Wéi PEG, P / S, Forward P / E, an de P / B-Verhältniss mat Geschäfter Aktien
Factoring am Wuesstem
Obwuel d'P / E-Verhältnis nëtzlech ass, erzielt et just eis, wéi bëlleg e Stock ass am Verglach mam leschte Joer.
An Händler, deen ënnert de Verännerunge vun de Konsumenten geännert gëtt, kënne Resultater am leschte Joer eis net vill soen. Eng léissech Léisung fir dësen Problem ass de Faktor wuessen an d'Gleichung.
Déi einfachst Méiglechkeet, dat ze maachen ass iwwer de "Forward P / E", wat e P / E, deen projezéiert Erléisung an den nächsten 12 Méint benotzt huet (an net d'Nettogewënn vum Joer virdrun). Déi meescht Investitiounsplazen weisen d'Forward P / E op e Stock Ticker Säit; Si gëtt berechent duerch d'Undeel vum Präis vum Präis EPS.
Eng aner populär Evaluéierungstool, déi Faktore am Wuesstem ass d'Präiserhéijung vum Wuesstum oder vum PEG-Verhältnis. D'PEG gouf populär vum legendäre Investisseur Peter Lynch gemaach , wat e Faktor ass e Wuesstum zu deem erwuessene Wuesstem. Typesch gëtt et berechent datt d'P / E-Verhältnisser mat hirem projizéierten Tauxewäerter deelhuelen, am nächste Joer (obwuel heiansdo eng fënnef Joer Préjudatioun benotzt gëtt).
Mat PEG kann e groussen P / E Stock kann méi bëlleg sinn wéi en niddereg.
Wann e Stock huet e P / E vun 20, mat engem 20% Verwierkungsraten, datt de Besëtz hätt e PEG vun 1. Een aneren Aktienhandel bei enger P / E vun 10, mat engem 5% Wachstum huet e PEG vun 2. Dofir ass de Stock mat dem P / E (10) méi deier ginn.
Obwuel PEG an Forward P / E e Faktor am Wuesstum sinn, sinn se och problematesch.
Déi zwéngen sech op Analysten consensus Schätzungen vum Gewënn an de zukünftegen Wachstumsraten, déi meeschtens ongenau a voll vu Biosen baséieren op der Vergaangenheet. Also se se als Guilleus benotzt, net e Failéierbar, a berücksichtegen d'Wuestelprojeten e klenge Räich, anstatt eng Garantie.
D'P / S-Verhältnis
Een definitiven Basisregelungsinstrument ass de Präisverkeetverhältnis oder de P / S-Verhältnis. De P / S, wéi de P / E, wuesse net Wuesstëmmung, awer et ass nach ëmmer e wertvollen Instrument fir Läschflageren. De P / S-Verhältnis misst d'Bewäertung vun der Aktie mat hiren Toplinnesproeder a kee Gewënn. Fir eng Firma P / S ze kréien, vergläichen hiren Aktie Präis duerch säi Verkeefer iwwert déi nächst zwielef Méint (TTM) Period. Wéi déi meescht Bewäertungstools sinn de méi niddereg sinn d'Nummer, desto besser.
Proponenten vun der P / S wéi d'Tatsaach datt et de Gewënn ausschliesselt, wat sech duerch ee-Zäit-Käschten schwächen a leichter manipuléieren wéi de Verkaf. De P / S-Verhältnis kann och méi leeschtungsfäeg sinn wéi an anere Branchen, besonnesch fir Retail Wuesstapeten.
Zum Beispill, kuckt op Amazon.com. De Online Händler huet seng Resultater an de leschte Joeren gezielt gefeelt, andeems hien seng Präisser investéiert an de Betrib investéiert huet, um Maart vun enger breeder Palette vu Konkurrenten ze klauen.
Amazon ass ëmmer am Wuestum, sou datt et Wäertmär iwwer de Gewënn huet. An dëser Tatsaach, Amazon huet vill Pricier vu sengem P / E wéi seng P / S gesinn.
Wat ass vermësst?
Eng populär Evaluéierungstool, déi aus dëser Serie fortgelaf ass, ass Bicherwert. D'Buchwäert, bekannt vum Ben Graham, dem Papp vun Wäert investéiert, ass de Wäert vun enger Entreprise Verméigen. De populäre Präis fir d'Buchverhältnisser trennt en Aktie Präis vun sengem Buchwäert. Wéi de P / E, PEG a P / S, desto méi niddereg ass d'Nummer, desto besser.
Awer d'Buchwäert an d'P / B-Verhältnisser hunn limitéiert Gebrauch, wann et zu Geschäfter zu Läif a vu verschiddene Grënn kënnt.
- Net all Händler erlaaben materléise Vermaarten, wéi Kranen a Immobilien. Obwuel dës "Vermaassen" schéngt méi wertvoll sinn wéi immateriellt Verméige vun enger Bilanz sinn se oft eng enorm Belaaschtung. Netflix, zum Beispill, konnt Blockbuster ausgeschloss hunn, well se net d'Overheadskäschten vum Blockbuster Store "Verméigen" hunn. D'Geschäfter, wéi et sech erausstellt, eng Haftung als Verméigen gekleet. Til an der Nuecht huet Blockbuster vill méi attraktiv op d'Buchwert Basis wéi Netflix.
- E puer Geschäftsbetrieber wéi Nike trauen hir Wäert an hirer Mark. Eng mächteg Marque ass net gemooss an de Buchwäertmesser gemooss, an et ass schwéier am Wäert am Allgemenge, mee d'Marque Nike ass vill méi wäertvoll wéi all seng finanziell Verméigen.
Mat deem selwechten, kéint Dir e Bicherwert an Ärer Analyse vu Vorratsdatespäicher benotzen. Déi aner Mëttel, déi mir diskutéiert hunn, sinn Stécker vun engem komplexe Bewertungspuzzle; Keen vun hinnen ass ganz genee, an Dir kënnt mat all deenen, oder méi komplexe Tools, an Ärer Analyse benotzen. D'Bewäertung, wéi alles dat investéiert, ass d'selwecht Deelegkeeten a Wëssenschaft. D'Fundamenter erlaaben Iech an déi richteg Richtung, awer lues huelt Dir de Ruff u wat et (oder net) e fairen Präiss fir e Stock ass.