Interesse Präis Steesouwer Investoren iwwer den Obligatiounen an dem Portfolio
De rezent Wuesstëmme vu Zënssätz huet vill Investisseuren erauszefannen, ob d'Obligatiounen ëmmer nach Plaz an hirem Investitiounsportfolio hunn. Et ass eng legitimen Froen. Zinsen a Präisserkeetsbeweeg bewegen sech an de Géigendeel. Wann Zënssätz upassen, ginn d'Präissverloschter falen. Dat Realitéit huet och déi villefäheg Investisseuren gefuerdert, ob et Zäit ass, déi hir Obligatioun ugeet.
Basics of Bonds
Bäitrieden sinn einfach IOU vun Entreprisen oder Regierungen ausgeliwwert.
Wann Dir eng 5-Jores Bond fir $ 10.000 kaaft, de Verkeefer benotzt d'$ 10.000 fir dee spezifesche Begrëff, während Dir gläichzäiteg e Joreszuchsplang bezuelt. Am Ende vun der Begrëff, aka, de Bond's Fäll, kritt Dir Är $ 10.000 zréck. Am ganzen Termin, hues du $ 500 / Joer gesammelt, (5 Prozent op $ 10.000), a hat Är ursprénglech Haaptuert zréckgezunn. Natierlech, wann d'Entity, déi d'Bäitau erausgezunn ass, gebrach oder vun Revolutionären opgestallt gëtt, verléiert Dir Är Investitioun.
Wéi oft sinn Obligatiounen vu Obligatiounen? Et hänkt vun der Zort vun Obligatioun. De Staatsbudget vun der US ass den Gold Standard vu Kreditt. Laut Carmen Reinhart vun der Harvard's Kennedy Schoul, huet d'US Regierung net géint déi spéider 1700. Dëst schreift d'Scholde vun der US "Risikofrei". Allerdéngs hunn aner Regierungen d'Obligatiounen ugeet, wéi Griechenland a Argentinien.
Kreditte sinn och als eng kleng Wahrscheinlechkeet vu Standarden ugesi ginn, mat de Duerchschnëttsniveau vu manner wéi ½ vun 1 Prozent an de leschten 50 Joer.
High-yield oder Junkbonds schreiwen e liicht ënnerschiddlechen Bild, mat engem duerchschnëttleche 20-järe Standardausfall vun 3,9 Prozent.
D'Zënssätz si schwéier ze predi- géieren
Am Ufank vu 2014 huet de 67 aus 67 Economisten zitéiert an e Bloomberg News-Report huet e signifikante Steigerungszoustand vun den US-Zënsen unzefroen wéi gemengt vun der US 10-Joer Treasury Bond .
Bis Enn vum Joer hunn all 67 déi Economisten falsch. Am Januar 2014 huet den 10YT 3 Prozent geschenkt. Um Enn vum Joer ass et méi no 2 Prozent. Oops.
Ähnlech Virdeeler si wäit verbreet (a gläichfalls falsch) zënter 2010. Also, wat, wann Dir aus dem Bondmarkt an de leschte sieben Joere bliwwen ass, wäerte Prognosen suergen? A kosméiglechen hutt Dir eisen 0,7 Prozent verdéngt (0,1 Prozent / Joer X 7 Joer). Vergläicht dat an den US-Kern Aggregater Bond Index ETF (AGG), deen e totale Retour vun 27 Prozent oder 3,5 Prozent pro Joer huet.
Huelt mech net falsch. Ech soen net datt d'Tariffer net vun hiren aktuellen Niveauen opstinn - d'10-Joer-Schatzkammer zielt aktuell 2,5%. Ech soen just datt d'Zënssängtrends an d'Schicksal vun der Rëtsch Maart fir d'Expertë zousätzlech zéien - esou schwéier wéi d'Héich- an Tief vun der Bourse prognostizéiert.
Net all Bonde sinn derselwecht
Verschidden Obligatiounen reagéiere anescht op Zuelerhéijungen. Eng Kéiers Zäit ze rechnen, oder Dauer, hëlleft fir ze prévisioun, wéi säin Präis vun enger Verännerung vun Zënssätz beaflosst gëtt. Déi ganz laangfristeg Obligatioun (30-järege US Treasuries) geet 17,7 Prozent, wann d'Zënssätz erop 1 Prozent eropleeën, während d'Schwäizer Rate Obligatiounen iwwreg bleiwen.
Denkt drun dass dat net de Revenu deen Dir kritt hutt vun der Obligatioun an engem Joer. Also, am Fall vu variabelen Tarifanleihen, Wandelbare Obligatiounen an US-Hypothekobligatiounen, gëtt d'Duerchschnëttserlafter (Zinsen) bezuelt häufeg dës Kategorie zu enger positiver totaler Erréngung, och an der Gesiichtserhéijung vu Steieren.