D'Basics vun 130/30 Fonds
Traditional Funds vs. 130/30 Fonds
De traditionnelle Bäitrég Equity Fund besëtzt déi Aktien, déi de Fondsmanager denkt iwwer de Pseudonym vum Fonds. An anere Wierder, kann de Fondsmanager Microsoft Aktien kaaft, well hien / sie mengt datt Microsoft e internationale grousse Kapital Equity Index - wéi de S & P 500.
Wann deen selwechten Manager decidéiert datt Microsoft eng masseräiche Investitioun ass, kann de Manager de Vëlo verkafen nëmme wann se eegent eegent.
Dozou gehéiert den Ënnerscheed tëscht engem traditionelle Fiduciaire an engem 130/30 Fonds. Wann de Manager vun engem 130/30 Fonds mengt datt Microsoft eng ménger Investitioun ass, kënnen se de Börsstäit kuerz verkafen. An anere Wierder, si kënnen de Vorrats ze verkaafen ouni de Besëtzer ze hunn - eng Strategie déi Investisseuren benotze kënne fir de Virdeel vun engem fallenden Aktie Präis ze profitéieren. Also kann e Manager vun engem 130/30 Fonds eng Entscheedung huelen fir e Bours ze kafen, fir Geld ze verdéngen an ze verkaafen fir Geld ze verdéngen (versus den traditionelle Fondsmanager deen nëmmen en Lager kaaft fir Geld ze verléieren).
Struktur vun 130/30 Fonds
Ee 130/30 Fonds gëtt laang (eegent) Aktien am Wäert vun 130% vum Portefeuille a verkierzen (wéi zum Beispill an dësem Beispill mat Microsoft) 30% vum Investor Verméigen am Fonds.
Looss eis e einfache Beispill fir d'Konzept vun 130/30 Fongen ze verstoen:
- De Fonds huet $ 1 Millioun Verméigen, fir deen en 1 Millioun Dollar vu Securities kaaft (100% laang).
- De Fonds borrougt Securities of $ 300.000, a verkeeft dës Wertpapiere (30% kuerz).
- D'Erléisse vun der Kuerzaarbecht si benotzt $ 300.000 Erofsëcheren (30% laang).
- De Fonds huet $ 1,3 Milliounen Liwwerungen laang (130% laang), a Korruptioun $ 300.000 (30% kuerz).
- Elo hu mir e 130/30 Fonds.
D'Attraction vun 130/30 Fonds
D'130/30 Fondskonstruktioun ass besonnesch interessant fir den aktive Fondsmanager dee riet, datt hien / si Wäert gëtt, andeems en eenzel Aktie gewielt gëtt. Zum Beispill kann de traditionelle Fondsmanager Aktien auswielen, déi se gleewen an d'Wäert erophëlt - 100% vum Portfolio an hire Stock Selektiounen investéiere. Enner anerem e Fondsmanager vun engem 130/30 Fonds huet och 100% Exposition am Maart, mécht Investitiounsbeschlëss mat 160% vum Portfolio Verméigen.
Wéi erreechen se 100% Exposition am Maart an investéieren Décisioune mat 160% vum Portfolio Verméigen? Wéi am exemplaresche Beispill entscheet de Fondsmanager, Aktien ze bezuelen 130% vum Fondsverméiersvolumen an decidéiert nëmme kuerz 30% vun de Kapitalverkéier. De Fonds Expositioun vum Maart ass 130% positiv an 30% negativ, wat Nett fir 100% huet an er / sie huet aktiv Entscheedungen total 160% vum Portfolio (130% laang, 30% kuerz).
D'Risiko vun 130/30 Fonds
Wien ass besser fir d'Risiken vun engem 130/30 Fonds ze definéieren wéi eng Fondsgesellschaft, déi d'Struktur benotzt? D'Websäit vun der JP Morgan Asset Management: "Et gëtt keng Garantie datt d'Benotze vu laangem a kuerze Positiounen amgaang sinn d'Expositioun vum Fonds fir Stëmme vun der Bourse zu Lëtzebuerg, Kapitaliséierung, Sektiounsfläch oder aner Risikofaktoren ze limitéieren.
Investitioune bei engem Portfolio vu laangem a kuerzer Verkafsschierm kënnen méi héije Portfolio-Umsatzraten hunn. Dëst wäert wahrscheinlech zousätzlech Steiererklärung ze erreechen. Kürze Verkaf ugehéiert gewësse Risiken, ënnert anerem zousätzlech Käschte fir ze verdeelen a kuerze Positiounen an eng Méiglechkeet unlimitéiert Verloscht op verschidden Short-Sale-Positiounen. "
Braucht Dir e 130/30 Fonds?
Also, wien brauch e 130/30 Fonds? Ass dës 130/30 Fondskonstruktioun méi Hype a Hoopla fir Pensiounsverscholdungen vun deenen anere Fonds?
Kuerz drop sinn 130/30 Fongen an hirer Kandheet. Während e puer 130/30 Fongen am Joer 2004 gegrënnt goufen, sinn d'Majoritéit vun 130/30 Fongen manner wéi e fënnef Joer Rekord. Et ass ze fréi ze soen.
Awer wann Dir e Kneipen am Indexfong investéiert (oder passiv verwäertter Investioun), wäerte Dir mat dësen 130/30 Fongen opginn.
Gitt d'Längen a Shorts e Recht, wier e Wonner - en Indexer kéint klagen.
Eist Kaaf vun allgemenge Fonds kaafen, datt Investisseuren sécher sinn, datt et fir hiren Investitiounziler entsprécht .