Investéieren Lektz 3 - Analyse e Balance Sheet
Als éischt, lass d'Definitioun erreechen. Gitt einfach d'aktuell Aktiva Rubrik vun enger Bilanz zitt wann eng Firma net nëmmen seng Liquiditéiten ass, mee all d'Saachen, déi a kuerzen Zeiten ëmgewandelt kënne ginn, normalerweis e Joer oder manner.
Well dës Verméigensfäegkeeten einfach a Bar bezéien, ginn se heiansdo als liquide Vermierk bezeechent. E puer vun den spezifesche Saachen, déi ënnert aktuellem Verméigen fonnt ginn, si wichteg, si justifiéieren hir eegene Erklärung esou lass eisen Ufank.
Cash a Cash Equivalents wéi aktuellt Verméige vum Balance Sheet
Cash an Cash Equivalents ënnert der aktueller Verméigen vun engem Bilanz representéiert d'Ausbezuelungen vun der Firma déi an der Bank geparkt huet, gespuert an Spuerbond, investéiert an Zertifikaten vun Depositioun, a schaffe mat Geldmarktfongen . Et erzielt Dir, wéi vill Suen direkt fir de Betrib ze sinn.
Natiirlech bidd dës Fro op wéi vill Bargsh hätt e Firma op säi Bilan bleiwen. Am allgemengen ass de méi Bëlleg op d'Hand besser, obwuel iwwerschreidend Opréifungen wahrscheinlech Investisseuren äiskal ginn, wéi se am léifsten d'Sue bezuelt hätten an der Form vun enger Dividende ze reinvestéiert ginn, verbraulech, gerett oder geheescht ginn (keen wann een en aneren Schauspiller Reparatioun kuckt, déi richteg gehéieren ze hunn, besonnesch wann et net eppes fir e gudde Rendement ze verdéngen).
Net nëmmen eng anständeg Bargeld gitt administrativ d'Kapazitéit fir Dividenden ze bezuelen an zréckzeféieren Aktien , awer et kann extra Waassermass sinn, wann d'Zäiten schlecht ginn. Typesch ass e gemeinsame Aktionär Investisseur wärend glécklech ginn wann de Börsenausfall fällt, wann hien en e grousst rentabel Geschäft mat enorme Cash Reserves an e bëssen ouni Schold huet.
Oft kënne sech dës staark aktivéiert Entreprisen an d'Vernetzung vun der Maëlstrooss ëmsetzen, d'Konkurrenten kaaft fir e Bruch vun hirem wichtege Wäert oder d'Ausdehnung vum Maartwäert z'entwéckelen, wéi anerer an der Industrie eng beschäftegte Spillplaz spillen.
Eng Firma, déi eng Politik huet, sech iwwerraschend Mounts vu liichte Geld a Liquiditéiten as aktuellen Aktiven z'entwéckelen, ass bekannt als an enger "Festung Bilanz" Philosophie ze féieren. Zwee berühmt Beispiller sinn Berkshire Hathaway, eng Holdinggesellschaft hier an den USA an Nintendo, e Video-Spill fir Firma an Japan. De fréiere Reginald huet $ 40 bis 60 Milliarden Dollar am Kaf vun der Hand. Déi lescht huet esou vill Geld an seng aktuell Verméigensstëmmung geparkt, datt och wann et de Produiten muer géif verkaaf ginn, kann et weiderhin méi wéi 100 Joer seng Rechnungen an Mataarbechter bezuelen. De Grond Nintendo huet sou en extrem héigen Niveau vun aktuellem Verméigen duerch d'institutionell Erënnerung un de Video-Spill Industrie Crash an den 80er Joren, wou bal all Videospieler Produzent ausrueweest, failliteiert an / oder liquidéiert war. D'Gestioun huet sech net verloosse fir den Terror vun esou enger Industrie-spezifescher Gutt Depression Event seng Solvabilitéit ëmmer nees ze droën.
Et sinn e puer Fäll, wou Geld op der Bilanz ass net onbedéngt eng gutt Saach.
Wann eng Firma net kann genuch Profit generell intern produzéieren, kann et op eng Bank zréckkucken a Geld léinen. D'Suen déi op der Bilanz sëtzen als Bargeld kënnen tatsächlech Sue geléint ginn. Fir erauszefannen, Dir musst de Betrag vun der Scholdekonservéierung eng Firma ze kucken, déi mir spéider an dëser Lektioun diskutéiert ginn. D'Moral: Dir wäert wahrscheinlech net erzielen, ob eng Firma nëmme schwaach op Boss eleng ass. De Betrag vun de Bëlleg am Vergläich vu Scholden, Maturitéiteeler a Cash Flosswäertbedarf ass vill méi wichteg.
Kuerzbetriber Investitiounen als aktuell Aktiven op der Bilanz
Dëst sinn Investitiounen déi e Betribsplang fir kuerz ze verkafen oder ka verkaaft ginn fir Bäiträg z'erreechen. Dës kuerzfristeg Investitioune sinn net esou einfach wéi Geld an engem Scheckkont, awer si ginn hinzegestallt Kuss, wann et e bësse immediat brauch.
Déi Securities an d'Verméige si wichteg, wann eng Firma vill Bargeld secher ass, sou datt et keng Schwieregkeeten hat, e puer dovunner ofzeginn an e bësse méi laangfristeg Investitiounsmaschinn wéi Obligatiounen déi mat Liwwerungen vun manner wéi engem Joer sinn. Dëst erlaabt d'Entreprise e méi héije Zënssatz ze verdéngen wéi wann et de Bargeld an e Koup Spuerkonsum huet.
Net all aktuelle Assets Are Equal
Als Investisseur musst Dir net all d'aktuellt Verméige vun der Bilanz verstoen. Wann ech éischtens dëst Joer scho viru kuerzem geschriwen huet, hunn ech gewarnt datt vill Entreprisen d'Saachen déi als Auktiounsgarantie beholl hunn, déi se als sécher Cash Alternativen behandelt hunn, awer si waren näischt vun der Zort; datt si sech dréchen an et kann Wochen, Méint, oder méi laang daueren, fir nees an Griederbicher zréckzekommen. D'Ursaach? Ech wéilt net op eng Firma entlooss ginn, déi ze vill vun hinnen geparkt hunn ënnert der aktueller Verméigen, well et e Fehler vun der Managerialer Intelligenz ze weisen huet. Natierlech huet d'spéider Exercice dem Fall gekuckt an d'Verwäertung vu Versteigerungssäit als aktueller Verméigen gefall.
Et ass ëmmer eppes Neies, obwuel et awer ass. Ech kann Iech net soen wat d'nächst Saache wäerte sinn, mee wann et opstinn, musst Dir oppassen. Besonnesch muss Dir an den 10K oder de Joresrapport gräifen a feststellen wéi stabil d'Barreserven sinn.