Léiert wéi fest Iwweregnes bestëmmt, wann eng Optioun "OTM" an "ITM" ass
De Wäert vun enger Optioun, genannt Premier, schwätzt op der Präis vun der Basis déi et ass (z. B. e Stock, ETF oder Avis contract). D'Optioun kann entweder am Money, Out of the Money oder Am Money, och als ITM, OTM an ATM kennen. Loosst eis all eenzel vun dëse Staaten kucken, a kuckt wéi et den Wäert / Präis vun der Optioun betrëfft.
An de Suen
En Optiounsvertrag ass am Geld, wa seng intrinsësch Valeur huet.
Zum Beispill ass eng Call Option am Geld, wann de Präis vum Basisgeschäfter méi héich ass wéi den Optragsvertragspräis. Ëmgekéiert ass eng Put Put an dësem Suen, wann de Präis vun der Basisbasis net méi wéi den Optragsvertragspräis läit. Als kuerz Erënnerung ruffen d'Optiounen eng Wette, datt de zugräiche Verméigen am Präis gëtt erhéigen, während eng Put Optioun eng Wager gëtt, datt de zugrundege Präis a Präis fällt.
Et gëtt Numm ITM genannt, sou datt Händler Händler typesch spekuléieren op der Preiskategorie vum Basisgeschäfter. Wann de Streikkriibskonzept vun enger Optioun $ 5 läit, an de Gréideeg Aktie gëtt momentan op $ 4.70 kaaft, ass dës Optioun aus dem Suen. De Keefer vum Appel wäert net bedeitend Geld verdéngen, bis de Präis um 5 $ eropgesat gëtt (ITM). De méi héich wéi $ 5 de Präis geet, wat méi am Geld ass d'Optioun.
Aus dem Geld
Een Optiounsvertrag kënnt aus dem Geld, wann et net eegent Wäert huet.
Zum Beispill ass eng Call Option aus dem Suen, wann de Präis vun der Basisbasis net méi wéi den Optragsvertragspräis läit. Ëmgekéiert ass e Put-Kontrakt aus dem Suen, wann de Präis vun der Basisbasis Sécherheet méi héich ass wéi den Optragsvertragspräis.
Et gëtt OTM genannt, sou datt Händler Händler typesch spekuléieren op der Preiskategorie vum Basisdeckel.
Wann de Streik Präis vun enger Put Optioun $ 5 ass, an de Gréideeg Lager um Moment Handel vu $ 5.30, ass dës Optioun aus dem Geld (OTM). De Keefer vun der Stéck gëtt net e bedeitende Suen erof ze bréngen bis de Präis drop ënner $ 5 (ITM) ass. De méi niddere Präis ass ënner $ 5, méi ITM vum Händler. De méi héicht den Präis méi wéi $ 5, de méi OTM vum Händler ass.
Figure 1 (Klickt fir méi grouss Bild) weist de Progressioun vun engem Stock deen aus dem Suen aus dem Geld geet an d'Sue bruecht, well d'Basisgeschicht iwwer de $ 37 Streikpräis läit.
Am Money
Wann e Optragsvertrag den selweschten Streikpräis as de Präis vum Basisgeschäft huet, ass d'Optioun am Money. Wann Dir en Telefon oder eng Opsiicht kaaft mat engem $ 5-Streikpräis kaafen an de Bestand am Moment $ 5 handelt, sinn dës Optiounen ATM.
ITM a OTM Beispiller
Loosst eis e puer Beispiller kucken fir ze klären an d'Suen opmaachen an aus de Suen.
Wann e Börse - de fundamentalen Verméigen - op $ 50 kaaft gëtt, sinn all Ruffeeler mat engem Streikkeeter Präis ënnert 50 $ am Suen. Optioune kënnen mat engem Streikkär virun 50 $ sinn aus dem Suen. Zum Beispill ass eng Call-Optioun mat engem Streikkriis vun $ 30 $ 20 fir eegene Wäert, well de Streikpräis ass $ 20 ënnert de 50 $ Aktie Präis.
All Optiounsoptioune mat engem Streikkriis méi wéi 50 $ sinn am Suen, a setze Méiglechkeeten mat engem Streikkriibs ënner ënnert 50 $ aus dem Suen. Zum Beispill, eng Put Put-up mat engem $ 60 Streikpräis huet $ 10 vun eegene Wäert, well de Börse op $ 50, $ 10 ënnert dem Streikkriibs handelt.
E Ruf oder Fatzoptioun läit am Geld (ATM), wann et e $ 50 Streikkriibs huet, an de Gréideaccident ass och Trading op $ 50.
Zäit wäert
Ob eng Optioun am Geld oder aus dem Suen ass, hänkt vun der Optiounsstickerei an dem Wäert vun der Basisbasis. Dëst Ënnerscheed gëtt als intrinsëschem Wäert bekannt, awer net nëmmen den Präis - Präis bezuelt - fir eng Optioun. En anere Faktor ass "Zäitwäert".
Zäitwiessel ass de Betrag deen een aneren wëllt bereet sinn op Basis vun der Wahrscheinlechkeet an der Méiglechkeet dat et an d'Sue virum Verfallsdatum geet (et gëtt Rechnunge fir Hëllef vun dëser Evaluatioun, déi " Griichen " genannt gëtt).
Déi méi laang Zäit bis eriwwer ass, dest méi grouss den Zäitwäert, well et eng méi héicht Chance ass, datt iwwer e méi laang Zäit d'Optioun irgendwann am Geld gëtt.
Wann et Zäit bis eriwwer ass, gëtt d'Präis vun enger Optioun och den intrinsesche Wäert an d'Zäitwäit reflektéiert. Wann eng Optioun kee festgehalene Wert ass (net aus dem Suen) ass et ëmmer nach Zäitwiessel bis Enn of.
D'Berechnung vu sämtleche Faktoren, déi an d'Käschte vun enger Optioun ginn (déi Premium) ass eng komplex Aufgab. Ee einfache Wee fir ze denken, ass awer: intrinsescher Wäert- a Zäitwäert.
Wann eng Optioun aus dem Suen ass, ass et keen Grondwäerter, an dofir ass d'Präisäit meeschtens aus dem Zäitgewiicht komponéiert.
Wann eng Optioun $ 10 vun eegene Wäert huet, wäert d'Präis méi héich sinn wéi $ 10 wéinst dem Zäitwäert.
Schreiwen et zesummen
Wann Dir eng Optioun kaaft, kënnt Dir de Präis bezuelt. Dëst spigelt dat Zäitwiessel, sou wéi och e festgräifende Wäert déi d'Méiglechkeet hutt. Eegeschafte Wäert baséiert op eng Optioun ass ITM oder OTM. Optiounen kënnen am Suen an aus dem Geld réckelen, wat d'Prime beaflosst, bis d'Optioun ofgeschloss gëtt . Um Dag vum Verfallsdatum wäert d'Optioun entweder am Suen oder net aus dem Geld sinn an et gëtt net méi Zäit.
Aktualiséiert vum Cory Mitchell, CMT.