E Blicke wéi d'Währungspolitik d'Portfolio befaasst
D'Währungspolitik bezitt op Techniken, déi Zentralbanken benotzen fir d'Versuergung vu Suen ze kontrolléieren, vun der Ëmstellung vun Zënssätz fir de Besuergnissverwaltung ze kafen. Déi meescht Zentralbanken an der Welt ginn ugeruff fir dës Instruktiounen ze kontrolléieren fir d'Inflatioun an d'Deflatioun ze kontrolléieren, awer e puer Mandate hunn erweidert fir Saachen ze kontrolléieren wéi d'Chômagequote (wéi an der US Federal Reserve).
E puer gemeinsame Ziler vun der monetärer Politik sinn:
- Präisstabilitéit (zB Inflatioun / Deflatiounskontrolle)
- Wirtschaftswuesstem (zB weltleche Steigerung vum BIP)
- Exchange Stabilitéit (zB kleng Volatilitéit mat anere Währungen)
- Vollbeschäftegung (zB maximéiert Aarbechtsressourcen)
Währungspolitik Tools
Zentralbanken benotzen eng Rei verschidde Methoden fir hir Ziler z'erreechen an d'Geld Versuergung ze kontrolléieren. Déi meescht üblech Techniken, déi vun Zentralbanken beschäftegt sinn Open Market Operatiounen, déi entwéckelt ginn fir de Fonds fir de Fonds am Fonds de federale Faktor ze beaflossen - en Uert, wou Banken hir Obligatoresch Kapital bleiwen oder ze léinen an d'Bankenreegelen bleiwen.
Open Market Operatiounen beaflossen d'Zënssätz vun dësen Marchéën duerch Kaafen oder Verkaafen vun Staatspapieren. Kaaft vu Regierungssécherheet generéiert en Influxskris fir Banken, déi dann e Verloscht fir aner Banken a méi niddreg Zënsen léinen. Dee Géigendeel ass wouer, wann d'Regierung d'Schrëtt a fänkt de Regierungssécherheet ze verkafen, andeems se Cash aus dem Maart këmmert.
Obwuel dës Methoden d'Zënssätz beaflosse kënnen, modern Geldpolitik ëmfaasst eng Rei aner Techniken fir d'Bekämpfung vun Probleemer, wann d'Zënssréiner scho geréng sinn. Dës Geldpolitik Tools sinn normalerweis als "onkonventionelle Währungspolitik" bezeechent.
Zwee neier Beispiller vun dësen Tools sinn:
- Quantitative Oflaf - De Kaaf vum finanziellen Verméigen direkt vu kommerziellen Banken a vun anere private Institutionen mat neie gegrënnten Suen, fir direkt e bestëmmten Zuel vu Geld an d'Economie méi direkt ze sprangen.
- Altered Maturity Dates - D'Verschiebung vu Scholden oder aner Verméigen, déi vun Zentralbanken vun der Kuerze laangfristeg bis laangfristeg oder laangfristeg bis kurzfristeg Revisiounsdatum erhéijen, fir d'Quantitéit vu verfügbaren Kreditt an der Wirtschaft ze erhéijen oder ze verréngeren.
Währungspolitik & Investisseuren
Vill Investisseuren wëssen d'Geldpolitik besser fir seng direkt Effekter op der Bourse. Zum Beispill hunn déi dräi Ronnen vu quantitativer Erleichung tëscht dem Joer 2008 an dem Joer 2012 erneiten europäesche Rallye gefouert, nodeems se se agefouert hunn. Méi kleng Zënssätz hëllefe fir d'Wirtschaft ze stimuléieren duerch Krediten manner deier ze maachen, an analog de Prêt fir de Securities besser op Margin ze bidden.
Trotz dëser direkt Effekter ass d'Virdeeler vun der monetärer Politik - besonnesch onkonventioneller Währungspolitik - séier vun den Economisten diskutéiert. Zum Beispill, vill Pensionnéierer, déi vu Pensiounen oder Erspuernisser liewen, ginn negativ duerch kieriv kleng Zënssätz beaflosst, well se haaptsächlech fix fixe Akommes am Verglach stinn. Déi ënnerstëtze Währungspolitik streiden d'Virdeeler fier déi grouss Käschten.
Et goufen och e puer Zentralbankmangel weltwäit. Zum Beispill, an Argentinien, gouf d'Cristina Fernandez de Kirchner Administratioun duerch weltwäit Économisten weltwäit kritiséiert fir d'Auslandsreserven vun der Zentralbank ze benotze fir sozial Programmer ze finanzéieren, während d'Bank net zu Inflatiounraten enthalde gelooss huet, déi vill vu Konten bleiwe gelooss ginn.
D'Währungspolitik ugeet
Investisseuren kënnen op monetär politesch Décisiounen op verschiddene Weeër profitéieren fir dës bekannte Dynamik. Mëttleref Indicateuren kënnen Indikatiounen fir zukünfteg Währungspolitik Décisiounen ubidden, wéi zum Beispill "Buy Managers 'Indexes (PMI) an / oder Consumer Price Indices (CPI), déi wirtschaftlech Gesondheets- a Inflatioun- / Deflatiounsdaten ubitt.
D'politesch Decisiounen vun der monetärer Fënster fannen eng Saach aus der richtiger Plaz ze kucken:
- US Federal Reserve
- Bank of Japan
- Bank of England
- Europäesch Zentralbank
An hei sinn e puer Schlësselen fir d'Welt ze kucken:
- EZB M3 Geld Versuergung
- BOE MPC - Minutes
- RBA Versammlung Minutes
- SNB - Währungspolitik Belegung
- RBNZ Annonces
- US Fed Beige Buch
- US Fed FOMC Minutes
- BOJ MPB Minutes
Internationale Investisseuren kuckt normalerweis u wichtegste Indikatoren, fir ze bestëmmen wann d'Währungspolitik d'Verännerunge kéint änneren an duerno seng Portfolio zréckzegoen.
Zum Beispill d'Efforten fir d'Reduktioun vun de Zënssätz méi Akteuren méi attraktiv ze maachen an d'Zënssätz kënne méi attraktiv maachen. Dës Politik kéint och indicativ sinn iwwert d'Gesondheet vun der allgemeng Economie.