Heiansdo niddereg Präiserhéijungen an héich Dividend Yields sinn eng Illusioun
Momentan ass e Bléck op d'Stock Dëscher fir Firmen, déi op 3-4x Gewënn mat hiren 10% Dividende verzichten - oder méi wéi dauert d'Finanzéierungskäschte vun enger 30-järe fixen Hypothekarkredit. Dat Zort Wäertungssituatioun ass net zanter dem schrecklechen Abstouss vun de 1970er Joren existéiert, mä dat heescht net datt Dir erausgoe sollt a fir alles ze kaafen, wat Dir Är Hänn opkënnt, virun allem wann Dir vulnerabel sidd op Aarbechtsplaze verléieren oder net Iwwerbezuele Kassis op Hand fir Noutfäll . Jo, et sinn immens Wäerter. Jo, bei mengen Entreprisen hu mir d'Situatioun ausgenotzt, andeems d'Operatiounsbetriber erweidert a Verwäertung vu Kapitalfloss mat Lager hunn . Mir sinn awer ganz bewosst, dass et e ganz reale Potenzial fir deem, wat als Dividend Trap genannt gëtt.
Wat ass d'Dividend Trap? Gitt einfach eng Dividend Trap ass e Phänomen, deen geschitt wann d'Aktie Präis vun engem Geschäft, deen eng Dividende bezillt, méi séier ofgeholl huet wéi de gemoossene Gewënn.
Dëst erreecht d'p / e-Verhältnis, déi méi niddreg ass wéi et eigentlech ass, a d'Dividende vu Récktrëtt, wat net méi nohalteg ass, méi héich ass wéi et ass wahrscheinlech an Zukunft d'Zukunft ze ginn, wann eng Dividendechschnëtt noutwendeg gëtt fir de Betrib ze schützen. Erfarsch Investisseuren an Händler, déi den Aktienkurs fuerderen, kennen dat.
Et ass déi onerfuwen Investisseuren e Lach ze kafen, wat se denken, datt et eng underestalued Eegekapital ass , déi wahrscheinlech schued ze sinn.
Eng Illustratioun kéint Iech hëllefen, ze verstoen wéi dëst an der realer Welt kucken kann.
E hypotheteschen Beispill vu wat eng Dividend Trap Muecht sicht
Stellt Iech vir, datt Är Famill d'Controllingaktionär vun engem Geschäftsschmëttelsgeschäft Super Luxury Jewelry (SLJ) ass. Virun de Crash huet Är Firma 10 Milliounen Dollar am Nettogewënn verdriwwen an d'Wall Street huet Äer App / E-Verhältnis vu 15 gemaach, wat zu enger 150 Milliounen Dollar Kapitaliséierung erreecht huet . Dir hutt Dividende vun 3 Milliounen Dollar aus Nettogewalt ausbezuelt an de Rescht an d'Expansioun investéieren. Wann et 10 Milliounen Aktien waren, déi aussergewéinlech sinn, wären d'Zuelen esou: $ 15 Aktienkurs, $ 1 Basiswëssen pro Aktie an 0,30 $ pro Aktion Dividenden fir eng Dividende vu 2,0%.
Wann d'Wirtschaft net tankéiert ass, ass Är Aktie op Ap / e vun nëmmen 4x Gewënnzuelen gefall, an zu enger Kapital Kapitaliséierung vun nëmmen 40 Milliounen Dollar. Heiansdo gëtt et e Verzweiflung tëschent Wall Street Panik a wann d'Resultat vun enger schlechter Wirtschaft hëllt d'Bicher vun enger Firma, virun allem d' Gewënnzuelungserklärung . An der Ofschloss vum Fall falen d'Nummeren esou un: $ 4 Aktienkurs, $ 1 Basiswëssen pro Aktie, $ 0,30 Dividende, mat enger Ausbezuele vu 7,5%.
An anere Wierder, et schéngt wéi Dir 100 Milliounen Dollar an de Borrel Park kaafen $ 7.500 pro Joer an Dividende verdéngen, während Dir op de Maart wende fir ze erhuelen. Erënnere wéi et bezuelt fir Är Gedold.
De Problem? Et ass wahrscheinlech datt de Verkaf an d'Gewënn vum SLJ hiert schwéier geschloen ginn, well keen wëllt en Diamant Armband bezuelen wann se hir Haus verléieren. Wann d'Gewënn ausstierwen, seet, 60%, de Gewënn pro Aktie wäerte nëmme $ 0.40 - net $ 1.00 wéi et d'lescht Joer waren. Dat bréngt den $ 0,30 Dividende wéi 75% vun de Firmen-Profitt. De Verwaltungsrot kann vill dës Liquiditéiten op der Hand halen fir e nach ëmmer schlëmmste Réckgang ze preparéieren fir Ofhale ze verhënneren oder d'Obligatiounen iwwer d'Bankkrediter verletzen. Déi eenzeg Méiglechkeet fir ze fixéieren? Dir hutt Recht. Slash dividend.
Déi direkt Effekter vun enger substantiel Dividendechschnëtt ass e wahrscheinlech e enorme Trop'n vum Aktie Präis.
Dat ass, datt vill Investisseuren bereet wieren fir Saachen ze widderleeën wann se Kontrollen an der Mail kréien (oder am Brokerage Kont deposéiert, wéi et méi oft de Fall ass). Wann dee Flëss vun der Bargeld entzuet, si se net sou gedronk.
Vläit SLJ ass eng gutt laangfristeg Investitioun . Vläicht ass et net. Dat ass net de Punkt. De Punkt ass, wann Dir op de passiven Akommes läit , entweder fir Äre Liewensstil ze finanzéieren oder just eng Estimatioun vum festgeluegten Wäert ze justifiéieren, ausschliesslech aus der Dividende vu jiddfereng Resultat ze kucken, du seet Iech e gewëssen Risiko auszedrécken. Dir musst méi déif an den finanzielle Statement gräifen. Dir musst d'Entreprise verstanen hunn. Soss kënnt Dir fir vill Geldwäsch maachen. Ass d'Dividend nohalteg? Kann et, an et wäert, onbegrenzten on souguer materiell manner finanziell Cash Flëss a Profitt maachen?