De Wuestum vu Bitcoins huet vill dorunner geduecht fir hir Portefeuillen
Ech war net nëmmen e Finanzsekretär. A menger fréierer Carrière hunn ech e Joer als Finanz Consultant mat enger grousser Asset-Managementfirma verbraet, fir Clientë ze beroden op wéi hire Portfolioer am Verglach mat hire finanziellen Ziler an Ziler verwalten. Während der Zäit datt ech Cliente konsultéieren, sinn déi typesch Investitiounen souwuel Aktien, Obligatiounen, géigesäitege Fongen an eventuell eng begrenzte Partnerschaften fir déi, déi e puer "riskant Aktiounen" an hire Portfolios wollt hunn.
D'Managing an d'Erzéihung vun engem Portefeuille bei deem Typ baséiert op d'Verwaltung vu Risiken duerch d'Verdeelung vun Aktivitéiten ënnert verschiddene Assetklassen, wéi Börsen oder Obligatiounen. Eng typesch Allocatioun war 60 Prozent Aktien op 40 Prozent Obligatiounen an d'Zuelen variéieren jee no dem Risiko, deen Dir wollt huelen an dem Alter vun engem Client.
Viele Joere nom Berodung vu Clienten a wann ech d'Fro vu Bitcoins a mengem e Rentenalter ze préifen, ass meng Approche net ganz iwwer Spekulatioun baséiert, mee mat engem Aen op präzis Asset-Allocationstrategien, déi ech ëmmer an mir selwer an meng Clientë benotzt hunn .
Awer ier Dir awer och an d'Spezifizitéiten vun den Asset Allocation Strategien ukënnt, ass et wichteg, datt dat Bitcoin eppes ass, wat net gutt genuch an d'Kategorie vu Bësch oder Bindung passt. Bitcoins waren och net an eigentlech zu der Zäit, a wéineg Leit hunn och ugefaangen, hir Applikatioun an eng Investitiounsportfolio ze diskutéieren an seng Kategorie vun Investitioun ze definéieren, wann et tatsächlech e kann als een.
Mä fir mech war et meng Glaats an der Zäit, datt Bëschcoins en Dollar-nominéierte Wäert hunn an op weltwäite Börsenhandelen Handel hunn, si konnten als investabelbar Verméigen an deem och eppes fannen, deen e Plaz an mengem Portfolio fonnt huet.
Wat ass en "Investable Asset"?
Loosst eis un d'Untersuchung, wat heescht duerch e "investable asset" a wann d'Bitcoins als solches kënne betruecht ginn. Déi meescht Basismoossnamen, wéi gutt een Investisseur oder e Mënsch individuell finanziell ass, ass duerch d'Evaluatioun vum Nettogewënn. Net Wäert ass einfach eng Messung vu wéi vill Verméigen déi Dir hätt nodeems Dir Är Rechnungen bezuelen. Et ass eng Basismessung, datt all Persoun, déi jeemools e Scheckbuch hutt oder e Kand op d'Uni verbannt huet misst iwwerpréift ginn.
D'Formel fir Net Worth ass Assets minus Liabilities.
Am Bezug op Passagéier sinn déi Scholden déi een bezuelt huet fir Prisong ze vermeiden, schlecht Krediträgeren oder aus däer Haus. Dëst kënnen Rechnungen, Hypotheken a Kreditkaart bezuelen, déi bezuelt sinn.
Aktivitéiten sinn normalerweis Är Erspuernisser, Investitiounen an Immobilie (Haus, Auto, etc.) déi Dir besëtzt. Fir Är Obligatiounen ze bezuelen, mussen e puer vun eis Verméige benotze fir Suen fir d'Erléisung bezuele kënnen.
Natierlech ass et net einfach, séier Suen aus enger Immobilie wéi e Auto oder Haus z'erreechen, a mir mussen eis Bankkonten an Investitioune maachen fir dat ze maachen.
