Wéi Centrale Banken a Regierungen Get It Wrong
Krisen a Krisen sinn eng plausibel Volatilitéit an enger Währung déi zu Spekulatioun am Devisen- (forex) Maart geet .
Dës Krisele kënne verursaacht ginn duerch eng Rei vun Elementer - dorënner Währungspiss oder monetär politesch Décisiounen - an et kann geléist ginn duerch d'Ëmsetzung vu variabelen Wechselkursen oder d'Vermeiden vu monetäre Politiken déi géint den Maart kämpfen anstatt datt et ëmgeet.
Krise vu Suen
Krise vu Krisen ass eng Rei vu fundamentalen Faktoren déi vun der Politik vun Zentralbank bis zu enger spekuléierter Spekulatioun rechnen - an et ass oft schwéier ze amnestéieren.
Déi Haaptursaach fir Währungskris an der Vergaangenheet ass eng Zentralbank net erfuerscht datt e festen Taux Peg fir e floatende Tarif auslännesch Währung behalen. Zum Beispill George Soros bekannt datt d'britesch Regierung net den Schattebuch vum briteschen Pound mat der Däitschen Deutsche Mark verteidegt huet, wann d'Briten dräi Mal d'Inflatiounstaux vun Däitschland haten. Endlech war Soros korrekt an d'Pound ass erofgaang, sou datt hien Milliarden Dollar an Gewënn huet.
Och wann et keen Peggy ass, kënne Währungskris aus dem Wonsch vun der Zentralbank entstoen fir d'Wäert vun der Währung ze propagéieren, fir Kapitalanlagegeld innerhalb seng Grenzen ze halen.
Zum Beispill hunn neie Schwieregkeete vermësst de Kapital Ausfléisser am Ufank 2014, wat hir Währungen fir d'Devis iwwer de Bord huet. Zentralbanken reagéiert duerch d'Erhéijung vun der Zënssätz fir Investisseuren ze gewannen, awer dës méi héije Zënssreschter huet méi langsam Wirtschaftswuestum a realem Wäert.
An anere Fäll kënnen d'Länner hir Währung kierstlech kleng halen fir d'Demande fir seng Exporter ze stimuléieren.
De bekanntesten Beispill vun dësem ass China, dat zanter Joerzéngten e Pech mat dem US-Dollar behalen huet. D'Regierung huet nach ni eng Schwieregkeet ze verteidegen fir de Peg ze hunn - dank grousser Auslagerung huet et en Ungleichgewicht an aneren Domäner vum Maart verursaacht.
Währungskris Solutionen
Et gi vill méiglech Léisunge fir eng Währungskris, dorënner vill Viruerteeler, déi geholl kënne ginn, fir eng Kris vu ëmmer geschitt ze verhënneren.
Déi bescht Léisung fir eng Währungskris vermeide se an der éischter Plaz mat preventativen Mesuren. D'Flëssegkeetsraten tendéieren d'Währungskrisen ze vermeiden andeems garantéiert datt de Maart ëmmer de Präis setzen, am Géigesaz zu fixen Zifferen, wou Zentralbanken de Maart kämpfen mussen. Zum Beispill, de Britesche Krich géint George Soros verlaangt d'Zentralbank fir Milliarden ze verginn fir seng Währung géint Spekulanten ze verteidegen, wat bewäert ka ginn ze bleiwen.
Zentralbanken sollen och monetär Politiken vermeiden déi den Handel matenee verbonne sinn, ausser datt et absolut néideg ass fir eng méi breedere Kris ze verhënneren. Zum Beispill kënnen d'Schwellenmolekonomen d'Invaliditéit vu Geldtransaktiounen akzeptéiert hunn an d'Investitiounspolitik virbereet fir auslännesch Direktinvestitioune anzehuelen anstatt d'Zënssätz ze erhéijen déi zu Zentralbanken Milliounen opgestallt hunn.
Si hätt och gehollef Exporter exportéiert an hir Hauswirtschaft ze verbesseren.
Beispiller vu Währungskris
Währungskris huet mat méi héije Viraussetzunge viru der laténgamerikaner Scholdenkriis vun den 1980er an e puer Beispiller während der gesamten Geschicht geschitt.
D'Latäinamerikanesch Währungskris vun 1994 ass vläicht eent vun de bekanntsten Währungskris. Nodeem d'Economie vu Mexiko ugefaang ze lues an auslännesche Reserven ëmgedréint goufen, hunn d'Investoren ugefaang ze froen, datt d'Land onbedengt seng Schold huet. Dës Bedenken ass eng Zort vu selbststänneg Prophéit, wann de Land seng Währung 1994 entwéckelt huet an d'Zënssätz bis bal 80% erhéicht huet, wat géint säi Bruttoinlandsprodukt (BIP) ofgeschloss gouf.
D' asiatesch Finanzkris vun 1997 ass e weidert Beispill vun enger Währungskris. No der Schwäizer Zuel vun den 1990er hunn d'"Tiger" -Wirtschaft staark vu Schatz aus der Ausland finanzéiert fir hir Wuesstem ze finanzéieren, sou datt d'Krunnen sech ausgeliwwert hunn, hu se sech fir d'Scholdegele bezuelt.
Fixed Wechselkurser ginn extrem schwiereg fir ze pflegen, sou datt d'Investisseur concernéiert wier wéi d'Ausfallrisiken an d'Währungskonfektiounsfäeg war staark geréng.
Lektioune fir Investoren
D'Investisseuren sollten ëmmer sinn d'Währungsdynamik als Investitiounsdeelungen ze kandidéieren. Oft oft, et ass méiglech viru grouss Schwieregkeeten ze vermëttelen, ier si zu engem gewëssen Mooss erreechen, obwuel d'Maartzeitnahmung aussergewéinlech schwéier ass. Dëst bedeit datt d'Währungsunbalancen eng gutt Zäit sinn fir e Portfolio iwwer Risiko ze reduzéieren anstatt eng Zäit fir eng Wette géint d'Währung oder de Land ze maachen.