E Guide fir de Yield Kuren an Top Down Analysen ze benotzen
Wat ass eng Ausgabekurve?
Déi meescht Investisseuren hunn ugeholl datt kuerz- a laangfristeg Zënsen un d'Richtung kommen, awer dat ass net ëmmer de Fall.
D'Short-term Zënssätz gi vu Zentralbanken festgeluegt . Zum Beispill, de Open Market Comité de Federal Reserve, oder FOMC, setzt de Fuelvolumen, deen e Benchmark fir kurzfristeg Zënssätz huet. Kommerzbank kënne ganz onbegrenzte Mounts vu Geld bei dësen Zënssaz leeschten an datt et e Floss fir de Maart erstellt. D'Zil vu kuerzfristeg Zënssätz Manipulatioun ass d'wirtschaftlech Ëntwäert ze stimuléieren oder ze killen.
Déi laangfristeg Zënssätz gi vu de Maartmëttelen festgeluecht. Dës Zënssätz baséieren op d'Erwaardungen vum Marché vun der zukünfteg Inflatioun. Zum Beispill, kuerzfristeg Zënsen, déi ze niddreg sinn, kënnen zu héije Inflatiounspartner an héije laangfristeg Zënssätz behalen. Et sinn Szenarios, déi kuerzfristeg Zënssätz kënne falen a laangfristeg Zënssätz erhéijen, wann de Maart mengt, datt déi kuerzfristeg Zënsen ze niddereg sinn.
Eng Zousatzkurve gëtt duerch Plotting Zinser bewäert - oder d' Kreditéit erbréngt - iwwert verschidden Ausléiser. Zum Beispill eng Zilsäit ka mat engem 1-Méint, engem 3 Méint, 6 Méint, 9 Méint, 1 Joer, 3 Joer, 5 Joer, 10 Joer, 20 Joer a 30 Joer D'Verkéiersbevëlkerung gëtt zu engem Punkt an der Zäit. De Wénkel an d'Form vun der Zuelkurve erzielt Investisseuren eppes iwwer den Zoustand vum Maart an engem Zäitraum an der Zäit-och Informatioun, déi vu prädiktiven Wäert war.
Predicting Maart Cycles
Eng vernünfteg Inflatiounniveau ass e gesonde Indikateur fir d'Wirtschaft a laangfristeg Zënssätz, wou de Maart vun der Inflatioun iwwer laangfristeg gëtt.
Eng Zuelebetrag, déi d'Zënssätz beaflosst, wäerte iwwer déi nächste Puer Joer steigend bedeelegen, datt Dir eventuell allgemeng Ziler fir zyklische Betriber, wéi Luxusgidder, berücksichtegen. Eng aner Zousatzkurve, déi drop hindeit datt d'Zënssaz méi wéi déi nächst paar Joer ofkille wäert, heescht datt Dir méi Investitiounen fir Investitiounen, wéi zum Beispill Konsumentengläiche, méi iwwerdenken wëllt .
Inverted Rendez-curves-oder ofgeschlossene Rendez-Curves-gehéieren zu de meeschte verbreet Saache fir eng zukünfteg Rezession oder de Réckgang an der Wirtschaft. Zum Beispill, am Dezember 2017, staark Wirtschaftswuestum an Mangel vun Inflatioun huet d'Zuelebene verflicht fir e flaach ze maachen, wat zu vill Analysten gefouert huet fir e wirtschaftleche Réckstand ze bréngen an 2018 ze goen. Obwuel d'Bewegung net ëmmer bekannt ass a kee weess wéi laang déi komesch Dynamik dauernd.
Yieldkurven hunn e bësschen méi schwéier fir Virdeeler z'iwwerzeegen, well d'weltwäit wirtschaftlech Recession . Mat Zënssätz op Rekordliewensgezeechen, kuerzfristeg Zënssätz kënne net méi vill gespend ginn, dat heescht, datt d'Zilsrente nëmmen duerch laangfristeg Erléisse vun der Erwaardung vun der Mark agesat gëtt.
Dës Maart Erwaardungen neigen nach ëmmer méi dramatesch ofhängeg vun der Wirtschaft, wat langfristeg Virdeeler schwiereg mécht.
Tipps fir Internationale Investoren
Globale Rendementkurven sinn eng gutt Méiglechkeet fir top-down internationale Investisseuren eng Performance vun der Wirtschaft ze virzeechnen an Investitiounsméiglechkeeten ze fannen.
Am Fall vun de Schwellelteren a Grenzmäert ass et wichteg ze wëssen, datt d'Rendementer vu externen Faktoren abhängt. E grousse Beispiel wier eng Wirtschaft déi hänkt vun Energieexportë fir Wuesstum ab, wat d'Fähigkeit vun Rendementkurven limitéiert fir genau z'ënnerstëtzen, wou eng Wirtschaft iwwer d'Energieerwärmung vun den Erwaardungen geet. Aner Ekonomie kann ofhängeg vu Wäerter oder souguer auslännesche Währungen wéi den US-Dollar.
Et ass och wichteg ze erënneren datt d'Rendementkurven nëmmen een Deel vun enger diversifizéierter Due Diligence Strategie sinn.
Oft d'Zomme Krediten ginn während enger Top-down Analyse vun Investitionsméiglechkeeten benotzt. D'Investisseuren kënnen d'Sektioun erofsetzen, wat Sektoren am meeschten vun den Zënssängstendenken profitéieren, ier se an d'Grondiddele vun dësen Sektoren ginn an duerno an individuell Auslännesch Aktiounen, amerikanesch Depositary Receipts (ADRs) oder börsengehandten Fonds (ETFs) kucken.