Ee Basisuniform an Holdinggesellschaften a wéi se schaffen
Dëst Basisprodukt gouf entwéckelt fir Iech ze verstoen watfireg Holdingfirmaen sinn, firwat si se sou eng wichteg Roll an der moderner Wirtschaft spillt an e puer Saachen déi Dir géife berücksichtegen ier se investéiere oder en Formel.
Maacht weg datt dësen Artikel fir Ufänger entwéckelt ass. Wann Dir eng méi fortgeschratt Erklärung gesitt, déi fir räich Leit a professionnell Investisseuren passt, hunn ech geschriwwen iwwer dëst selwëcht Thema op menger perséinlecher Blogzäit schons laang an engem Post genannt How a Holding Company Works. Et réit sech an d'Aktivitéiten vum aktive Schutz vun enger Holdingsfirma, wéi zum Beispill d'Fähigkeit, valabel intellektuell Eegeschafte zu sougenannten "Silo" ze isoléieren, ënner anerem Themen. Weder dës Artikele an dës Post sinn Investitiounsempfehlungen awer e méi e wëssenschaftleche Iwwerbléck, fir Iech ze hëllefen d'Struktur, den Zweck an d'Virdeeler vum Betrib vun verschiddene spezifesche Kontexter ze verstoen.
Éischtens, lass eis elo mat den Grondlagen: Wat ass eng Holdinggesellschaft?
Gréisst definéiert, eng Holding Holding ass eng Firma déi keng Operatiounen, Aktivitéiten oder aner aktiv Geschäftsleit huet.
Amplaz ass d'Holding Holding eegent Verméigen.
Dës Verméigen kënnen Aktien op Aktien an aner Firmen, begrenzt Haftungsgesellschaften , eng limitéierter Partnerschaften , Private Equity Fonds , Hedge Funds , public gehandelt Aktien, Obligatiounen , Immobilientransport , Lidderrechter, Markennamen, Patenter, Marken, Urheberrechter oder praktesch soss näischt dat huet Wäert.
Zum Beispill, eent vun de respektéierte bloem Chip Spéider an der Welt, Johnson & Johnson, ass eng Hold Holding. Dat heescht, d'Firma selwer, wou Dir Akte kaaft wann Dir Akzenter kritt hutt, funktionéiert eigentlech näischt an deem Sënn datt d'Leit denken dat et geet. Andeems, als Resultat vun der komplexer Geschicht, Johnson Holdings an Owescoursen an 265 separate, individueller Entreprisen d'selwecht wéi Dir kéint Aktien vun verschidden Entreprisen duerch e Brokeragekonto kréien . Dës Entreprisen si gruppéiert ënner dräi Haaptbezuelungen - Consumer Healthcare, Medizinprodukter an Arzterientechen - awer si sinn aktuell Stand-alone Firmen, déi an bal all Land op der Planéite sinn, déi duerch lokal Mataarbechter, mat hiren eegene Bankkonten, hir eegen Büroe schaffen , hir eege Produktiounsanlagen a méi. Am Ufank u wäerten d'Johnson & Johnson Aktionären e Verwaltungsrot wiele fir hir Interesse ze schützen. Dëse Comité, ënnert anerem seng Verantwortung wéi d' Bestëmmung vun der Dividendepolitik , hir den CEO. De CEO hiert säi Kierper seng direkt Ënnerstëtzer. Dëse Grupp vu Leit zesumme setzt d'Muecht fir d'CEOs an de Schlësselbeamten zu de Firmen, déi d'Stëmmung Johnson & Johnson kontrolléiert, bestëmmen.
D'Muttergesellschaft ënnerstëtzt d'Filialen duerch d'Senkung vun de Käschte vum Kapital wéinst senger Gesamtheet. Dat heescht, et kann erausgeheien, Obligatiounen op Fielsunterganker Rendez-vousen, da léinen d'Suen op eegene Tochtergesellschaften um Niveau vun de Filialen kënnen net kréien wann se Stand-alone-Betriber waren. Dëst reduzéiert Zënsbesteierung an, an en ëmgeet, erhéijen d' Equatioun zréck an d'Akommes zréck .
Nees, Schwätze mer elo vun enger Sample Holding Company
Fir de Konzept vun engem Hëlleft besser ze verstoen, stellen Iech vir, datt Dir an ech décidéiert fir datt mir zesummen investéiere wollten. Mir a Member vun der Famill schafen eng nei Firma, déi d'Sky Sky Holding Company, Inc. entwéckelt. Mir dokumentéieren den Dokumenter mam Staatssekretär a bezuelen d'Gebaier. Duerfir verëffentlechen mir 1 Millioun Aktien op Aktien op $ 10 pro Aktie, sou datt $ 10 Milliounen a frësch Cash kaschten. Mir wäiss e Verwaltungsrot.
