Grondsätzlech Investitioune verstoen an wéi se schaffen
Fungible Trading Definéiert
E Finanzinstrument (wéi zum Beispill e Stock, Bond oder Zukunft Futur ) gët als fungibel bezeechent wann et op engem Maart oder Austausch kaaft / verkaaf ginn an dann op aneren Maart oder Austausch verkaaft / kaaft ginn.
Den eigentleche Sënn vum Wuert fungibel ass d'Fäegkeet, eng Eenheet vun engem Finanzinstrument fir eng aner Eenheet vun deemselwechte Finanzinstrument ze ersetzen, wéi Dir et mat Pabeiergeld hutt ze maachen, Ännert Dollar fir eng aner Persoun.
Am Handel, Fungibilitéit implizéiert de Fähigkeets dat selwescht Finanzinstitut an zwou oder méi verschiddene Marché ze verkafen oder ze verkafen. Zum Beispill, wann honnerte Aktien vun enger Aktie kaaft ginn op der Nasdaq an den USA kaaft an déi selwecht Honnerte vun derselwechter Aktie op der London Stock Exchange an Lëtzebuerg verkaaft ginn, mat der Null Aktie (100 Kaaft an 100 verkaaf), de Stock ass fungibel.
Et gi vill fungibel Finanzinstrumenter, mat de populärste Secherlager déi op verschidde Börsen, Commodities (wéi Gold a Silber) a Währungen opgezielt sinn. Déi meescht kierperlech Aktivitéiten ginn als fungibel ugesinn, well Dir se op verschiddene Plazen kaaft oder verkafen. Dir kënnt Gold oder Sëlwer an engem Händler kaaft an an en aneren Händler verkafen.
D'Opportunity vum Arbitrage
Fungibel Finanzinstrumenten ginn oft an Arbitragezenter benotzt. De Arbitrage ass wann e Händler de Präisdifferenzen an zwee verschiddene Marché profitéiert, e bëssche méi niddereg Präis an engem Maart kaafen an an engem méi héije Präis am aneren Maart verkafen.
Arbitrage-Geschäfter si méi wahrscheinlech mam Fall wou en Währungssekurs involvéiert gëtt, well Händler vill Arbitrage Chance an der selweschter Währung ganz schnell erkennen, sou datt dës Chance net laang daueren.
E Beispill fir eng einfach spotted Arbitrage-Chance ass fir e Bësch, deen op souwuel den österreichesche an däitsche Börse geläscht gëtt an et ass fungibel. Ee Maart huet d'Aktienhandel um 6.23 gehandelt an déi aner huet se a 6,27 geännert (béid an Euro bezuelt wéi zwee Länner Deel vun der EU sinn). En Händler ka seng Aktien um 6.23 op den een Austausch kafen a verkafen si bei 6,27 op der anerer, op 0,04 Euro op all Aktie.
Et gëtt méi komplex, wann e Bësch oder aner Aktivitéit an enger Währung an engem Austausch préparéiert an an enger anerer Währung bei engem aneren Austausch gefouert gëtt. Zum Beispill, et ginn dacks ongeféier 200 (d'Nummer schwankt) Firmen, déi op de kanadeschen a US Börsen opgezielt sinn.
D'Aktien op dem kanadesche Maart sinn an kanadesch Dollar gelagert, während déi selwecht Aktie wäert an US Dollar op dem US-Austausch benotzen. Well Aktie Präsenz ëmmer bezwéngt , a sou mécht d'Wechselkursen, fungibel Aktien wéi dëst méi wahrscheinlech Arbitrage-Méiglechkeeten, obwuel et méi Effort fir gutt Chancen ze erfëllen.
En Beispill
Sot Dir e Bong, deen den US-Börsegeschäft ubelaangt, am Moment mat engem Fraispreis vun $ 10 an engem USD / CAD-Kurs vun 1,30. Dëst Beispill ass dat de Präis deen e Arbitrage-Händler kann Kapital a Kapital a Kapital austauschen, wat normalerweis e bessere Bäitrëtter wéi e Retail Händler kënnt vun senger Bank.
Wann de beschten Deal e Händler ka kréien, ass en USD / CAD of 1,3, dann ass et erwaart datt de Stock soll bei ongeféier $ 13 am Kanadeschen Austausch ($ 10 US X 1,30 USD / CAD = $ 13 Kanadesch) halen.
Vun der Sekonn op d'zweet, kann et kleng Differenzen sinn, well d'Währung séch verännert an de Stock ass ënnert anerem eegene Präissverännerungen vum Kaaf a Verkéiersdréck . Awer wann d'Händler eng grouss genuch Arbitrage Chance gesinn, e schnelle Gewënn ze maachen, ginn se an der drëtter Hellef, doduerch datt den on-prévisste Maart erop (duerch Kaaf) an den iwwerpräissente Maart (duerch Verkaaf) ënnerhuelen, an déi zwee Mäert bréngen zréck an d'Gläichgewiicht.
Final Word op Fungible Trading
Fungibel Handel funktionnéiert wann Dir en Austausch kaaft / verkafen, an / oder kaaft op engem aneren Austausch, verbannen d'Aktie vun der Divisioun op Null a verdanken e Gewënn. Fongen Investitiounen schaffen Arbitrage-Chancen, well Ënnerscheeder am Präis kënne entweckelen.
Dës Diskrepanzen sinn normalerweis séier an d'Gläichgewiicht zréckgezunn, well Händler op den méi héichen Maart verkaafen an an de bëllegen Präissmarkt kafen.