Fannt eraus wann d'Aktuell Präisser Seng Präisser oder Bären Traps sinn
Vläicht hu si en Haus kaaft, deen vill ze deier war mat enger justierbarer Hypothéik, oder vläicht hunn se negativ Amortisatioun erliewt, wou, trotz hire monatlechen Zuelungen, de prinzipielle Salär vun hirem Kreditt tatsächlech pro Mount erhéicht.
Sinn d'Risiken fir dës Belaasung adequat an de Aktienkurs vun dësen Institutiounen beinhalt, an déi reaktste Präis Korrekturen an de Bankgeschäfter representéieren eng Kautioun oder eng Bärenfalle?
Wéi Banken operéieren
Ier mer dës Äntwert äntweren kann, eng kuerz a vereinfacht Diskussioun vun der Bankrechnung ass op Uerder. Ech weess, ech weess ... halen Är Opregung.
Eng Bank féiert an Deponien vun de Clienten, déi e Certificat vun Depositioune maachen , Konten a Konten, Erspuernisser, Konten an aner Produkter festhuelen. Et verbréngt dës Fongen déi Leit, déi op hir Hypotheken op hir Heemechts-, Geschäftskrediter, Baussënndrock an eng ganz Rei aner Projete bréngen.
Den Ënnerscheed tëscht deem wat d'Bank mat den Depotë bezuelt, fir d'Suen an d'Zuelekäschten ze halen an d'Interesse dat et op d'Krediter ze redresséieren fir Clienten (Zënssaz) heescht Nettozommertheef.
An de alen Deeg war eng Bank bal alleng vun den Zommakommes profitéiert fir Profiteren fir d'Besëtzer ze generéieren an de spéideren Expansioun ze finanzéieren.
Haut hunn Succès Banken e Hybridmodell, deen et erméiglecht datt se 50% vun Gewënn aus Gebaier, wéi z. B. Handelshëllef, Kreditkartaboratioun, Bank Vertrauensdefizit , Fiduciaire, Versécherungsmakler, Annuities, Overdraft Charge, an bal alles wat Dir maacht sech virstellen kann.
Wann d'Prêten op d'Bicher kommen, gëtt de Bargeld fir de Prêt bezuelt an e Virdeel fir de Prêt gëtt gegrënnt.
D'Bank erlaabt eng konkret Reserven op hirem gesamten Portfolio vu Krediter fir erwartend Verloschter. Zum Beispill kënne se soen, "Mir denken, datt 1% vun alle Prêten default sinn", sou datt se eng Reservéierungsreserve opmaachen, déi den Wäert vum Kredit op der Bilanz reduzéiert .
Méi spéit, wann dës Krediter do feeler goe ginn, hunn se de Puffer op der Bilanz schéi gemaach fir den Schock ze absorbéieren ouni datt et keen Gewiicht huet. Ausserdeem kënnen se Darlehen op enger individueller Basis gesinn, a schafen eng Reserve, wann et schéngt, datt de Prêt kann Problemer hunn d'Prêt zréckzéien.
Bank Stock Krise oder Distraction?
Wéi Dir Iech virstellen kann, ass d'Adequatioun vu Reserven extrem wichteg fir d'Gesondheet vun enger Bank ze behaalen. D'Federal Reglementer hunn de Weltkriif lassginn, datt si ganz besuergt sinn, datt bei villen Banken d'Prêt vun der Prêt vun der Kreditresidenz nei Erhéijungen erreecht hunn, Niveauen, déi net seit der Immobiliekris vun den 1980er an 1990er ze gesinn waren.
Wann zum Beispill 4% vun de Prêten schlecht waren anstatt datt de 1% fir déi d'Gestioun reservéiert huet, konnten d'Resultater den Aktionären zerstéiert ginn, en enormen Deel vum Buchwäert ofrappen an eng grouss Verléiere vum Erléisungserklärung verursaachen .
Dëst ass kombinéiert mat der Erwaardung vun e puer Economisten an Analysten, datt d'Wunneng drop ass net iwwerliewe ginn, ass e schwieregste Besuergniss (e grousse Verloscht vun Hypothesen kann aus Hypothekorigin entwéckelt ginn, manner Wunnen ass manner Entréeën.) Awer low and kucke, e puer groussen Investisseuren, dorënner och keng aner wéi Warren Buffett selwer, sammelen d'Aktiounen vun e puer gewielte Banken.
Sinn d'Bank e Kaf? Et ass alles iwwer d'Loan Qualitéit
Am Schluss vum Dag fällt et wierklech op d'Qualitéit vun den zugrënnlechen Krediten an enger Bankportfolio. Wéi ee grousse Investitiounsrees gesot huet, et ass schwiereg datt vill vu benevolen jonk Männer a Fraen erwaart kënne ginn, déi d'Gewënn mat der Welle vun engem Stëft ewech ginn fir selwer ze halen wann d'Wirtschaft staark ass an all Kreditt wéi eng gutt ass.
Dat huet gesot, et sollt kee Iwwerraschung ginn datt Berkshire Hathaway d'Aktie vun der US Bank ofgeholl huet, zum Deel, ech géif et virstellen, well et tatsächlech e Verloscht vun der Unzuel vun de Schreifdeeg erreecht huet, während de Rescht vun der Bankekommunalschaft iwwer iwwerluecht Risiko am System. Ausserdeem gouf dës Spezialbank net als grouss grouss Belaaschtung fir de Subprimemarkt gewisen. (Komplett Verzeechnes: Ech hunn e puer US Bancorp Bestanddeeg fir e puer Joer.)
Wann ech meng Positioun kritt hunn, hunn ech et gewäsch fonnt, den Rat vum Charlie Munger ze huelen: "Invert, ëmmer invers." Stellt d'Fro op. Wann d'US Bancorp an enger gerénger p / e Verhältnis Handel huet wéi de Maart als Ganzt an kann de Gewënn pro Aktie um 10% annum erhéijen - dat se erkläert huet, ass explicit Ziel vum Management am 10K a Joresrapport, plus Dir eng 4.60 % Cash Dividende Ausbezuelen beim Bedenken am Stock - wat ass d'Wahrscheinlechkeet, déi laangfristeg wäert Dir ganz gutt absolute Resultater hunn, onofhängeg vun deenen dräi bis fënnef Joer Volatilitéit, déi hir Prêt fir d'Prêt virgesinn ass conservativ geschätzt?
Är Wahrscheinlechkeet vu bessere wéi déi duerchschnëttlech Rendementer gëtt verbessert weider, wann de Bestand an engem Steiersprong geschitt as wéi eng Roth IRA, traditionell IRA, etc. Dës Fro kann op Wells Fargo gefrot ginn (déi ech och eleng hunn) oder all aner Bank ;; einfach an d'Annuaire setzen, d'Ausbezuele vun der Kredittdividende, an Är Schätzung vun der Uekënnegung vun de Verloschtreserven. Wann Dir net wësst wou Dir géift fänken, da klickt e Pabeier eraus a vergläicht d'Verloschtreserve fir vergläichbar Banken; iergendeng Ausgab aus der Zeil ass Ursaach fir Besuergt.