Dëse Bord héiert een vun eis als CEO. Mir bauen en Büro.
Den nächsten Dag fänkt et op an investéiert de Suen. Mir (dat heescht Blue Sky Holding Company) maachen e puer Saachen:
- Mir hunn eng nei Firma genannt Frozen Treats of America, LLC. Et ass 100% am Besëtz vun der Blue Sky Holding Company. Mir bénge $ 1.500.000 fir e Bargeld fir d'Geschäft, setzen e Manager a lafen a führe eng Fränkesche Girondins Franchise déi mir erwaarden, fir 170.000 Dollar am Gewënn ze vereinfachen.
- Mir hunn d'Blue Sky Holding Company e Brokeragekonto mat enger Discount Brokeragefirma wéi Charles Schwab oder eng aner grouss Institution. Mir deposéieren $ 3.000.000 cash an de Kont a kaaft eng Sammlung vu héichwäerte bloem Chip Stock. Mir erwaarden datt dës Aktien all Joer 150.000 Dollar a Pre-Tax Dividenden generéieren.
- Mir start eng neier Gesellschaft déi Southworth Hospitality, LLC, déi 100% am Besëtz vun der Blue Sky Holding Company ass. Mir hëllefen $ 2.000.000 vun eisem Bargeld an hunn dës nei Filial un eng 2.000 Milliarden Dollar vun enger Bank ofginn, déi et eng Kapitaliséierung vun $ 4.000.000 an Aktiva hunn, $ 2.000.000 Passagéier an $ 2.000.000 am Buchwäert . Mir benotzen d'$ 4.000.000 Bargeld fir en Hampton Inn Hotel Franchise ze kafen, wat mir erwaarden, datt mir $ 320.000 fir Virdeeler fir Virdeeler fir eis no Zënskontes sinn an all aner Käschten. D'Schold ass net vun der Holding Holding garantéiert ginn, well mir beschloss nëmmen d'non-recourse Passagen erlaben wann de Hotel net erfollegräich ass. Dat heescht, datt d'Tochtergesellschaft bankrott geet, sinn mir nëmmen op den Haken fir d'Equity, déi mir investéiert hunn.
- Mir kaaft $ 2.000.000 Wäert vun steierfräi Gemengerot , déi mir gleewen, wäert $ 100.000 am Joreszéihen erreechen.
- Mir benotzen $ 500.000 fir Goldmonnen a Silber Bullion ze kafen.
- Mir parken déi lescht $ 1.000.000 cash an eiser lokaler Bank an institutionelle Geldmarkt Fongen, déi 6% Interesse bezuelen, a produzéiert all Joer 60.000 $ an de Prêts vun der Steiererklärung. (Wann ech ursprünglech e puer Joer geschriwen huet, hu mir an engem normalen Zënssaz, wann et sou eppes net schwéier war. Am Moment géingt Dir net 6% verdéngen, awer loosse mer virstellen datt eng zréck an d'Normalitéit an de Kaarten, wéi et dermooss ass, datt d'USA net kënne futti un Nët eng Zuel-Prozent Zomm Umwelt onbegrenzend ze halen.)
Wat eis Holding Firma Finanzielle Erklärungen géif ausgesinn
De consolidéierte Bilan vun der Hëllefe wäert 12 Milliounen USD an Aktiva gesinn, $ 2.000.000 an Scholden, an e $ 10.000.000 Nettogewënn, oder Buchwert. Eescht wéi e Bureau, deen mir elo fir d'Einfachheet ignoréieren, ass eisen Bilanz do:
Blue Sky Holding Company, Inc. - Bilanz
- Frozen Treats of America, LLC - 100% Besëtz (1.500.000 Aktiva, keng Verpafnesser)
- Southworth Hospitality, LLC - 100% Eegentum ($ 4.000.000 Assets, $ 2.000.000 Verbindungen, $ 2.000.000 Nettoehalt )
- Tax-Free Municipal Bonds ($ 2.000.000 Assets, keng Verbindungen)
- Blue Chip Common Stocks am Brokeragekonto ($ 3.000.000 Assets, keng Verpafnesser)
- Bank Balances ($ 1.000.000 Assets, keng Verbindungen).
- Gold an Silver Reserves (500.000 Aktiven, kee Verpaf).
