Part One
Zero Coupon Obligatiounen oder Nullen maachen net regelméisseg Zënsreserven wéi aner Obligatiounen. Dir kritt all Interessi an enger Paus Sumpf wann d'Bunn sech ausgerechent.
Dir kaaft d'Obligatioun bei enger Déift déit an erliewen et eng voll Nuecht Wert, wann et al kënnt.
Den Ënnerscheed ass den Interessi, deen iwwer d'Joren accumuléiert ass.
Verschidde Fortschrëtter
Zero Coupon Obligatiounen allgemeng mat Fréijoer vun engem bis véier Joer. D'US Treasury Froen sinn déi populärsten, zesumme mat Gemengen a Korrespondenzen.
Hei sinn e puer allgemeng Charakteristiken vun Zero Coupon Obligatiounen:
- Bei Tiefskontinenz uginn an erofgesat ginn am vollen Nennwert
- Verschidden Emileur kënnen Nullen virum Épicerie nennen
- Dir musst all Joer jiddefalls zousätzlech Taxe bezuelen, obwuel Dir se net uewen ugewisen hutt
- Zero Coupon Obligatiounen sinn méi volatil wéi regulär Obligatiounen
Vun den dräi Zorte Null coupon Obligatiounen, sinn d'US Treasury Bonden déi populär.
Allerdéngs huet d'US Treasury net direkt erausgeleet; Dir musst "STRIPS" vu qualifizéierte Finanzinstituter oder Broker kaafen.
STRIPS steet fir e getrennten Handel vu Registrierter Interesse a Proprietär vu Securities. Et heescht datt eng Finanzinstitut eng regulär US Treasury Issue geholl huet an d'Haapt- a Zënssignal an zwou getrennte Wäertstoffer ofgetrennt huet.
De normale Akommes ass verpakelt a verkeeft mat Investisseuren, déi e zouverléisseg Cash bezuele mussen an de Prinzipal ass eng Null Coupon Bond.
Voll Glaawen a Kreditt
Obwuel Dir den STRIP kaaft (si kommen och an aner Nimm) aus Brokeren an Finanzinstitutiounen, bréngen se ëmmer de vollen Glawen an d'Kreditt vun der US Regierung, fir se déi sécher aus Investitiounen aus enger Kreditrisikollperspektive ze maachen.
Gemengen an Entreprisen och d'Zero Coupon Obligatiounen. Si hunn déiselwecht Grondfaart iwwer e grousst Discount verkaaft an an der Zukunft zréckgezunn.
Awer dës Froe kënnen aner Funktiounen hunn, déi de Emittur erlaabt hunn, se ze réckelen. Gitt sécher datt en iwwerpréift wat wann Dir dës Dispositiounen erstallt hutt ier Dir investéiert.
D'Zentral Coupon Obligatiounen vun de Gemenge sinn net vun der federneller Revenu wéi normale Gemenge Obligatiounen.
Déi grouss Kreditriseren hunn déi meescht Zero Coupon Obligatiounen fir Kreditwürdegkeet. Dës Bewäertung kann änneren während dem Liewen vun der Bond, wat d'Präis änneren kann.
Risiko vum Standard
Zertifizéierter Couponbonds fir de Kuerzen zielen am meeschte Risiko vu Standarden a bezuelen déi héchsten Ausbezuelen. Vill vun dësen hunn Ursaachen.
Wéi grouss e Remise wäert Dir bezuelen? D'US Schatzminister hunn dëse Beispill uginn:
"Zum Beispill, datt dräi STRIPS am Maart mat enger Ausbezuele vu 6,50 Prozent zitéiert sinn.
- De Präis vum STRIPS mat 25 Joer weider bis zum Épicerie wier $ 202.07 pro 1.000 Gesiichtsbetrag
- Dat fir STRIPS mat 10 Joer weider op d'Fäll war $ 527,47 pro $ 1.000 Gesiichtsbetrag
- Dat fir 2-järegen StrIPS wier $ 879,91 pro $ 1.000 Gesiichtsbetrag. "
Wéi Dir gesitt, wéi Dir méi wäit sidd, deier de Front-End-Käschte an d'méi komplex Aarbecht mécht Iech fir de vollen Nennwert.
Konklusioun
Dir kaaft Null coupon Obligatiounen erofgoen. Dir kritt kee Interesse bis u Fäll; An deene meeschte Fäll sinn awer all Joer d'Steieren ofsetzbar op d'Zënsen zréck.
Am zweeten Deel
En Deel zwee schwätzen mir méi no bei de Steieren vun Null Coupon Obligatiounen an iwwerprobéiere wéi Dir Nullen benotzt ka fir Är finanziell Zieler ze treffen.