E Blicke wéi d'Bundesreservéiert kéint Investoren openeen hunn
Hei sinn fënnef Weeër wéi d'Federal Reserve kann Auswierkunge vu Schwieregkeete vermooss a wat et heescht fir Investisseuren op dësen Marchéën.
1. Steieren an de corporate default
Vill Schwieregkeetsgesellschaften hunn Beneficer vun niddregen US Zinsraten duerch Kreditt an Dollar a Remboursement vu Scholden mat méi staatlechen Währungen. Laut der Bank for International Settlements gouf et ëm 1,1 Billion Dollar an Dollar-souveränte Obligatiounen déi vu Banken déi net banken erauskoum, déi am Q3 2015 am Verglach mat just 509 Milliarden Dollar am Ende 2008 waren - e signifikante Zuel während enger Period vu Low- Zënssätz.
Méi héich D'US-Zënssätz kéint dës Scholde méi schwéier opdeelen. Zum Beispill ass d' Währung vun de Brasilianer am Joer 2015 opgeschriwwen fir den Dollar ze halen, wat et schwiereg fir Entreprisen déi Einnahmen fir d'Scholden an US Dollar erofzesetzen. Dës erhéicht Käschten kënnen zu enger Welle vun de Firmenfaart benotzen, déi de Schwieregkeete vu Firmenkonsonmarkt an ETFs wéi den iShares Emerging Markets Corporate Bond ETF (CEMB) schëlleg maachen.
2. Ënnescht Auslandsinvestitioun
Vill Schwieregkeete vermocht haaptsächlech auslännesch Direktinvestitioune seit der globaler Finanzkrise 2008. Mat den US an der europäescher Kreditéit geet et op Rekordniveauen, investéieren d'Investisseuren zu méi héije Schwieregkeetsgesetzer an Obligatiounen, fir hir Portfolioen ze stärken. Dës Schwieregkeetsmarché wäerten op dësem steierlechen Ausbau vun auslännesche Investitioune fir de wirtschaftleche Wuesstum drastinn an erreecht de groussen Ausbau iwwer déi läscht Joeren.
Méi héich Zënssätz kënne méi Investisseuren zréck an d'USA zéien an eng Ausbezuele vum Kapital aus Schwieregkeete vermierken. Dës schwaach auslännesch Investitioun kéint d'Bremsen op wirtschaftlechem Wuesstëm a vill Economie setzen, déi op dësen Investitiounen vertrauen. Déi sougenannte Fragile Five Economien hu sech als villfälste fir dës Art vu Réckgang uginn - d'Türkei, Brasilien, Indien, Südafrika a Indonesien - a garantéiert besonnesch Opmierksamkeet.
3. Fallen Währungs-Wäerter
Vill Schwieregkeete vermëttelt eng bedeitend Unerkennung vun hire Währungen. Zum Beispill ass d'USD / ZAR Währungspaar vu manner wéi 10.00 an 2012 op engem Niveau vun 17.00 am Januar 2016 erhéicht wéi den US-Dollar de südafrikanesche Rand ofgeséchert huet. Südafrika konnt d'Vergréisserung vun der Wuestung vun der Währung leeschten fir méi US Dollar ze léinen fir verschidde Wuesstumsinitiativen ze finanzéieren an d'Staatsausgaben ze vergréisseren.
Déi schlecht Nouvellë sinn datt d'Rand - an aner Schwieregkeetswäertungen - scho begleet hunn, datt d'Bundesreserven d' Zënssätz erhéijen . Dës Dynamik konnt et méi schwéier fir Länner wéi Südafrika fir hir Dollar-souveränte Scholden ze bezuelen - déi selwecht Problem, déi vill Privatfirmen konfrontéiert waren.
Déi eenzeg Léisung ka fir datt d'Währung e Wäert verletzt, wat exportéiert hätt, awer d'Investitioun verletzt huet.
4. Souveräntwert Bewäertungsdruck
Vill Schwieregkeete vun de Regierungsmembere brénge Virdeeler vun eisen niddregsten US-Zënssätz fir ze léinen an US-Dollar. Zum Beispill huet Südafrika schwiereg wann de Dollar sou geréng war an d'Erléisung benotzt huet fir säin Wuesstem an d'Budgetsbedürfnisser ze finanzéieren. Dës Dynamik huet vill Schwieregkeete vermooss an deene leschte Joeren erausgesicht, mä d'Strategie konnt zréck kommen, wann d'Dollar méi héich ass an dës Scholde méi deier ginn.
Südafrika huet ee vun de gréissten externen Finanzéierungskontrollen an der Welt, dat heescht datt seng Währungsreserven manner wéi de Betrag ass fir hir auslännesch Scholden ze benotzen an d'Importer ze bezuelen. Dës Dynamik kann zu enger niddrege Kreditrisiko a méi héije Prêfe bewunnt ginn, wann de US-Dollar an de Wäert schéint.
Eng méi héije Prêtskäschte konnten et méi schwiereg fir d'Finanzéierung ze kréien, déi am Wuesstem investéiert.
5. Méi niddereg Dollar
Vill Schwieregkeetsmarktwirtschaften helleft op Wueren, fir hiren wirtschaftlechen Wuestum ze féieren. Zum Beispill, Brasilien an Russland hänken héchstwahrscheinlech op Rohöl- a Gaspräisser, während Chile an Peru op Kuel an aner hart Commodities extensiv verléieren. Präiserhéijungen gi méi wéi an deene leschte Joeren zesummegeschafft wéi se an US Dollar ginn a méi Dollar mussen demselwechte "Wäert" vun Wuere kaaft ginn, sou datt se en méi héije Präiserhéijung openeen hunn.
Wann de Dollar méi wäert ass, kënnen dës Dynamik ëmgekéiert an d'Commoditéiten kënnen weider nach méi déif drécken. Dëst ass schlecht Nouvellë fir opstinn Mäert, well déi meescht Commodities an US Dollar verkaaft ginn, wat heescht, datt si manner Revenu am realen Term sinn. Manner Revenu kéint iwwersetzen fir méi lues eropgezunn a manner Schwieregkeete fir kommerziell fokusséiert Firmen déi an dëse wichtegste Schwieregkeetsmarktwirtschaft operéiert sinn.
Déi bescht Linn
D'Federal Reserve huet e bedeitende Impakt op den Binnenmarkt, awer vill Investisseuren verséchze sech ze realiséieren ass och e wichtegt Auswierkunge op auslännesche Mäert . Éischte Mäert si besonnesch vulnerabel fir dës Verännerungen an Zënssätz an d'Zënssätzlech Evaluatioun vun der lokaler Währung. Den Opschoss ass datt d'Federal Reserve dat anerkannt huet an d'global Bedenken an seng monetär politesch Décisiounen integréiert - awer dat heescht net datt et keen Impakt huet.