Wat Negativ Zënssätz Mëttelen fir Investoren

Wiert Negativ Zinsraten spueren Europa a Japan?

Déi meescht Leit sinn d'Risiken vun der Inflatioun vertraut, wou de Wäert vun enger Währung stéisst an alles méi deier gëtt. A wéi Plazen wéi Venezuela hunn dës Froen esou schwéier datt et en schwaarze Maart fir Dollar as eng Secondaire Währung fir den Austausch gëtt. Post-Krich Däitschland an Argentinien sinn zwee aner Beispiller vu Inflatiounstaux, déi d'Konsumentekreespräis verschäerfen an de Konsumententaschtbücher op eng grouss Manéier verschount hunn.

Deflatioun ass e vill méi haarder Konzept fir d'Leit ze verstoen - dat heescht, wann d'Unerkennung vun enger Währung e Problem gëtt. Den Laibweedung huet d'Deflatioun verursaacht Leit a Betrieber d'Bargeld ze bezuelen an net ze verginn an ze investéieren, wat d'Nofro fir Produkter a Servicer reduzéiert an d'Präisser oppressen. Méi niddereg Präisser kënne zu reduzéierter Gewënn bäidroen a manner Wirtschaftswuesstum, wat d'Konsumenten sech ëm méi Cash bräicht.

An dësem Artikel wäerte mir eng gewollt Manéier kucke fir d'Deflatioun ze schéissen, déi zënter der Wirtschaftskris 2008 zentréiert gëtt vun Zentralbanken.

Negativ Zënssätz

D'Zënssaz sinn déi eenzeg wichtegst monetär Politik vun der Zentralbank, déi Inflatioun an enger Ekonomie ze beaflossen.

Eng Zentralbank versicht d'Deflatioun ze bekämpfen andeems d'Zënssreschter reduzéiert ginn, fir d'Konsumenten an d'Geschäfter encouragéieren fir Geld ze bréngen a Präisser ze erhéijen.

A gewësse Fäll kënnen dës konventionell Geldpolitik net schaffen an d'Zentralbank sinkt Zënssätz an negativ Territoire. De Wee ass entwéckelt fir Banken ze incentivéieren fir Geld a Geschäfter ze léinen, fir Geld ze verbréngen anstatt eng Gebitt ze bezuelen, fir se sécher bei enger Bank ze halen.

Et ginn vill verschidde Fälle vun negativen Zënsen un der Geschicht, awer méi kuerzem sinn dës Politik benotzt ginn fir Ofdreiwung ze ginn.

D' Europäesch Zentralbank huet 2014 eng negativ Zënsesprozesspolitik agefouert, an am Januar 2016 huet d'Bank of Japan onerwaart d'selwecht gemaach an d'Benchmarksreschter ënner Null gedréckt a fett bewegt fir hir Wirtschaft ze stimuléieren an persistent Deflationärdréier an der Wirtschaft ze iwwerwannen .

Impakt op Economie & Markets

Den Impakt vun negativ Zënssätz ass schwéier ze quantifizéieren, well d'Politik esou laang an der Vergaangenheet benotzt gouf, awer et ass e Beweis dat et kéint funktionnéieren.

D'Banken kënne vläicht zousätzlech sinn, op d'Käschte vun den negativen Zënssätz fir hir Clienten ze goen, well se et erméiglecht, hir Verméigen ze bewegen. An dësen Fäll fanne méi kleng Zënssätz de Beneficer vun de Banken ze reduzéieren an ze réckelen vu Prêten a riskant Parteien. Konsumenten mat engem Käschte fir Bargeld an der Bank ze décidéiere kënne ginn, d'Suen aus dem Finanzsystem komplett ze huelen - obwuel dëse Szenario nach net materialiséiert hat.

Den Impakt vun dëse Politiken op de Devisenmarkt ass vill méi favorabel. Wann déi negativ Zënssätz uginn, investéieren d'Investisseuren fir méi bëllegen Ausland ze maachen, wat d'Währungsevaluatioun méi niddereg mécht. Méi schwaach Währungsbealyungen halen d'Exporter erop, andeems se méi attraktiv Präisser ëm d'Welt maachen.

Den Euro huet dës Dynamik am Bezuch zum Austauschniveau mat dem Dollar zanter 2014 gesinn.

Key Takeaway Points

• Negativ Zënssätz sinn entwéckelt fir d'Deflatioun ze bekämpfen andeems Leit a Betroftë erméiglechen fir Geld ze benotzen.
• Negativ Zënssätz Politiker hunn e puer Mol an der Vergaangenheet agefouert, awer hir Effekter si schwéier quantifiéieren.
• Verschidden Economisten hunn der Meenung datt d'Banken net geruff ginn, Clienten ze belounen, wat de Finanzsystem och méi kënne verletzen.
• Aner Economisten hunn der Meenung, datt d'negativ Zënssätz Kapital am Ausland schécken an eventuell méi eng Währung vun der Landbevëlkerung ze ënnerhuelen, fir d'Exporter ze stärken.