Investéieren Lektioun 3 - Analyse e Bilanzstéck
Dëst verloosse dech mat dem theoreteschen Wäert vun all de finanziellen Verméigen vun der Gesellschaft, déi d'Verméige sinn, déi berouegt, gesehen oder gespuert kënne sinn wéi anescht wéi Patenter, Marken, Urheberrechter a Clienten.
Et ass dës Ënnerscheedung déi d'Buchwäert zielt als net realiséierbar Aktiva.
Firwat Net Notzuchmaart oder Buchwert Wichteg ass
De Betrag vun net realiséiertem Verméigen eng Firma huet seng Bilanz zielt besonnesch wichteg, obwuel et vill vun onregelméisseg Investoren a souguer groussen finanzielle Portaler gëtt. Tatsächlech, jee no der Quell vun Äre finanziellen Donnéeën, kënnt Dir net souguer e net realiséierbare Kapital hunn fir Iech berechtegt, fir datt Dir de Joresrapport oder Formular 10-K fir Iech berechne kënnt.
(Am Fall wou dat geet, ass de Rechnungsbetrag ofgeschloss einfach ze maachen.An alles wat Dir maache musst, ass d'Gesamtwäerter unzehuelen an all déi immateriellt Verméigen wéi Goodwill subtrahéieren. Wat bleiwt aus den Nuts a Bolzen vun der Firma, de Gebaier, Computeren , Telefoner, Maschinnen, Bleistift a Bürosstämm.)
D'Buch ass nëtzlech fir Estimatioun vun der Qualitéit vun engem Geschäft
D'Buchwäert ka aussergewéinlech sinn an der Schätzung vun der Qualitéit vun engem Geschäft sinn.
Tatsächlech ass et vill méi einfach méi räich ze investéieren, andeems en an engem exzellente Geschäftsinvestissement investéiert , obwuel et intelligent Saachen maache kann wann Dir op sog. Schlecht Geschäftsbetrieber ze kucken . E gudde Geschäftsmann wäert d'After-Tax Profiten irgendeng tëscht 12% an 25% op Buchwuert generéieren.
Eng exzellente Geschäftswelt kann iwwerwaist Tax Gewënn iwwerall nördlech vun 25% vum Buchwert generéieren.
D'Nohalitéit vun de Rendementer ass ganz wichteg. Wat eng Firma wéi Hershey esou enkredibel ass wéi eng laangfristeg Positioun ass datt et bewisen ass, datt et net nëmme Joer vu Joer a Jorzénger Erhéigung vu moundgeméissende Resultater produzéiere kann, mee Generatiounen déi de 19., 20. an 21. Jorhonnert sinn.
Dëst ass eng modern Entdeckung, déi eigentlech eréischt irgendwann an der Mainstream iwwer déi lescht 30 Joer oder méi Joer koum. Virun där Zäit huet et am Allgemengen geduecht datt méi Aktivitéiten eng Firma haten d'Besser. Et war eng Rei vu Erfollegwäert Investisseuren , déi d'Noutwennegkeet vun dësem Approche bewisen hunn.
Si weisen, datt net nëmmen attraktiv intensent Entreprisen tendéieren, méi Retouren op Eegekapital ze produzéieren, sie kënnen an de Perioden vun héich Inflatioun getöttert ginn. Dëst ass, well d' Propriétéit, d'Planz an d'Ausrüstung muss op all ëmmer équilibréiert nominellem Präisser ersat ginn, anstatt wéi eng Software Firma déi einfach d'Präisser erhéijen ouni eng grouss Anpassung op d'Käschte Struktur oder d'Asset Basis investéiert.
D'Bezéiung tëscht Aktivitéiten a Betrieber an de Gewënn deen et produzéiert
Dir wësst et scho wahrscheinlech schonn op e gewëssen Niveau realiséieren, och wann Dir et net wësst. E Szenario kéint d'Grënn uginn. Loosst eis Är Entreprise verdéngen $ 10 Milliounen pro Joer an huet 30 Milliounen Dollar am Verméigen.
Meng Firma verdéngt déi selwecht 10 Milliounen Dollar awer huet 50 Milliounen Aktien. Et ass allgemeng verständlech datt eng Bezéiung tëscht dem Betrag vun Aktiven eng Firma existéiert an de Gewënn deen fir d'Besëtzer generéiert.
Wann Dir wëllt de Gewënn vun Ärer Entreprise verdoppelen, musst Dir eng aner 30 Milliounen $ an d'Gesellschaft investéiere. No der Investitioun wäerte d'Entreprise $ 60 Milliounen an Aktiven hunn a verdéngen $ 20 Milliounen pro Joer.
Ech géif net esou glécklech sinn. Wann ech de Gewënn vun der Firma verdoppelen, hätt ech eng aner 50 Milliounen $ an d'Entreprise investéiert, déi d'Verméige verdoppelen. No der Investitioun wäerte mäin Geschäft 100 Milliounen Dollar an Aktiven hunn a generéiert $ 20 Milliounen pro Joer. Wat bedeit dat?
Dir musst 30 Milliounen Dollar verdéngen fir Är Gewënn ze verdoppelen. Ech hätt 50 Milliounen Dollar fir dee selwechte Gewënn ze kréien!
Dat heescht, datt Dir den Ënnerscheed bezuelt huet, an dësem Fall, $ 20 Milliounen, als Dividenden , revestéiert et am Geschäft, hunn Scholde bezuelt oder d'Aktie kaaft ! Mir wäerten et méi iwwer dëst an der Zukunft diskutéieren, mee d'Konzept ass eng relinquent mat engem als Eegeserversinn bekannt.