D'Holdingrevisiounsgesiichterin wäert $ 800.000 an operéierend Akommes (Gewënn virun de Steieren) weisen. Dat wier eng 8% Rendement op Aktien, well $ 800.000 gedeelt gouf vun $ 10.000.000 Nettogewënn 8%. Et wier eng 6,7% Rendement op Verméigen, well 800 Milliounen Dollar gedeelt gouf mat 12.000.000 Dollar an Assurancen ass 6,7%.
Wéi Dir Iech un enger Holdinggesellschaft denkt
Stellt Iech vir, Dir sidd de CEO vun eiser Fiktiounfirma, Blue Sky Holding Company, Inc. Wann Dir all Mueres de Büro op de Büro kuckt, léisst d'Luucht ophuelen, eng Kaffi vu Kaffi erwaarden, a gitt op Äre Schreif seet, wat maacht Dir eigentlech ?
Wéi Dir et kann soen, datt d'Saach, déi eis eng Holding Holding mécht, ass datt mir keng Roll am All Dag an enger vun den Investitiounen! Jidderee gëtt vun der eegene Managementteam ausgeführt. An anere Wierder, als Holding Holding, ass eis Aarbecht exekutiv Iwwerwachung, Ënnerstëtzung, Parameteren vun der Risikomanagementparametheur a setzen de richtege Leit an de richtege Plazen, fir sech mat eiser Entreprisestrategie auszeschaffen (wann mir e genuch Spill fir eng Investitioun ze maachen, Feier de Manager an ersetzen se op eisen eegenen Diskretioun). Wann Filialen Dividenden fir eis bezuelen, dann investéiere dës Suen andeems se et an aner Méiglechkeeten schafft. Dëst bedeit datt mir Sue vun enger lues wuessen Aarbecht ka huelen an et an d'Expansioun fir eng méi verspréicher Subsidiaritéit plécken.
An anere Wierder, Dir sidd net Eis Kegel an eiser Dairy Queen Franchise maachen. Dat ass d'Aarbecht vun de Frozen Treats of America, LLC, eng 100% ustechte Filial mat senge Mataarbechter, Manager, Finanziellen , Verträg, Bankkrediter usw. Statt Dir sidd den CEO vun där Firma ze kucken, oder se schreift d'Ziler, déi de Verwaltungsrot vun Iech erwart, schaffen ze hëllefen, dës Ziler z'erreechen an ze verstoen, wéi ëmmer de Gewënn ëmmer méi erhéicht gëtt a Risiko reduzéiert.
D'Virdeeler vum Holdinggesellschaftsmodell
Wat ass wann eppes schrecklech ass geschitt? Zum Beispill wat maachen wann eis Hampton Inn Hotel Franchise viru geet? Wann d'Holding Holding selwer net mat der Schold ze coignéieren, ass et net responsabel fir de Verloscht. Amplaz si mir e $ 2,000,000 Schreiwe vun eisem Nettogewäert als e Kapitalverloscht op eis Aktien vun der Southworth Hospitality LLC.
De Bëschgesellschaftsmodell huet eis aner Verméigenswäerter vun dëser eenzeger Tochtergesellschaft geschützt. Mir verléieren eis Fränk eng Franchise vu Fräiwëlleger, eisen Aktien, oder eis Obligatiounen, Gold, Sëlwer oder Balancancen. Mir hunn nëmmen d'Suen verluer, déi mir investéiert hunn an déi eng Duechter.
Dëst ass wéi grouss Firmen sech selwer schützen. Procter & Gamble, fir eng Illustratioun ze realiséieren, ass effektiv eng Holdinggesellschaft, well si verschidden Filialen huet fir verschidden Zwecker. E puer Subsidiaritéë besetzen déi Markennamen wéi "Tide" detergent. Aner, ganz getrennte Filialen hunn déi Produktiounsanlagen, déi d'Gezei maachen an d'Gesellschaft bezuelen, déi den Markennamen als Lizenzléisung besëtzt. Sou kann de Procter & Gamble d'Iddi vum Marke Tide verléieren. Stellt d'Fabrik oder den Händler e Bankrott.
Een aanert exzellent Beispill ass d'Burlington Northern Santa Fe Eisenbunn. Et ass eng vun de gréisste Eisebunnen an der Welt. Viru ville Joer huet de Warren Buffett seng Holdingsfirma Berkshire Hathaway benotzt fir all d'Aktië vun der Eisebunn ze kafen an et zu enger 100% ounende Subsidiaritéit ze transforméieren. BNSF huet Milliarden Milliounen Dollar an Scholden, déi hirem massive Kapitalausgabenhaushalt fir d'Eisenbunnsstreck, Eisenbunn Autoen, an aner Infrastrukturen finanzéieren. Keen vun dësem Schold ass garantéiert duerch Berkshire Hathaway.