Zwee vun de wichtegsten Faktoren déi d' Präisser vun de Stocken trei sinn Spekulatioun a Bewäertung. Während all Investitioune vun deenen zwéi Kräften gefouert ginn sinn, sinn hir Afloss allgemeng vun engem oder aneren, anstatt deenen zwee.
Dëst bedeit ech, datt ee vun dësen Prävisiounskriveren d'Leedung huelen an normalerweis eliminéiert iergendeng Auswierkunge vun deenen aneren. Denkt drun et als Transportmodus - Dir kënnt op der Loft oder mam Boot oder mam Auto, awer Dir wäert Iech wahrscheinlech net vun engem fliegenden Auto oder e floatenden Flugzeug reesen.
Spekulatioun
Spekulatioun baséiert op wat fir eng Investitioun "méiglecherweis maachen." Sinn se op enger Kärkekoratioun oder op der Sich no Diamanten an hirer Grouf oder der Entwécklung vun engem Auto, deen op gravitativ Kräften opgaang ass?
Wann se erfollegräich sinn, si si Milliarden wäert kascht! Zumindest, sou wéi d'Investisseuren d'Denken sinn, wouduereg si agressiv a kaaft d'Aktie vill méi oft am Wäert. Si allgemeng fillen sech dat potenziell Resultat sou lukrativ, datt aner Faktoren unerkannt sinn fir eng Präisol matzemaachen.
Wann d'Spekulatioun iwwerholl ass, gëtt alles anescht ignoréiert - Scholdenlaang; net onentwäertege Revenu); Operatiounsverloscht; bal Geldschancë verschwonnen; méi gréisser Konkurrenten an aner Business Downsides - fir op potenziell, allzegend Erfolleg ze konzentréieren.
Wéi Investoren ëmmer méi héich an héije Präisser kafen, trotz der Tatsaach, datt d'Firma net d'Häerz mécht oder d'Diamanten erkenkt oder d'Gravitatiounsautomatioun auskuckt, spekuléiert d'Spekulatioun ëmmer weider an erëm.
An als Investisseuren gesinn d'Präisser erop ginn, si se gleewen, datt d'Firma méi no bei hirem Ziel kënnt, also kafen se och nach méi, wat d'Aktie nach méi héich ass.
Spekulatioun, am Géigesaz zu der Bewäertung, kann net berechent ginn ginn, well et keng Regelen ass - datt d'Investitioun wert een Éisträicher oder $ 40? Mat richteg Spekulatioun ass et ganz schwéier, wann net onméiglech, all Quantifizéierbar Wäert op d'Investitioun ze setzen.
Méi nei, kleng a riskant Firmen sinn haaptsächlech vun spekulativen Kräften ginn. Penny Stock gëtt vun Spekulatiounen agereecht, an dofir sinn onpréifter Geschäftsmodelle a fréizäiteg Geschäftskonzepter.
Bewertung
Allgemeng, well Kapitalgesellschaft an d'Reifephase vun hirem corporate lifecycle geet, sinn hir Präisser baséiert op d'Bewäertung. Haut hunn se Verméigen an potenziellen Erzéiungen, plus Verkeefer an Einnahmen, well se "Wäert" hunn.
Wann Dir zwee Betriber direkt aneneen vergläicht, heescht et normalerweis, datt se quantifizéiert Wäert hunn. Wann d'Corporation A 45 Cent am Gewënn generéiert an d'Corporation B 90 Cent zitt, wësst Dir datt déi zweet Firma zweemol de Gewënn erreecht. Dës Situatioun erméiglecht de potenziellen Investor oder Aktienmarkt Analyst de Wäert vun de Basisgeschäfter ze definéieren, an esou e Wësse wat e méi iwwerstierende Präis representéiert.
IBM huet Wäert. Harley Davidson ass wäertvoll. Bank of America huet Wäert. Dës Aktien hu kee Handel mat Spekulatioun, awer hir Präisser bewegen wéinst Wëssen am Wäert.
De Shift
Am Allgemengen, wann d'Betriber nei a spuenesch sinn, kënnen se nëmmen duerch Spekulatioun existéieren. Sinn wann hire Betrib wäerte ginn, a si erreechen gréisser Einnahmen fir de gréissten Deel vun hire Rechnungen ze bezuelen, ginn se op e Präisverloscht Präis verschéckt.
D'Verréckung vun der Spekulatioun un der Wäertung kann uginn datt eng Firma "gemaach huet." Jiddfer spekulativ Firma soll an der Hoffnung d'Sprénger fir d'Bewäertung erreechen.
Allerdéngs ass dëst bewunnt ka chaotesch, an dacks ginn d'Aktien erofgeholl. Dëst geschitt häuflech, a ville Fäll kann extrem wäit sinn.
Wat geschitt ass, datt an deene meeschte Fäll op d'mannst déi fréier Truppen vun der Spekulatioun d'Aktie gutt iwwer d'adequat Präisser drécken. Vielleicht sinn se "Wäert" $ 2, mä d'Spekulanten kaaft de Lager ganz bis zu $ 24.
Dann, wéi d'Kräfte vun der Spekulatioun an den Investisseure begleeden hiren Opschwong ze vergläichen géint wat de Stock ass tatsächlech wäert sinn (wat baséiert op Datenpunkten wéi Wuesse, Maartzuel, Einnahme, Gewënn, a Vermeit), de Kurs vun der Aktie leeft e grousse Reset. An eisem Beispill kënnt Dir dës $ 24 Aktien opmaachen fir $ 2 innerhalb e puer Méint.
E grousse Beispiel fir dëst wier ech, wann de Sirius an den XM Satellite Radio fusionéiert hunn. Et war sou vill spekulativ Hoffnung ënnert Investisseuren, well denken datt de kommende Fusioun vill Virdeeler huet wéi d'Konkurrenten sech zesumme gedroen hunn - d'administrativ Spuerer an d'niddereg Marketingpräisser konnten hinnen den Maart hëllefen. Awer wann se schliisslech fusionéiert hunn, ass dat e perfekte Beispill vum "Geriwwelen kaaft, de Faarwe verkaaft".
D'"Tatsaach" war, datt Investisseuren net méi de spekulative "Fusiounswind" op hirem Réckstand méi laang hunn. Et war net next nächst Evenement an der Nopeschgang, fir dës Millioune Spekulanten bis zu enger Fréien ze schaffen oder hir Stëmmung stëmmelen. Also hunn d'Leit elo fir d'tatsächlech finanziell Positioun vun deenen zwee Firmen kucken (oder méi genee, de steierlechen Haus vun enger eenzeg kombinéiert Entitéit).
Hei ass eng Fro fir Iech: Wat kritt Dir wann Dir zwee Batter vu Schlamm zitt? Ma, dat wär e gréissere Stäck vu Schlamm.
Eng hallef Milliarde Dollar fir eng Schold ze halen, eng halleft Milliarde Kreditt an eng aner Schold, eng exotesch Bild. Vergiess wat geschitt mat den Aktien nodeems se allgemeng kombinéiert sinn?
Versicht unerkennen, wat Force ass haaptsächlech déi Präisser vun de verschiddenen Aktien déi Dir handelt, kontrolléiert. Spekulatioun kann méi grouss ginn a méi schnell Gewënn, awer Dir kënnt och feststellen fir e plötzlechen a signifikanten Réckgang. D'Bewäertung, op der anerer Säit, ass normalerweis méi nohalteg a kann zu klengen Gewënn bewierken, awer op d'mannst déi vu grousser Erhéijung kënne laangfristeg oprecht bleiwen.