Portfolio Management Techniken fir Obligatiounen
Wann Dir d'Obligatiounen als gewéinlech, steierbar Investitiounen hutt gehat an Dir hutt e bëssen eppes Geld verdéngt, gouf e massive Portioun vun Ärem echte Retour erfaasst. Ofhängeg vun dem Staat wou Dir wunnt, ass Är schlëmmste Fall Szenario de bedeitende Rendement vun 1,93% wéi d'Regierung, entweder an der Form vu Steieren oder Inflatioun, Äert Prämien vun Iech. Hutt Dir d'Obligatiounen an engem Steierbedierfung, wéi zum Beispill a Pensiounskontos oder Pensiounsplang, Dir konnt se all genéissen.
An och nach ënner engem trëppegen Szenario sammelt Kontrollen, déi d'Inflatiounstaux um 193 Basispunkte überschritt war keng kleng Leeschtung. Dir hutt en legal berechtegt Vertrag, wann, wann net honoréiert, Dir d'Recht hutt ze verklengeren d'Geschäft am Bankrotti Geriicht a viraus um Virausdréck an den gemeinsamen Aktionäre ze vernennen. Wann Dir esou konservativ war wéi et op déi éischt Hypothek Obligatiounen oder aner héich Securities besteet, kéint Dir ganz gutt Verméigensverhënnerungen hunn, déi d'Obligatioun ubidden, déi praktesch garantéiert gi wärs du ganz oder op d'mannst niddreg ass, am Fall vun engem Liquidatioun.
Mëttlerweil konnt Dir mat Ärem Liewen weidergoe wéi d'Geld an der Mail vun de Firmen, op déi Dir lech matgekaaft huet, erausginn.
Wat sinn e puer Nodeeler?
Et ass net sou eppes wéi eng "duerchschnëttlech" Investitioun. Ofhängeg vun der wou Dir am Verglach zu der mëttlerer Trend Line fiel, sinn Är Resultater entweder wäit besser oder méi wäit ginn.
De Bond investéiert just esou vill wéi d'opportunistesch Akquisitioun als gemeinsame Aktiengesetz. Fir ze illustréieren: Wann Dir geschafft huet datt d'Gewënn vun der Entreprise Erléisse vu Läsche gouf eng Fra vun der Liwwerung zréck an den spéidere 1990er (wat war kee grousst Geheimnis wéi e puer vun den haaptsächlech Akademiker an Direkter vun Amerika praktesch widderruffen iwwert Redaderen an Interviewen, oder Dir selwer, kéint mat manner wéi enger Minute matmaache bestätegt hunn), Dir kënnt ganz gutt gemaach hunn, andeems Dir d'Spill spillt an stattdessen op 10-jäereg Obligatiounen opléisst. Während der spéidererjährege Joreszäite huet Dir Reale vu méi Inflatioun iwwer 4% bis 5% pro Joer gewonnen; e wonnerschéin Resultat fir déi langweileg Aufgab fir näischt ze maachen, awer ze kontrolléieren datt Är direkte Kautioun arrangéiert gouf. (Viru méi Joer vu Joere musst Dir Gutsche vu Koup clip benotzen fir se ze benotze fir Är Obligatiounsklauselen ze deklaréieren , déi dës Deeg Dir musst et net maachen!) Tatsächlech hätt Dir de S & P 500 duerch eng einfach Serie vun I Savings Bonds . Dat ass, well d'Aktien dupun iwwer iwwerpréift waren an datt Är Chance kascht huet datt Dir méi Cash aus de Obligatiounen sammelen. An ass net dat de ganzen Punkt vun der Investitioun? Sammelt méi ëmmer méi Bargeld? De Präis deen Dir fir all Dollar bezuelt ass aussergewéinlech wichteg .
Dräi Dinge Bond Investisseuren sollten iwwerliewen wann Dir e Bond Portfolio entwéckelt
Éischtens ass et wichteg ze realiséieren, datt Obligatiounen méi wéi eng Aarbecht an Ärem Portfolio hunn - se sinn net nëmmen do fir Zommakommes z'erreechen . An e ganz richtege Sënn si si als Backupquelle vun der Hallef- liquiditéit ; eng Zort vu Felsen géint déi Är Fongen während der Maëlstrooss kënne Maueren. Wann Aktien ëmmer erwaart Zitatioun vun 50% bis 90%, wéi an der grousser Depressioun vun 1929-1933 geschitt ass, muss d'Kombinatioun vun der Short-to-Intermediate-Bäitrang a vu gudde Krediträgeren gutt sinn, wann et genuch Diversifikatioun gëtt.
Zweetens, och wann Zënssätz op Rekordniveauen ophalen, sinn d'Investisseure vun Obligatiounen dacks net d'Schmerznuecht oder souguer innerhalb e puer Joer erlieft, well se nach vill méi héije Zënssaz ugeet.
Dofir ass et wichteg datt Dir eng Bond-Stréimstrategie benotzt, déi Iech erméiglecht Iech iwwer Är Fongen ze iwwerwannen. Dëst verwiesselt d'Volatilitéit vun de verschiddene Zënssazvirstellungen a vermittelt d'Resultater zu eppes vu der mëttlerer Trend Line op den Grad esou eng Saach méiglech.
Drëttens, Dir kënnt ni sécher sinn, wat d'Zukunft hält. Wat kuckt wéi d'Inflatioun am Horizont ka sinn an d'Deflatioun, an deem Fall Obligatiounen sinn e besseren Schutz wéi déi meescht aner Asatzsklassen. D'Verteidegung géint dës ongerechteg Realitéit gouf vu Benjamin Graham Generatiounen ugelackt, wéi hien d'Investeieren an d'Investisseure ni méi wéi 25% vun hire Fongen an Obligatiounen halen an hir hir Obligatiounskäschte méi wéi 75% vun engem Portefeuille valoriséiert hunn. Interessant ass d'akademesch Analyse vun e puer vun de beschten Geschäftsschoulen an Finanzinstitutiounen an de leschte Joerzéngten bewisen datt Graham eventuell eppes sinn, well e Portefeuille vun 25% Obligatiounen, ënner deene ville Konditiounen, meeschtens déi selwecht aggregéiert Resultater vun e Portfolio vu 100% Aktien, awer vill manner Volatilitéit erliewt, mat héicht Iwwerliewensstäerkst bei abeemolen Mäert, wann de Pensioune Réckkampf fir Depensen decken.
Summary checklist
Sinn nach méi einfach, e schlëmme Bondinvestor mengt:
- An enger Kombinatioun vun 1.) klitt bis intermediate Bäiträit fir d'Zuel Risiko ze minimiséieren an 2.) staark Firma déi eng Festung wéi Bilanz a Gewënn Rekonvisioun hunn
- Mat enger Bond Bond Stréimstroum
- Eng Koupalatioun vun net manner wéi 25% vum Portfolio-Wäert behalen
Et muss gesot ginn, datt jiddereen eng aner Situatioun huet an et ass wichteg datt Dir dëst mat Ärem eegene qualifizéierten Finanzberoder diskutéiert. Dir hutt eenzegaarteg Ëmstänn, déi dës Approche eng schlecht Iddi fir Är eege Famill maachen. Op mannst ass et e puer vun den konservativsten Approchen, déi vu gutt gehalene Bondinhaber benotzt ginn, déi hir Nettwerte vun der Famill schützen wëllen.