Awer d'Prudent Investor Regel a firwat et Matters besteet
Wat mécht dës Phrase, déi d'Amerikaner vun engem gewësse Alter d'Biller vun alen Männchen an Mahagoni verkeeft Räimplanzen a Boston an New York erofsetzen, esou ubiquitös? Déi sinn grouss Froe. Fir si ze beäntweren, brauche mer an der fréierer Zäit an der fräicher Hälschent vum 19. Jorhonnert zréck.
De Prudent Investor Regel: Wéi et begéint
An den 1830er gouf en haut berühmt Geriicht decidéiert zu Massachusetts. Wéi den Harvard College v. Amory bekannt ass , huet hien de Mann John McClean, deen zanter dem 23. Oktober 1823 siwe Joer verduebelt war. D'Ierwe sollten erstallt sinn, wat en dann e Grondsatz fonnt gouf, dee letztendlich op $ 228.120 war. Dat waren 100 Milliarden Dollar an de Produktionsstéck investéiert, $ 48.000 gouf an Versécherungsgesellschaft investéiert an 24 700 Dollar an de Bankgeschäfter investéiert mat dem Rest, bestehend aus Immobilien, perséinlech Saachen a Bargeld.
Zu senger Fra, den Ann McClean, huet hien eng Vielfalt vu Relegatioun, säin Haaptresidenz, a 35.000 Dollar direkt verginn.
Hien huet och nach $ 27.500 Stëmmen finanziell Gidder fir aner. Am Spëtzekandidat huet hien $ 50.000 fir Jonathan an de Francis Amory verlooss, mat Vertrauen zougesprach ginn , mat spezifesche Befehl, déi se investéiere oder d'Suen uvertraut hunn "op sëcher a produktivst Bestanddeeg , entweder am ëffentleche Gelder, Bankaktien oder Aner Bourse, sou no hirem beschten Uerteel an Diskretioun. " De passive Akommes deen de Vertrauensfong generéiert, soll seng Fra, Ann, an all véierent oder hallejährlechen Distributiounen fir si bezuelt ginn, fir hir Liewensstandard ze hunn, baséiert op alles wat déi bequem fir d'Trapere war.
Wéi Ann McClean gestuerwen ass, war de Vertrauensfonds ënnert de Beneficiaire gedeelt ginn . Fifty Prozent vum Vertrauensverhalen waren de President a Fellow vum Harvard College, fir e Professeur vun der antiker a moderner Geschicht ze grënnen, iwwer de Gehalt vun der neier Positioun. Déi aner fënnef Prozent vun de Vertrauensvermëttler ginn de Trustees vum Massachusetts General Hospital fir allgemeng karitativ Zwecker agesat.
An den nächste Joeren war et eng laang an komplizéiert Serie vu Investitiounen, Dividenden , Verdeelungen, déi als Deel vun engem internationalen Traité mat Spuenien bezuelt goufen, an e Groussdeeler vun aner juristesch Verstänkungen, déi de Vertrau mat manner Wäert hunn wéi et war wann ursprünglech gegrënnt gouf. Dann, am Joer 1928, huet de Verloosser Deitsch, de Francis Amory, säi Récktrëtt gemaach. De Harvard College verklot den Treffpunkt fir d'Verloschter, datt behaapt huet, datt d'Suen op riskant Betribsbetriber investéiert ginn, fir nëmmen en héich Erlaf oder d'Witfra Ann ze hunn, während se hir Interesse als Rest Beneficiaire ignoréiert hunn.
