Wéi George Soros de Bank of England briechen
George Soros ass vläicht de bekannteste Währungshändler vun der Welt, duerch seng fristgerecht a kéng Wette géint d'Bank of England, wéi et Schwaarz Mëttwoch bekannt gouf. Mat de Käschte vun ongeféier £ 3,3 Milliarden ass d' britesch Zentralbank net fir sech selwer vun engem Attack an den Währungsmäert ze verdeedegen, a mam Herr Soros huet en geschätzten $ 1 Milliarde als Gewënn gemaach.
An dësem Artikel wäerte mir kucken wat geschitt ass um Schwaarzen Mëttwoch a puer Lektioune vun der Kris fir Zentralbanken a Regierungen an der Zukunft.
Setz e Bühne fir Schwarze Mëttwoch
Den Europäesche Währungsmechanismus (ERM) gouf am Mäerz 1979 gegrënnt fir d'Verännerlechkeete vun der Wechselkurs ze reduzéieren an d'Währungspolitik an Europa ze stabiliséieren, ier Dir eng gemeinsam Währung déi d'Euro als Numm bekannt gemaach huet. Einfach huet de ERM en héije Margréit festgeluegt, woubäi d'Wechselkursen variéieren - bekannt als semi-peg.
D'britesch initiéiert refuséiert de ERM ze verbannen, wann et entstanen ass, awer spéider eng semi-offizielle Politik déi d'Deutsche Mark schaarf. Am Oktober 1990 huet d'Land beschloss, de ERM nach no engem Opschütze vun der Leedung ze verbannen an d'Währung ze vermeiden, méi wéi 6% an all Richtung ze schwéieren andeems d'Währungsmäert mat Intertrade intervenéiert .
Black Wednesday's Underlying Causes
Wéi Groussbritannien op der ERM war, ass de Saz 2,95 Deutsche Marken pro Pound Sterling mat enger 6% zulässige Beweegung an zwou Richtungen.
De Problem ass datt d'Inflatiounstaux vun der Land dräimol d'Zuel vun den Däitschen ass, d'Zënssätz waren ëm 15%, an d'wirtschaftlech Boom vun der Land war wäit an eng Period vun onhaltbar Wuesstum - déi Bühne fir eng Keess ze setzen.
D'Händler Händler hunn déi grondsätzlech Problemer erofgesat an hunn de Pound Sterling kuerzerhand verkaaft - dat heescht, se léinen a léisen direkt an eng auslännesch Währung ëmgoen mat dem Accord, fir se an Zukunft ze konvertéieren.
George Soros war eng vun dësen bearish Währungskonverner, huet eng kuerz Stellung vu méi wéi 10 Milliarden Dollar fir e Pound Sterling erliewen.
Schwaarnd Mëttwoch a seng Aftermath
De Premier Minister a Kabinetts huet erméiglecht Milliarden Pounds Sterling ze verginn an de Versuch de Kuerenzele vu Spekulanten ze enthalen. D'britesch Regierung huet och bekannt datt d'Zënssätz vun 10% bis 15% erhéicht ginn, fir Währung Händler ze gewannen fir méi Ausbezuele fir hir Währung Holdings ze sichen.
Leider hunn Währerspekulanten net gegleeft datt d'Regierung dës Good Offeren gutt geleescht hunn a weider de Pound Sterling verkierzt huet. No engem Noutenbefeier tëschent Topbeamten huet de Land lues a lues gezwongen, aus dem ERM erauszetrieden an de Maart kënnen d'Wäert op seng ugepasste (niddereg) Niveauen zréckzéien.
De Land gouf duerno op eng Rezession ofgestridden, a ville britesche Bierger, déi den ERM als "Eternal Recession Machine" schwätzen. D'Regierung huet vill Geld verluer, e puer Politiker si frou datt d'ERM Katastrophen geschitt ass, well et de Wee fir eng méi konservativ Regierung huet de Fuedem ze bréngen an d'Wirtschaft erëmbeliewen.
Lektioune vum Schwarz Mëttwoch
Schwaar Mëttwoch léiert eng Rei wichteg Bedeelechten fir Währunghändler an Regierungen, ënnert anerem e puer Uergelen, déi Lieser iwwerraschen kënnen.
Zum Beispill, statistesch Donnéeën weisen datt d'britesch Wirtschaft méi séier an der ERM war wéi d'publizéierten Figuren sugueren, an datt déi resultéierende Rezession duerch d'Laascht vum Lawson-Boom agefall ass.
Lektioune fir Regierungen schécken:
- D'Dividende vun der Zilsetzung net diktéieren - D'ERM Zinsraten goufen fir Däitschland gemaach fir Däitschland ze sinn, wann se vun Europa fir Europa gemaach hätten.
- Fiel Äre Kampf géint Spekulanten - Niewend Extrem Moossnamen ze entschläichen géint eng entscheedend Maartaktioun ass oft e zweet (onendlech) Projet.
Lektiounen fir Währungshändler ginn:
- Nëmmen en Impossible - D'Ofbriechen vu Groussbritannien aus dem ERM war onméiglech bei der Kris, awer souguer Regierungen maachen groussen Feeler.
- Be Ready for Extreme Measures - D'Entscheedung vun der britescher Entscheedung fir Zënssätz ze réckelen, ongeféier 2% bis 5% an enger eenzeger Dag weist e potenziellen Regierungsaufléisung.
Conclusiounen
Schwaarnd Mittwoch ass bekannt als den Dag, dee Milliardejoer Währungshändler George Soros d'Bank of England briechen an iwwer $ 1 Milliarde gemaach huet. Mee déi real Uertschaften sinn fonnt ginn duerch d'Analyse vun den zugierkteren Ursaachen vun der Kris a wéi se séier zu Problemer gefeiert goufen. Mat dësem Verständnis hunn d'Zentralbanken zukünfteg Krisen evakuéiert duerch Reguléierungszoustänn.