Zuel ass méi nëtzlech am Kontext
Een Lieser huet viru kuerzem iwwer Scholden zu Cash Flow-Verhältnisser gefrot bei der Analyse vum Vorrat, awer virun der Adressung vun dëser Fro, ass et am beschten mat enger Definitioun vun dëser Haapthaltegrupp vun der fundamentaler Analyse ze beginnen.
Debitt zu Cash Flow-Verhältnisser - méi einfach als Scholdenquitt bekannt - ass e Verglach vu Kapitalfligel vun enger Gesellschaft fir all seng Schold. De Zweck vun dësem Verhältnis ass d'Schätzung vun enger Entreprise d'Kapazitéit fir den Total Scholden mat hirem jäerlechen Cashflow aus Operatiounen ze decken.
Loosst eis op d'Fro vun der Lieser kucken a fräik d'Äntwert an realen Weltbeamten ze froen. De Lieser huet erkläert (deelweis):
"Et gouf en Analystesekretär iwwer TV an si sot d'Schold fir d'Liquiditéit vun der Firma Cash Floss mat der Entreprise ze deklaréieren, datt hir Schold ze cashfloss ass 17 Mol dat wierklech aus den Diagrammen ass normal an dëser Zäit am Zyklus Ongeféier 2 Mol Scholden zu Cash Flow. "
De Lieser huet gefrot fir méi Informatiounen iwwer dëse Verhältniss a wat wier eng gutt Zuel fir sech an enger Gesellschaft ze fannen.
Zwee Probleemer
Et gi zwee Probleemer hei a weder d'Feeler vum Lieser.
Dat éischt Problem ass et vill Quasi-Verhältnesser, déi eng Schold sinn an d'Kapazitéit vum Betrib ze bezuelen.
Dëst sinn wichteg Konsideratiounen, well eng Firma déi Schwieregkeeten huet seng Schold ze bezuelen ass fir Är Schwieregkeeten an ass wahrscheinlech net e Bësch, deen Dir selwer wëllt.
D'Verhältnesser déi sech deem Aspekt vun der Gesellschaft finanzéieren, sinn allgemeng Ofdeckungsverhältnisser genannt.
Déi zweet Problem ass d'Formelen fir finanziell Verhältnisser net unbedéngt an Steen. E puer Analysten këmmeren Formulas fir verschidde Faktoren z'ënnerschreiwen.
Hard zu wëssen
An dësem Fall ass et schwéier ze wëssen wat den Analyst mat enger Formel benotzt.
D'Scholdekapital verréngert normalerweis zu engem Prozentsaz. Et gëtt dacks dacks berechent:
Cash Flow zur Scholdenquitt = Operat Geld Liicht / Total Scholden
Zum Beispill eng Firma mat $ 15 am operating Cash Flow an 21 Milliarden Dollar an der Verscholdung hätt e Cash Flow zu Scholdenquitt vun 71%.
Normalerweis wëlls de dëse Verhältnis iwwer 66% gesinn - wat méi héich ass, wat besser ass.
Allerdéngs ass dëse Verhältnes méi hëllefräich wann et am Kontext plazeiert gëtt.
Eischtens, wéi huet d'Verhältnis iwwert déi lescht fënnef Joer oder méi verännert? Ass et méi héich oder manner?
Zweetens, wat sinn d'Verhältnisser fir aner Firmen an der selweschter Industrie?
E puer Kapitalintensiven Industrien kënnen e bëssen Cash Flow zur Scholdenquitt hunn wéi aner Industrien.
Dir kënnt d'Zuelen fannen fir de Cash Flow zur Scholdenquitt vun der Gesellschaft ze berechnen.
Operative Cash Flow ass op der Erklärung vu Cash Flows an d'Scholde steet am Balance Sheet.
Dir wëllt géint Gesellschaften mat engem niddregen Cash Flow zu Obligatiounskonditioune passen.
Besonnesch an de schwieregen economeschen Zeiten kann de Cashflow leiden, awer d'Scholde geet net zréck.
Wat méi grouss ass de Verhältnisser, wat besser eng Firma ka rauëm wirtschaftlech Konditiounen erfëllen.
Edited by Brian Lund
Photo Credits: John Lund (keng Relatioun) / Mëschung Biller / Getty Images