D'Inflatioun ass e Schlësselrisiko fir international Investisseuren ze betraff
D'Inflatioun ass mëttlerweil mat den Indikatoren vum Konsumentekreesindex (CPI) gemooss, déi d'Kafkraaft vun enger Währung relativ zu engem diversen Kuerf vu Konsumentegidder berechnen.
De CPI ass och gedeelt an Ënn-Indizes an Ënner-Indexer fir e puer Ausläscher ze entfernen, wéi Energiepräisser, déi geheescht goufen wéinst anere geopoliteschen Faktoren a kënnen net fir déi richteg Inflatioun reflektéieren.
Inflatioun Effects on Bonds
D'Inflatioun ass vläicht am gréissten Ausbroch zu Präisser. Dës Präisser hunn eng inversen Korrelatioun mat der Inflatioun, well d'héije Inflatioun zu méi héicht erwuessene Erzéiungen féiert, a méi héich Resultater féieren zu manner Präissënnerlagen. Ausserdeem wäert d'Inflatioun de Wäert vun der Formel (Reegele) erofhuelen, well d'Währung ëmmer méi verdünnt ass.
D'Effekter vun der Inflatioun op Obligatiounen kënnen an der Differenz tëscht "nominalen" a "reelle" Wuer zréckfalen. Nominal Retouren sinn déi aktuell Ergänzung. Reale Réckzéiungen vertrëtt d'Inflatioun justifiéiert Erzéiungen, déi vu Prêtare bezuelt hunn fir Prêten. Zënter Inflatiounstoffer am Laaf vun dësen Zäiten kënne dës Ënnerscheeder am Verglach mat erneiern groussen Zomm ze ginn.
Fir international Investisseuren, souveräntesch Scholden a relancéierte ETFs déi souveränesch Scholde ronderëm d'Welt halen, sinn an der Verännerung vun der Inflatioun anfällig. Et ass wichteg fir Investisseuren fir CPI Figuren (oder onoffiziale Privatberichterstattung fir dës Länner ouni zouverlässeg ze reportéieren) ze gesinn fir Zeechnen vun enger zéngter Inflatioun, well dat d'Problem fir d'Obligatiounskredit virzebereeden.
Inflatioun Mixed Effect on Equities
D'Inflatioun ass e universell schlecht Zeechen fir de Rentenmarché, mä seng Auswierkunge fir Aktien ass wäit manner sécher. Exzess Kapital kann Firmaen mat bëllege Prêten ubidden, déi de Wirtschaftswachstum verfügen an méi héije Gewënn maachen kënnen. Awer awer d'Kontroll vun der Inflatioun kann zu Troubles fir déi ganz Wirtschaft erreechen, dorënner d'Ennmär vun den Entreprisen gezielt.
Vill Economisten argumentéieren datt d'moderat Inflatioun vun 1% bis 3% staarkt Retourë fir Aktien produzéiert, während Perioden mat 6% vun méi Inflatioun hunn ëmmer negativ Reellungen fir Aktien. Natierlech ginn et anerer, déi behaapten datt keen Inflatiounstaates d'Equity-Rendement an ëffentleche Betriber erhéicht, wéi et schwéier ass eng direkt Ursaach an Effekt ze weisen.
Fir international Investisseuren, Zentralbanken , déi Liquiditéit während Krisenzäiten zur Verfügung stellen, kënnen d'Aktien opfänken andeems se d'wirtschaftlech Erhuelung förderen. Awer d'Inflatioun, déi onkontrolléiert schéngt, kéint zu manner Retour vun Aktien erreechen. Elo, et ass wichteg fir Investisseuren fir CPI Figuren (oder onoffiziale privaten Reportagen) ze kucken an ze meeschteren géint déi ökonomistesch Erwaardungen.
Wéi hiert e Portfolio géint Inflatioun
Investisseuren kënnen hir Expositioun fir Inflatiounrisiko benotze mat enger Vielfalt vu Methoden.
Déi populärst Method fir d'Inflatioun vun der Inflatioun ass duerch Kaafkraft aarm , och Gold, Ueleg, Ackerland, Erdgas oder, a manner Stäerkt, Immobilie. Am Allgemengen sinn déi Vermëttler éischter fir negativ Korreléiert fir Aktien a Obligatiounen.
Verschidde Länner entwéckelt et och aner Form vun Inflatioun Hedge. Zum Beispill proposéiert d'US Treasury Treasury Inflation Protected Securities (TIPS), déi fir Inflatioun ugepasst ginn, baséiert op déi offiziell CPI-Figuren. Ähnlech wéi d'Inflatioungeschützte Regierungsverfaassung an Europa hunn och d'Opmierksamkeet vun e puer Investisseuren opgeholl.
Anescht wéi dës Inflatioun ugepasst Wertpapiere kënnen och als Indikatioun vum Vertrauen an enger Regierung ginn. Zum Beispill kënnen Investisseuren iwwer déi negativ Auswierkungen vun der Inflationspolitik maachen, fir Inflationsgeschützte Wertpapiere amplaz vu net geschützten Securities ze kaafen, wat eng wuessend Verbreedung tëschent deenen zwee iwwer Zäit ze maachen - e klore Warnschäin.
Schlëssel Noutpunkten fir d'Effekter vun der Inflatioun
- D'Inflatioun ass e ganz wichteg Risiko fir international Investisseuren ze betraff, virun allem an der Bond an souveräner Scholdenmäert.
- D'Inflatioun huet allgemeng negativ Auswierkungen op bindlech Obligatiounen an Aktien, mee d'Efforten fir d'Liquiditéit ze erhéijen an Zeiten vun der Kris ka maachen Aktien.
- D'Investisseuren kënne sech vu Inflatioun schützen, andeems se hart Aktiven oder Inflatioun geschützte Wäertpabeieren kaaft.