Eegent Saachen wéi e Auto oder Haus ginn oft als "illiquid" Aktiva bezeechent ginn, well se e laangen Prozess maachen fir Bargeld z'entwéckelen an de Wäert oder Präis vun deem Verméigen ass net esou kloer definéiert wéi de Präis vun enger Investitioun oder Fall, wat bekannt ass Als "flësseg" -Amett.
D'Illiquiditéit vun Assauert wéi Immobilie oder Gefierer féiert net de Status als Verméigen, mä de Prozess vun der Bewertung an der Liquidatioun vun dëse Verméigen hëlt Zäit an et erlaabt net séier ze fanne mat engem Rechnungsfähegkeet ze investéieren oder e groussen Tëtsäit ze investéieren . Wéinst der Fähigkeit, den "bekannten" Bargeld vun eise Spuerplazen a Kapitalanlagen einfach ze benotzen fir Scholden ze bezuelen oder méi Aktivitéiten ze kréien, gi se als "investabelbarst Verméigen" bezeechent.
De Prozess vun all Äert Erspuertes an Investitiounen zesummen, ouni datt Dir "illiquid" Verméigen bedenkt Iech e Wee fir d'Geld ze verstoen datt Dir hutt ouni d'Besoine vum perséinlechen Eegeliwwel ze liquidéieren.
Fir en Investisseur, deen d'Fäegkeet versteet, wat de Wäert vun engem "investable asset" zu all Zäitpunkt ass, kënnt Dir d'Fähigkeetsfäegë fir Investitiounsméiglechkeeten an Verkafsplaz kaafen, wann d'Verännerungen et brauchen. Op dës Manéier kënnt Dir Äert Investitiounsportfolio effektiv verwalten, wann d'Situatiounen Verännerungen erfëllen.
Ech hunn d'Clientse recommandéiert datt et prett sinn, nëmme Investitiounen fir Är Portfolio ze kaafen déi Dir den Taux vun enger Tageszeitung fannen. De Präis vun Aktien a Obligatiounen ginn all Dag an der Zeitung erausfonnt a säi aktuelle Präis am Dag ass op de villen Austausch fonnt, déi se verkafen. Dir hutt also ëmmer eng Iddi iwwer wat Dir géift verkaafen oder en Avantage kaafen. Assets wéi Real Estate an aner Eegeschafte sinn subjektiv a erfuerderen e Keefer op der anerer Säit vun den Transaktiounen déi erkennen datt Är Bewäertung vun engem Verméigen mat hirer hir ass.
Loosst eis op meng Betrachtung vu Bitcoin als "investable asset" zréckkommen.
Déi meeschte techste Pizza ëmmer!
Wann Bitcoins ugefaang hunn, war et schwéier de Inhärentwäert vun engem Single Bitcoin ze verstoen fir Präisserzwecker ze benotzen. Ee vun den éischte Beispiller vu Bitcoin als Währung fir eppes ze kaafen ass de bekannten Pizzaskaaf vum 22. Mee 2010. Dëst ass eigentlech e Dag dat vu villen an der Bitcoinwelt gefeiert gëtt an ass bekannt als Bitcoin Pizza Day.
Zu deem Zäit gouf Bitcoin méi als Tauschinstrument ënnert deenen an der Entwéckler a Programméierungswelt benotzt. Bitcoins goufen duerch Computer gesat, déi de Programm lafe gelooss hunn an dëst waren benotzt fir aner Programmer fir hir Aarbecht ze bezuelen. Wann d'Technologie un ongeféier ee Joer Joer war, huet Laszlo Hanyecz, e Programmierer, de Spronk fir e Kolleg Benotzer op engem Internet Forum 10.000 BTC fir zwee Pizzas Pizzas ze bezuelen.
Bedenkt datt d'Bitcoin am November 2013 zu engem héije Präis vun iwwer 1.000 Dollar gekuckt huet, war de Wäert vun dëse Pizzas méi wéi 10 Milliounen Dollar. Elo, dee wierklech e Feier garantéiert!
