An engem fréiere Artikel erkläert ech d'Roll vun der Futures Commission Merchant ( FCM ) an och d'Grënn déi d' Commodity Futures Trading Commission (CTFC) erfuerdert fir eng Registratioun iwwer den National Futures Association (NFA) fir vill Leit an Organisatiounen. Et gi aner reglementéiert Rollen wann et ëm d'Commodity Futures Märkte vun den USA kommt. Dës Positiounen erliichteren eng Trennung vu Verantwortung a schafen Effizienz innerhalb der Industrie.
An dësem Stéck wäerte mir d'Rollen vun der Presentatioun Broker (IB), der Associated Person (AP), dem Commodity Trading Advisor (CTA) an dem Commodity Pool Operator (CPO) kucken.
An der Welt vu Futures Märkte sinn et vill Rollen fir Profien mat Expertise am Handel, Ausféierung, Ausgruewung , Settlement, Brokering an och Manager vu Cliente Fonds, déi an dësen Marché investéieren. D'IB oder d'Brokerin virstellen ass e professionnel deen eng Zukunft broker. De IB huet oft eng direkt Bezéiung mat engem Client, awer; Den IB delegéiert d'Client-Futures ofgestëmmt op eng Futures Commission Merchant fir d'Ausféierung, d'Clearing an d'Settlement. De IB kritt eng Kommissioun fir d'Commanden déi op den FCM geriicht sinn. En IB kann fir eng oder méi FCM's schaffen. D'Roll vun der IB erhieft Effizienz an datt et de IB kann op Cliente konzentréieren, während de FCM op d'Ausféierung, den Handel an de Bebauungsvote konzentréiert.
Eng FCM oder Verknüpfung vu futures Firma beschäftegt eng Associated Person (AP). D'AP's si bei der Opfuerderung oder Ofsécherung vun Transaktiounsfoerderuperien, der Erhale vun Diskretiounskonten a Participatioun op den Futures Märkte involvéiert. Discretionnéierlech Konten si normalerweis déi Leit, wou en AP d'Diskretioun iwwer de Kaf an Verkaaf fir e Client hunn.
Dës Konten musse schrëftlech Muecht vum Attentater no de Reglementer vum Marché hunn. In de meeschte Fäll kënnen all Mataarbechter vun FCM's mat der NFA als AP's aschreiwen.
Eng Commodity Trading Advisor oder e CTA kann e Individueller oder eng Firma sinn. CTA's proposéiert individuell Berodung zum Kaafen oder Verkaaf vun de Futures Kontrakter, Optiounen op Futures Kontrakter oder bestëmmte Auslandsverträg. De NFA fuerdert datt de Registrar vum CTA, wéi et d'Selbstregulatiounssécherheet ass fir déi Futur Industrie. Während e CTA eng finanziell Beroder handelt, ass d'Rolle eenzegaarteg fir den Handel vu Produkter am Futur Austausch. E CTA huet oft Diskretioun iwwer Fongen déi de Client deposéieren. D'CTA hunn spezifesch Berichterkonditiounen déi vum ultimativem Reguléierer, de CFTC genannt goufen.
Eng Commodity Pool Operator ass eng individuell oder eng Firma, déi Solicitë kritt a finanzéiert vu Clienten fir Investissementer an Commodity-Futures, Optiounen op Futur, an all Vehikel, déi Handel op Commodity Futures Austausch am Aggregat. E CPO aggregéiert Client'en an engem Pool a bitt duerno dës Fongen an engem Zentralkoup, invitéiert dës Kapital. Obwuel et e puer Ähnlechkeet tëscht engem CTA an engem CPO ass, huet d'CFTC spezifesch Regelen a Reglementer déi ënnerscheeden tëscht deenen zwou ënnerschreift.
All dës Profis, déi Geschäfter op den Akaafsschäden maachen, mussen e Prêtstest bekennen, deen d'NFA verwalte. Dëst Examen ass d'Serie 3 Prüfung. Ënnert verschidde Konditioune sinn Ausnahmen as méiglech, sou datt d'Reguléierungsgesellschaft, d'CFTC, dës Exemption approuvéiert.
D'regulatoresch Ëmfeld fir Commodity-Futures Trading an Broker ginn aus den 1970er Joren zeréckgezunn, wann Händler Investisseuren an de Futures Märkte aktiv waren. De CFTC huet allgemeng d'regulatoresch Ufuerderungen fir all Professionnel an dëse Marché'en erweidert.
Futuristesch vermëttelt mat engem héigen Ausmooss. Dofir huet de Potenzial fir signifikante Gewënn vill Investisseuren a Händler iwwer déi läscht Joer. Wann et en héicht Potenzial fir Gewënn ass, existéiert et ëmmer e Potenzial fir signifikante Verloschter.
D'regulatoresch Emwelt schützt net nëmme Clienten vun dëse Professionnel, mä normaliséieren d'Regelen a Reglementer am Versuch, e Niveau ze spille fir all Maartpräisser ze spillen.
Ännerungen an der Regulatioun
D'Wale vum Donald Trump als President vun der US wäert d'Regulatiounsvirschléi iwwer all Assett Klassen amgaang am Virfeldgeschäft änneren. De President Trump erniert sech bis dräi nei Kommissären un der CFTC, déi wahrscheinlech e méi héijen Approche zur Regulatioun an der Zukunft huelen.