsdekoratioun géif ufänken datt de Stand, no dräi Aktien opgespléckt - en 3-on-1 Spalt op den 28. Mee 1986, en 3-for-1 Spalt am 4. September 1990, an e 2-for- 1 gouf de 28. Mee 1996 gespillt - d'2.300 Aktiounen an 41.400 Aktien gewarnt. Dat hätt de Wäert op $ 4.098.600 un d'Zäit geschriwwen hunn ech d'Post geschriwwen huet.
De Problem? Dat huet de totalen Aktionär ergräift, well dräi Quelle vun der Verméigenssteedung net ausgeschloss ginn, net an de meeschte Bourseplazen ze weisen.
- Iwwer den leschten 32 Joer hunn PepsiCo Iech 1.058.184 $ bezuelt fir d'Kumulativ Dividenden.
- De 6. Mee 1998 huet PepsiCo seng Divisiounen opgeléist, déi Franchise wéi KFC, Taco Bell an Pizza Hut hunn, déi duerch e Spicon Global Restaurants verkierpert hunn. De Investisseur wäerte e initialen Block 4,410 Aktien hunn, deen den 18. Juni 2002 opgelëscht hunn 2 a fir-1 opgedeelt hunn, an och nees 2 on 1 am 27. Juni 2007. Dat hätt zu 16.560 Aktiounen vun Yum gehollef! Marken (de Geschäftswechsel ännert säin Numm), déi e Momentär Marktwert vun enger anerer $ 1.354.608 war.
- Zënter datt Yum! Marken bezuelt kumulative Cash Dividenden vun 148.709 Dollar op seng Aktie.
Dëst kombinéiert heescht dat de PepsiCo Investor war eng extra $ 2.561.501 am Räich op der Top $ 4.098.600 zu PepsiCo Aktien - dat ass bal 63% méi Suen . Wann dat net iwwerzeegt datt Dir totalt Retour ass, wat wierklech wichteg ass, näischt wäert.