Optiounen sinn erstaunhaft Investitioun an Handelsinstrument. Obwuel een Opmierksamkeete brauchs fir eng Bewegung ze stellen oder e Réckgang am Präis vun enger Commoditéit oder e Verméigen, och Optiounen hunn aner Zwecker. Zënter de Chef Determinant vum Präiss vun enger Optioun implizit d' Volatilitéit , ruffe a gitt d'Präiserhéijung op d'Ännerungen an der Maartvolatilitéit an och de Präiss. Spreading Optiounen ass de Prozess vun engem een oder méi Optioune géint anerer.
D'Spreadspeicher si oft Volatilitéitstrategien. Si sinn eng Wäert op d'Erhéijung oder d'Verréngung vu Volatilitéit. Déi laang Optioun Spreads allgemeng limitéiert Risiko an e Kuerzaarbechtsspektrum hunn onbegrenzte potenziell Verloschter. Eng Verbreedung déi Option Händler oft benotzt dat d'Schmetterlingsverbreedung.
D'Schmetterlingsverbreedung ass eng neutral Strategie déi eng Kombinatioun vun enger Bullenverbreedung an e Bärverbreedung ass. Et ginn dräi Streik Präisser déi an enger Schmetterlingsverbreedung involvéiert sinn. Dës Spreads hunn limitéiert Risiko a kënne Ruffeeler oder e kloert Optioun involvéieren. Eng laang Ruffeelverbreedung ass e Handel, deen vun engem Investisseur benotzt deen net denkt datt de Präis vun engem Virdeel wäit vun sengem aktuelle Präis geet. Dëst Handelsmechanismus betrëfft d'Verkaaf vun zwou Rufnummeren, déi no bei der aktueller Maartpräisser oder an enger Kaafoptioun kaaft ginn, déi am Geld ass an eng Call-Optioun, déi aus dem Suen ass. Eng laang gedréckte Schmetterlingsverbreedung ass eng aner Zort vun Optiounsplang, déi zu enger Positioun fir en Investisseur deen net denkt datt de Präis vun engem Virdeel wäit vun sengem aktuellen Präis geet.
Dëse Gewënn iwwer 2 verkeeft Optiounen, déi un der aktueller Maartpräisser oder am aktuellen Marché kaaft hunn an en een am Geld kaaft an een aus der Suen opzefëllen.
A béide Fäll ass den maximalen Gewënn bei der Verfallsdatum am Streikkriis vum kuerzen, verkeeft, Optiounen. De maximalen Verloscht fällt virun oder ënner der Streik Präis vun den Optiounen kaaft.
D'Formel fir maximalen Verloscht fir de laangfristeg Call-Butterfly ass:
Maximum Profit = Strike Präis vu kuerze Ruffeeler - Strike Präis vun méi Streik laang Call-Optioun - Premium Prämien plus Kommissiounen fir den Handel bei der Inception
De maximalem Benefice wier geschitt wann de Präis vum Basisschoul (bei der Verfallsdatum) = de Streikkriis vum kuerzen Calloptiounen
De Breakevenpunkt fir de laange Call-Schmetterling kann op zwou Präisser am Exposé virkommen:
Héich Breakeven Punkt = Strike Präis vum méi héije laangfristeg Call-Netto Präis a Commissiounen bezuelt
Méi niddereg Breakeven Punkt = Strike Präis vun den niddere laang Optiounoptioun + Netto Präis a Commissiounen bezuelt
Déi laang Ruf oder Päiperleken ass normalerweis eng Debittverbreedung, dat heescht d'Net vun den Prämière erreechbar ze bezuelen fir d'Verbreedung. De kuerze Ruffe oder d'Schëller plazéieren ass normalerweis eng Kredittspuer - de Händler oder den Investisseur deen den Schmetterling verkaaft kritt d'Präiss. Déi, déi dës Schmetterlingsméis verkafen, sinn eng Plaz fir eng Bewegung méi oder méi uewen ënnert dem ieweschten Deel vun der Streik Präis fir d'Aktivitéit am Verfallsdatum. Dofir ass e langen Schmetterlingshandel eng Wette, datt d'Volatilitéit ofgesenkt oder d'Präisser bleiwen déi selwecht bleiwen wann e kuerz Schmetterlingshandel eng Wette ass, déi d'Volatilitéit erhéicht oder d'Präisser féieren ausserhalb vun der Streikkeetssprooch vun der Schmetterlingsverbreedung.
An der Welt vun Optiounen ass de Potenzial vu Volatilitéit e Wahrscheinlechtspill, d'Chancen vun engem risegen Zuch ass ëmmer manner wéi d'Chancen vun der Stabilitéit.
Dofir bezilt de Käfer vum Päiperle normalerweis fir d'Verbreedung an de Verkeefer kritt Präis.
D'Schmetterlingsoptiouns Spuere sinn populär mat professionnellen Händler. An der Welt vun Wuere sinn e puer Präisser méi onbestänneg wéi anerer. Zum Beispill ass Gold méi onbestänneg wéi Crème, Erdgas oder Zocker . All déi Futuristesch Mäert an dësen Commodities bitt en Call-Contracts. D'Konstruktioun vun der Schmetterlingsoptiounsverbreedung ass e Wee fir eng Vue op d'Volatilitéit oder Präis Varianz fir dës Mäert iwwert eng bestëmmten Period ze huelen. Déi, déi e bestännege Maart erwaarden, wäerten de langen Schmetterling favoréiren, wa jiddereen, deen no enger grousser Beweegung gesicht, géifen déi kuerzer Säit op dës Spannungen favoréieren.