De Geriicht gouf mat de Vertrieder aus verschiddene Grënn. Wéi d'Entscheedung opgeruff gouf an affirméiert, datt d'Justice Samuel Putnam berühmt geschriwwen huet, wat elo als de klenge Mënscherecht bekannt ass oder vu prudente Investorescht Regel:
All dat wat aus engem Treffe gebraucht gëtt, ass, datt hien sech trei auszedrécken an e klengen Diskretioun ausüben ze loossen. Hien ass ze beobachten, wéi Männer vu Prudence, Diskretioun an Intelligenz seng eegen Affären behandelen, net wat d'Spekulatioun ugeet, mee wat d'permanente Besoinheet vun hiren Fongen betrëfft, wann een d'Wahrscheinlechkeet erreeche wéi och d'Wahrscheinlech Sécherheet vum Kapital fir investéiert ze ginn ... Maacht wat Dir wëllt, d'Haaptstad ass geféierlech.
De Prudent Investor Regel: Wat heescht dat?
Fir Iech e breet an allgemengen Verständnis ze maachen, ass déi präventiv Investisseur Regel, datt eng Persoun déi diskretionéiert Kontroll iwwert d'Verméigen vun engem anere verginn huet nëmmen Investitiounen ze kréien oder de Kont oder d'Besëtzer zouloossen fir Risiken, datt eng Persoun vu vernünftiger Intelligenz wäerte gutt ass; Dat war an der Hoffnung, datt et eng kleng Wahrscheinlechkeet fir dauerhaft Verlust all d'Saache gëtt.
D'Art a Weis datt jiddereen, deen e Vertrauensfonds oder Brokeragekonto ënnert de präventiven Investitiounsregel verwalte géifen, keng kurzfristeg Optiounen aus der Ruff kaafen wann se en Deel vun enger Tax oder Risikoreduktiounstrategie waren, well se spuenesch spekulativ . Si géife net u Prisonnéier investéieren . Si wollten net Junk-Obligatiounen erakommen .
Am spéideren Fall Gesetz a kulturelle Verännerungen am Investitiounsmanagement, ass de klenge Mann Reglement agehale ginn fir e Treffpunkt oder Treuhandkeur ze verlaangen, wéi hien hätt wann hien seng eegent Sue schützt. Dëst huet zu Richtlinnen geäussert déi oft d'Saachen z.
- Diversifizéiert Verméigen, fir korreléiert Risiken ze reduzéieren , ënnert anerem ënnert verschiddene Asset Classes
- A bestëmmte Liquiditéit ze fanne fir Cashflows ze finanzéieren an ze vermeiden datt se gezwongen ass ze verkafen an enger onopportune Zäit, oft an der Form vu fléissend Flëssegäicher wéi Treasury-Scheck oder FDIC versécherten Oflageren.
- Unerkennert all Sécherheets- oder Investitiounsplaz am Portfolio op eegene Stand-alone säi Verdéngschter an all deenen, déi spekulativ
- De Bedierfnes fir déi Persoun ze trei bleiwe fir déi hien oder hatt Geld verwalte, an och net dovun aus der Benotzung vun hiren eegen perséinlechen Gewënn oder op der anerer Säit vun enger Transaktioun, ausser et ass komplett informéiert a erkläert
- D'Verpflichtung zur Reguléierung vun Investitiounen a regelméisseg Manéier vun Investitiounen fir fundamental Äntwert op d'Natur oder Risiken vun de Besëtzer ze iwwerwaachen
Wat geschitt wann eng fiduciary d'prudente Investoren Regel verletzt an Dir kënnt beweisen datt se annulent eng Positioun geholl hunn, déi keng vernoléisseg Persoun kéint gleewen, wier sécher? Dir kënnt Sue fir Schied unerkennen a potenziell e puer vun Äre Verloschter errechen duerch en Urteel. D'Bar ass opgespaart fir d'Iwwerwaachung vum Portefeuille 50% ze halen a während enger Zäit wéi 2009 net ze zielen. Dir kuckt op eng Persoun, déi Dir vertraut hutt, d'Verdeelung mat Marginschold an 50% Äert Verméigen an eng eenzeg spekulativ Biotechfirma ze setzen, déi d'FDA-Genehmegung fir eng nei Wonner Medikament wart.