Fir e bessere Sënn ze gewannen, firwat dat ass, hëlleft de Faktoren ze verstoen, déi d'Kreditrisiken vun engem Bond Emittenten ënnersträichen.
D'Bewäertunge ginn vun Major Credit Rating Agenturen wéi Standard & Poor's, Moody's a Fitch ugeschnidden a baséieren op d'Wahrscheinlechkeet datt de Emittent Standardfaassung baséiert op seng finanziell Gesondheet an zukünfteg Perspektiven. Zum Beispill kënnen d'Agencen Faktoren beaflosst wéi:
- D'Stäerkt vum Bilan vun der Emittentin; speziell seng total Schold an d'Kraaft vun der Liwwerpositioun
- Seng Fäegkeet fir seng Schold ze erbäi duerch de Cash nodeems d'Ausgaben erofgelooss gi sinn aus Einnahmen subtrahéiert
- Déi aktuell Betriber - wéi de Gewënn vum Wuesstum, de Gewënn margin, etc. wéi hir zukünfteg Perspektiv, dorënner de potenziellen Impakt vun der Industrie Trends, dem regulatoreschen Ëmfeld, seng Steierbelaaschtung, seng Fäegkeet fir wirtschaftlech Onzefriddenen ze halen.
D'Agencen ruffen all Emittenten op enger Letter Skala baséiert op dësen an aner Faktoren. D'Resultater ënnerscheeden e puer vun de dräi Agenturen, awer déi héchste Ranking - AAA fir Fitch a S & P, Aaa for Moody's - weist datt d'entlaascht Entitéit extrem onwahrscheinlech ass op seng Schulden.
Wéi déi Vier AAA Firmen hun méi Héich Ratings als d'Regirung
Duerch d'verstäerkten Schold, d'Budgetsdefizit an d'Verschlechterung vun de Scholde-zu-Brutto-Verhältnisser , sinn d'USA net méi gesi wéi de selwechte Grad vun der laangfristeg Sécherheetsbestëmmung huet et souguer viru kuerzem wéi déi spéider 1990er. Aus der Perspektiv vu senger Kreditrisokaart ass déi wichtegst Evenement am August 2011, wou Standard & Poor's d'USA iwwerduerchschnëtter US Scholden vun der AAA op d'zweet Héchst-Rating AA + halen.
Den éischte Grond S & P fir seng Decisioun ze gesinn ass de nidderegen Ofbau vu Virdeeler vum US-amerikanesche politesche Bild, wat d'Ongewëssheet huet datt d'Verstouss mat Probleemer wéi d' Scholddecken openeen ass .
Elo, de Downgrade huet net eng bedeitend Auswierkung op den Maart. Déi aner zwee Agenturen hunn hir héich Bewäertunge reservéiert, a souguer S & P selwer ënnerscheet den Ënnerscheed tëscht AAA a AA als "extrem staark Kapazitéit fir finanziell Engagementer" ze vergläichen an eng "ganz staark Kapazitéit" ze maachen.
D'Tatsaach, datt d'USA net méi vun all dräi Agenturen déi héchste Ranking kréien, während Microsoft, ExxonMobil, an Johnson & Johnson all dës Status behalen, bedeit datt déi véier Gesellschaften als e besseren Kreditrisiko zougoen wéi d'Regierung. Dëse Virdeel ass gerechtfäerdegt am Sinne, datt all dräi dräi Firmen vill besser Schulden wéi d'Land als Ganzes hunn. Zur selwechter Zäit sinn d'USA awer d'Kapazitéit "Geld" ze bezuelen - oder seng Schold ze bezuelen, andeems se Geld ausgedréckt hunn - dat ass selbstverständlech net fir Corporatiounen ze soen.
D'AAA Rating ass net alles
Wann Dir d'Obligatiounen vun dëse Vereenegunge fir d' US Treasuries vergläicht, ass et wichteg datt Dir e puer Froe behalen:
- Och wann dës véier Firmen méi héich bewerteg sinn wéi d'US Regierung, gi se och weider méi Erléis aus wéi de Banneges-Bénévolen bei engem méi héije Rendement wéi d'Staatsscholden. Dëse Klam ass bekannt als de " Ausgabestrecken ". Well dës Entreprisen esou finanziell staark sinn - an dat an engem nidderegen Risiko vu Standarden - hir Verbreedungen si normalerweis manner wéi déi duerchschnëttlech Firmenbevëlkerung.
- Egal wéi héich de Emittenten bewertet, d'Leeschtungsfähegkeet vun hiren Obligatiounen - besonnesch längerfristeg Froen - ginn duerch Zënssazrisiko wéi och Kreditrisiko beaflosst. An anere Wierder, just well eng Obligatioun ofgitt AAA heescht net datt de Investisseur sécher ass vum Auswierkunge vun haaptsächlech Schwankungen.
- D'AAA ass déi héchste Bewertung, d'Bande goufen AA oder d'Äquivalent sinn och extrem sécher wat d'Raritéit vu Standarden ass. Och wann et nëmme véierfirst Firma AAA ass, heescht dat net, datt et kee Futtball vu Obligatiounen gëtt, déi ausserhalb vun dëser Grupp déi bal sou eng sécher sinn.
Eng Final Note
Bewäertungen, während nëtzlech sinn, sinn net déi eenzeg Considératioun datt e Investisseur wann Dir eng Bäitwäit hutt. Op senger Websäit proposéiert d'Standard & Poor 's d'Erklärung, déi als Disclaimer geduet ass, awer e klore Rath: "Kredittqualitéit ass eng wichteg Roll bei der Evaluatioun vun enger Investitioun, et kann net als allgemeng Indikateur vum Investitiounsobjet sinn. Beim Evaluéieren vun engem Investitiounsobjet sollten Investisseuren eng breet Palette vun Faktoren bezeechent ginn, zum Beispill d'aktuell Make-up vun hirem Portfolio, d'Investitiounsstrategie an d'Zäit Horizont, d'Toleranz fir den Risiko an d'Schätzung vum relative Wäert vum Feeler am Verglach mat aneren D'Wäertpabeiere si kënne wielen. "