D'Zäit tëscht dem Pizzaséi an der Woch 2010 an dem 1.000 $ héich an 2013 war eng Zäit déi Bitcoin méi weideren als Form vun Währung benotzt gouf primär wéinst der Kapazitéit, Bitmain duerch e Austausch anstatt déi fréier Manéier besëtzt ze ginn ausschliisslech duerch Groupe fir si. Den Austausch deen fir dës Bitcoin Transaktiounen erlaabt ass Mt. Gox (déi ursprénglech als Plaz fir ze verkafen an Handelskaarten vun Magic The Gathering, also den Numm vum Austausch) begéint.
Ass et e "Investable Asset"?
De rise an the fall of Mt. Gox ass Deel vun der Geschicht vu Bitcoin, awer de wichtegt Aspekt, dee sollt aus ewechgeholl ginn, ass datt et déi éischt allgemeng gebrauchte Methode fir Handelswäert an aner Währungen fir Bitcoin erstallt huet. Mt. Gox war e Austausch deen d'Leit erméiglecht hunn ze wëssen, wat d'Leit bereet waren, Bitcoin op enger 24-Stonn Basis ze kafen a verkafen. De Fall vum Mt. Gox huet d'Bitcoin net kill (obwuel et vill Leit nach gleewen) wéi aner Austoschgeréit d'Nout hunn, an elo kann een eppes Bitcoin op enger 24-Stonn Basis duerch zahlreiche Austausch kaaft a verkafen.
Wéinst dës Fähigkeit fir Bitcoins z'ënnerhuelen a se entweder liicht kaaft oder ze liquidéieren, schéngt et fir mech fair ze sinn datt et als " investabel ass ."
Awer ass et wierklech fir eng Portfolio an der selwechter Aart a Weis wéi e Equity oder eng Obligatioun? Elo sinn et Tausende vun Analysten, déi all Dag iwwer Aktien geschriwwe ginn an et ass eng laang Reglement fir dës Investitiounen. D'Unzuel vun Analysten, déi d'Betrag vu verfügbaren Bitcoin fir den Akaf uginn an déi deeglech Transaktiounsstufe vun dësen Austausch waren nirgendwie bei der selwechter wéi Aktien oder Obligatiounen. Wann ech d'Bitcoins als "investable asset" bezeechnen, da wier et och als vill méi spekulativ Investitioun ze fannen.
Bitcoin ass en "Alternativ Investitioun"
Et ass gerecht, zu dësem Punkt ze soen, datt an der Termin vun engem Investitiounsauto Bitmain spekulativ a sou ass et als eegentlech fir déi alternativ Investitiounshülse vu mengem Portfolio gëllt. Nëmmen all Beroder waren (a sinn nach ëmmer) Beroder fir Cliente fir e klengen Deel vun hirem Portefeuille (typesch ongeféier 10%) ze investéieren an investéiert "net-korreléierter" Verméigen wéi d'Gold, d'Immobilien oder Hedgefongen ze schützen fir de Risiko fir Äre Portfolio .
Alternativ Investitioune sinn déi Verméigen an engem Portfolio, deen al ack vun der Korrelatioun zu der Majoritéit vun Aktien an Obligatiounen an engem individuellen Portfolio. Op dës Manéier kann de alternativen Investitiounsbereet vun engem Portfolio als "Stoosser absorbéieren" an Zäiten vum Maartmëssbrauch duerch eng Aspekt vum Portfolio (hoffentlech) anescht wéi deen Tuerm opfänken.
Vill Leit kënnen soen, datt Bitcoins net an engem Investitiounsportfolio gehéieren, mee den Erfolleg vun der ETF, GBTC, déi an Niveauen vu 50 Prozent hannerlooss huet wéi säi neie Virdeel ass, weist den Appetit, deen Investisseuren dovunner hunn. Allerdéngs ass et nach ëmmer e jonke Verméigen an de präventiente Asset Allokationstrategien an Ärem Kont ze priedegen fir de "nächst grousser Saach" ze kämpfen.