Risiko, zréck an d'Natur
Asset Manager erstellen eng eenzeg investitiounpolitesch Ausso (IPS) fir all institutionnelle a héige Nettliefpenscht (HNW). Sou eng IPS beschreift all materiell Froen, déi d'Ziler an d'Constraints op d'Investissioun vun de institutionnelle Investisseuren an hir HNW-Clienten opfänken.
E Modeller IPS -Anweisung enthält zwee Ziler, déi "Risiko" an "zréckginn". Dës zwee Ziler sinn deemno vu fënnef Limite informéiert.
Déi fënnef limitéiert sinn "Zäit Horizont", "Steieren", "Liquiditéit", "legal" an "Unikat". Dës zwou Ziler an fënnef Limite bilden d'Akronym RRTTLLU .
Naturkapital ofgeleet vu Iddie am Zesummenhang mat wirtschaftleche Kapital a Humankapital. Natierlech Capital beinhalt de Bestëmmunge vu Messungen an d'Quantitéit vun Loft, Land, Waasser a Biodiversitéit an d'Stréie vun Ökosystemservicer a Wueren aus deenen Aktien an d'Zukunft. Beispiller vum Naturkapital sinn d'Waasserqualitéit an d'Quantitéitseffekter an de Tranche vu Waasserverdeelungssystemer, wéi d'Biodiversitéit d'Bestätegung an de landwirtschaftleche Versorgungsketten verbessert, wéi d'Landnutzung kann d'Wäerter vun Immobilien realiséieren an wéi bessere Loftqualitéit d'Gesondheet vun der Mënschheet verbessert.
An enger Investitiounspolitik, kënnen d'Naturkatastrofen a Flëssegkeeten an all Komponente vum RRTTLLU-Modell integréiert ginn. Dës Integratioun erlaabt Verméige Manager an d'Naturkatastrophenkris an hiren Investitions-Managementstrategien.
Obwuel et net den Industriestandard ass, d'Asset Managern mat enger AppLivitéit fir natiirlecht Kapital an d'Portfolio Décisiounen ze integréieren, sinn d'Ressourcen ze fannen.
Ee Beispill ass d'Natural Capital Protocol, deen d'momentan vun der Natural Capital Coalition (NCC) entwéckelt gëtt. Dëse Protokoll gëtt eng eenzeg Methodik fir Stakeholder an Entreprisen an der ganzer Welt zur Quantifizéierung vun den Auswierkungen, déi se hunn an wéi d'Ausmooss aus der natierlecher Ëmwelt, seng endlech natierlechen Ressourcen an d'Ökosysteme funktionnéiert.
Fir d'Firma an d'Industriesch Sprooch an dësem Protokoll informéiert Dir Exekutivagenten an dësen Entreprisen iwwert grouss Entscheedungen endogen an d'Firma. Egal wichteg fir Asset Manageren, gëtt de Protokoll och an d'Analyse d'Evaluatioun vu Risiken a resultéierende Firmenempfehlungen ëmgesat.
Wann de RRTTLLU-Modell fäerdeg ass, gëtt d'Informatioun am Sënn synthetiséiert a benotzt fir eng Portfolio ze grënnen, déi op dee Besëtzer investéiert gëtt. D'Absicht ass fir d'éischt eegene Charakteristiken vun all Firma an der Industrie ze bestëmmen an dann de Portfolio ze konfiguréieren fir de Risiko fir e vereinfacht Niveau vum Wonsch ze retten oder d'Retour fir e akzeptable Risiko ze maximéieren. Klingt gutt, oder? Awer wat maachen wann déi selwecht Vermëttlungsverwalter net eng komplett Taxonomie vun Ziler a Zwang - eng Taxonomie vun der Kapitalmarktbewegung duerch d'Verännerung vun den natierleche Kapitalverkéier a Flëssennetzwerke integréieren?
Markowitz 'Modern Portfolio Theorie weist datt Investoren mat méi héiche Rendementer fir méi héicht Risiko kompenséiert ginn. Asset Manager verstäerken d'Risiken déi vun de Konkurrenten gezeechent ginn, de Wënsch vun den Clienten an de Kapitalmärkten änneren. Dowéinst ass den Asset Manager seng Portfolio ze diversifizéieren an onsysteemem Risiko ze reduzéieren andeems Dir iwwert verschidden Entreprisen, Industrien an Assetklassen investéiert.
Awer wéi sinn d'Asset Manageren d'Auswierkungen op Risiko- a Retourenzelequenzen, an Zäitzeechnen, Steieren, Liquiditéit, juristesch a eenzegaartege Constrainte vu natiirlechen Kapital a Flëss? Wesentlecht Beispill vun dëser Quantifizéierung vun natierleche Kapital an d'Portfolio-Verwaltung ass wéi d'Vermettungsmanager de Klimaschutz an d'Portfoliomanagement prixën. Well de Klimrisiko e bekannten a materiellen finanziellen Risiko ass, ginn d'Asset Managern elo oft an hirer Präiserhéiung vun ëffentleche Geschäfter hir Analyse vu Risiko a Retour mat engem Reduktiounstechnologie an High-Emitting Extractiven. Zum Beispill gesäit d'Entreprisen an der erneierbarer Energieindustrie an de Kuelegrouwen elo seng Aktienpreise vun deenen natierlechen Kapitalerfaangen. Och d'US-ëffentlechen Ausschreiwungen, déi op Kohle fir nei Generatioun vertrauen, kënnen punituell Resultater vum Beliicht op den EPA-Clean-Power-Plan aus dem 2. Juni dëst Joer enttäuschen, fir Kuelebuesse ze dekadentéieren.
An der Similaritéit huet d'Universitéit vu Cambridge eng eenzeg Rohmesserextraktioun zesummegestallt, déi zënter kuerzem d'Thema vun enger negativer NGO Videokampagne déi vun 78.500 Leit an enger Stonn publizéiert gouf? Wéi maacht d'Asset Manageren d'Kalkulatioun fir den verluerene Maartzuel an de Korruptioun vu Rekordhënn aus dëser Form vun reputational Schued bestëmmen?
Endlech, wéi maacht d'Asset Manager d'Auswierkunge vum Naturkapital fir eng bestëmmte Firma oder Sektor? Am November vun 2011 huet de PUMA d'Umweltkäschte vun hiren Operatiounen op $ 190 Milliounen oder 70% vun hiren Gewënn unbefaasst unerkannt, awer eng Metrik am gréissten géif deemno relevant a finanziell Material sinn.
De Moment kann den HNW oder den institutionelle Client, leider an engem Retrospect, datt eng Investitioun komplett aus engem Risiko / Belaaschtungsperspektive wier, wann d'finanziell parallele Parameter, déi mat natierleche Kapitalstäerkt a Flëss ass zoustänneg sinn, festgehal sinn.
Multinational Betriber sinn onweigerlech an d'Richtung vun der Adoptioun vun enger integréierter Form vu Rechnungslegung déi beides finanziell an net finanziell kascht. Allerdéngs, bis dës Kéier voll ass normaliséiert a verëffentlecht fir all Investisseuren ze analyséieren ass Asset Manageren hir fiduciary Aufgaben mat hiren Clienten ze exemplaréieren andeems se natirlech Kapitalmaart an hir Investitiounspolitik vun all RRTTLLU Framework vun der RRTTLLU a sengen assoziéierten Risiko- a Retourziler integréieren .