Eng Hedger ass haaptsächlech eng Persoun oder Firma, déi an engem Geschäft mat enger bestëmmter Wuerzel beschäftegt ass. Si sinn normalerweis e Produzent vun enger Wuerzer oder enger Firma, déi an der Zukunft e Wëssen erufuere muss.
Jiddfer Partei versicht hir Risiko ze limitéieren andeems se an de Commoditéë vermëschen.
De einfachste Beispill fir e Hedger ze associéieren ass e Bauer. Ee Bauer wächst Kulturen, Sojabäer zum Beispill, a weist de Risiko datt de Präis vun Sojabäer zréck geet wéi d'Erntegungsenergie erof geet. Hien hätt also säi Risiko reduzéiert andeems si Sojabohnen Futures verkaaft huet, déi zu engem Präis fir seng Fruucht fréi an der wäiss Saison geschloen huet.
Ee Sojaban Futures Kontrakt op der CME Group Austausch besteet aus 5000 Buschelen aus Sojabohnen. Wann een Bauer vu 500.000 Buschelen aus Sojafaner produzéiere wäert, hätt hien 100 Kontrakte vu Sojabohnen verkaafen.
Loosst eis d'Präis vun Sojabäer ass am Moment Handel op $ 13 a Busch. Wann de Bauer weess datt hien en Gewënn bei $ 10 ëmsetzen kann, da wier et méi schlau fir den $ 13 Präis ze verklengeren andeems de Verkafsverträgen verkaf ginn. De Risiko ass datt de Präis vun Sojabäer ënner $ 10 ëm d'Ernennung vun der Äerd falen kann an ass amgaang seng Kulturen am lokalen Maart ze verkafen.
Et gëtt ëmmer d'Méiglechkeet, datt d'Sojabäer vill méi héicher duerch d'Erntezeit ze bewegen. D'Sojabäer kënnen op $ 16 a Buschland réckelen an de Bauer kéint enorm Gewënn maachen. D'Géigere kéint och geschéien - Sojaan Präisser kënne tanken an de Bauer kéint e wesentlechen Verlust sinn. De gréissten Deel vum Geschäft ass iwwerlieft a verdéngt e gudde Gewënn, net wéi vill Geld Dir maacht a vläicht Vorsicht op de Wand.
Dat ass d'Heckerei ëmzegoen.
Zwee Parts op eng Hedge
Et ginn zwee Deeler op eng Hecke. Eng Positioun an enger Commoditéit (Cash Positiounen) déi entweder produzéiert oder muss gekacht sinn. Déi aner Säit ass d'Positioun op den Akaafsschäden déi e Hedger kreéiert fir den Risiko ze limitéieren.
Den typeschen Fall ass datt eng vun de Positioune fir de Hedger bewegen an déi aner wäert géint den Hedger bewegen. E perfekte Hecke wär d'Hëck ze verteidegen iwwerhaapt net am Laaf vun der Heck. Dëst hätt den Hedger net besser oder net schlëmm aus der Zäit déi lescht Produkter kaaft hunn oder verkaf ginn.
D'Ins an d'Outs of Hedging
Déi meescht Leit mengen datt d'Hedger eng séier Hecke starten sou séier wéi méiglech, fir sécher ze sinn, datt si kee Risiko hunn, datt d'Präisser e schlechte Wee maachen kënnen, ier se e Ward begleeden oder ze lounen hunn. Allerdéngs ass dat oft wäit vum normale Fall.
Verschidde Betriber hu keng Hecke oder si selten Hedge. E gudde Fall dovunner ass wann d'Haaptairlines fir Schlof zougefall sinn, wann den Präis vum Ueleg klëmmt vu $ 30 bis bal 150 Dollar a Fass. Vill Airlines hunn eng grouss Verlobten erofgelooss an e puer Bankrott wéinst den héije Brennstoffkäschten.
Wann se richteg gemaach hunn, kéint e groussen Deel vun de Verloschter vermieden ginn.
Si hunn nach ëmmer de méi héije Brennstoffkäschte bezuelt, awer si hätten e groussen Erfolleg fir d'Futur Positiounen gemaach. Déi meescht Airlines sinn elo e ganz südege Wee fir mat engem strikte Hedgesprogramm ze benotzen.
Baueren, zum Beispill, heiansdo huddes bis zur leschter Minutt. Präiserhéijungen häufeg méi héicht am Juni - Juli Zäitfrënn op Wonderdrohungen. Während dëser Zäit kucken d'Baueren d'Präisser méi héich a méi héich, oft d'Gier gewinnt. Heiansdo waarden se op ze laachen ze laang an déi héich Präisser ze schloen an d'Präisser. Wichteg sinn déi Heckeren an d'Spekulanten.
D'Viraussetzung vu Heckentscheedung ass d'Ursaach fir d'Commodity Futures Austosch. Et ass ëmmer de Haaptgrënn, firwat déi Futurus Austausch gëtt haut. D'Hedger maachen net den Haaptvolumen vum Handel, awer se sinn den Haaptdeel firwat d'Austausch besteet.
Spekuléierer maachen den gréissten Deel vum Handelsvolumen an d'Austausch si wierklech net ouni si ze existéieren.
Update op Hedging vum Andrew Hecht am 11. Abrëll 2016
Ee vun de wichtegsten Charakteristiken vun den Futures Märkte, wann et ëm d'Heck geet, ass Konvergenz. Konvergenz ass d'Präis-Ausrichtung tëscht de nahe Zukunft Futur a Bargeld oder kierperlech Präis bei der physikalescher Liwwerfrist. Dëst futuriséiert Märkte attraktiv fir d'Produzenten an d'Konsumenten, datt et e richteg Bild vun der Präis gëtt déi se kréien oder bezuelt fir d'Commoditéiten déi geschützt sinn.
Eng aner wichteg Roll fir Hedgehéier ass d'Fähigkeit ze maachen oder eigentlech physesch Liwwerung ze maachen. An anere Wierder, e Produzent huet d'tatsächlech Kapazitéit oder d'Recht, d'Wuerzer ze liwweren an e Konsument huet d'Recht, d'Wueltecht ze kréien als Resultat vun enger Futur Positioun bis zu der Liwwerzäit an duerno Choix vun enger Liwweroptioun. Et ginn zousätzlech Käschte bei der Verëffentlechung oder Ausgab, mee dës Käschte si nominal.
Endlech, wann Aert Austausch Austausche braucht Hedger fir d' Margin ze bezuele fir hir Futur Positiounen, sinn d'Marginniveauen dacks méi kleng wéi fir Spekulanten oder aner Participanten. D'Ursaach fir ënnerschiddlechen Hedge Marginen als Austausch betruechten dës Gemeinschaft manner riskant an datt se eng Commoditéit produzéieren oder konsuméieren, well se eng Positioun an der Commoditéit hunn, déi d'Zukunft vun der Futur ubelaangt. Eng Hedger muss fir dës speziell Margin Raten duerch den Austausch applizéieren an nach nom Begrëff Kriterien ergräifen.