Morgan Stanley's 10 Economies am Risiko vu China
Nodeem d'Iwwerraschung vum China vun der Yuan Mëtt Januar 2015 iwwerrascht huet , hunn Morgan Stanley Analysten 10 zéng Extra Länner markéiert, déi Problemer amgaang sinn. Bloomberg huet dës "Troubled Ten" ugeschloss an si hunn Kolumbien, Chile, Peru, Südkorea, Thailand, Russland , Singapur, Taiwan, Brasilien an Südafrika. Dës Länner hunn déi héchste Exposé exposéieren an d'Wettbewerbsfähegkeet exportéieren mat China a kënnen déi am vulnerablen an e Währungskricher sinn.
An dësem Artikel kucken mir d'sougenannten zéng Brochstécker an ob international Investisseuren dës Länner vermeiden sollten.
Export-driven Risiken
China stellt den Top Exportziel fir de gréissten Deel vun den Troubled Ten Economien, dorënner och bal 40% vun de Südafrika Exporter an 30% vun de Südkoreaner Exporter 2014. Wann d'Chinesen Autoritéiten drastesch Mesuren huelen, fir Wirtschaftswuestum ze dréinen, inklusive Interventiounen am Equitymarkt, Niddreg Zënssätz, a Währungsabwertungen , ass e wuesse Besoin, datt d'wirtschaftlech Turbulenzen vum Land méi schwéier sinn wéi vill Wirtschaftswëssenschaften erwaart.
Vill vun den Troubled Ten exportéiert d'selwecht Wueren wéi China an auslännesch Clienten ronderëm d'Welt. Mat der scharf schwaach Yuan-Valuatioun, Chinesesch Wueren ginn fir dës Clienten méi bëlleg an hunn den Drock op den Troubled Ten zesummegesat fir entweder eegene Währungen ze reduzéieren oder Risikoe verlängeren Exporter a Wirtschaftswuestum.
Dës Dynamik konnt zu engem Schwellelieg Währungskrivit féieren, deen scho sou Plazen wéi Kazakistan stattfënnt.
D'Gutt Noriicht ass, datt vill vun dësen Risiken d'Schwieregkeete vun der 2017 erreecht hunn. D'Wirtschaft vun China huet erwaart besser wéi en erwuessene Wuesstem an d'Interessien iwwer den Schatten Bankerbranche ginn duerch méi héicht Prêten. Et ginn awer e puer wichteg Schlësselen, déi nach ëmmer existéieren an datt Investisseuren d'Produktivitéit an d'Moossnamen fir stabile Wuesstabilitéit bewosst sinn.
Disappearing Capital
Den Troubled Ten Ten kann och viru ville vu de Risiken, déi de Fragile Five Fënnef zeréckkuckt, an 2013, wéi d'entwéckelt Märkte kucken d'Zënssätz ze erhéijen. Mat der Federal Reserve Wanderungen kann d'Kapital vu Schwieregkeete vermierkt ginn an engem méi schnelleren Clip, wéi d'Dollar méi attraktiv op globalem Niveau. Vill Schwieregkeete vermierchte sech fir dës Verännerungen ervirhiewen fir hir Auslänner op Investitioune fir Wuesstum.
Den drasteschen Drop vun de Commoditéiten huet och vill Drock vun den Troubled Ten, déi iwwer d'duerchschnëttlech Exposition hunn, drängen. Zum Beispill ass Peru de gréissten Exporteur vu Kupfer vun der Welt, mat Kupferpräisser nëmme knapp 20% tëscht Januar a August 2015 eleng.
Investitioun am Land ass mat dem Wäert vum Prêt gefeelt ginn déi manner Gewiicht erwaart gëtt, wat d'Drock op d'Währung an d'Wirtschaft entwéckelt huet.
D'Gutt Noriicht ass datt d'Federal Reserves Tempo vun de Luuchtzënsen ëmmer relativ lues ass, wat dës Économie Zäit Zäit huet sech z'änneren. Zur selwechter Zäit huet d'wuessend Wirtschaft vun China d'Wäerterpreisser ënnerstëtzt, déi an 2017 an doriwwer eraus kommen. D'Zilsetzung vun der Europäescher Zentralbank (EZB) fir hir Steierzueler Programmer ze relaxen, kann awer zu der schwaarzer Schwieregkeete vun der Schwäizer Währung an der leschter Halschent vu 2017 a 2018 féieren.
Investor Considerations
Déi Troubled Ten hu sech vill wirtschaftlech Schwieregkeeten iwwer déi kommende Véierter, sou wéi si kämpfen a konkret a verkeeft nei China, wéi och mat enger potenziellen wirtschaftlecher Verlängerung. Als Resultat kënnen d'internationale Investisseuren Vue benotzen wann se an dës zéng Economie investéiere wëllen, a vläicht evoluéiert all existent Beliichtungen déi si mat Aktienoptiounen, Indexoptiounen, Währungshéisungen, Wuerenhousse oder ähnlech Massnahmen hunn.
Key Takeaway Points
- De Morgan Stanley's Fragile Five ass eréischt an d'Troubled Ten erofgaang an d'Iwwerraschung vum Yuan an d'Auswierkungen op d'Weltwirtschaft.
- Déi onregelméisseg zéng Charakteristike sinn duerch hiren Exposé exposure to China an d'potenziell Problemer mat de Kapitalflug, deen hanner méi héich Zënssätz an den USA
- Internationale Investisseuren kënnen dës Währungen an d'Wirtschaft verschwannen, bis d'wirtschaftlecht Bild méi iwwert déi kommende Jore méi kloer ass.