Firwat Investoren solle kuckt op P / E Ratios am Kontext
Wéi vill méngt Wäert
De populärste Wee fir de Mooss ass de Präisserhéijungsverhältnis oder de P / E-Verhältnis, wat de Plural vun der Gewiicht representéiert datt en Investor bezuele fir e Besëtz ze hunn. Zum Beispill, eng 20x P / E-Verhältnis bedeit datt Investisseuren bezuelt 20 times d'Firma de jäerlechen Gewënn. Virun P / E-Verhältnisser berücksichtegen Erwaardungserwachseregewënn iwwer den nächsten 12 Méint, dat heescht, datt se méi niddereg sinn wéi d'P / E-Verhältnis fir wuessende Betriber.
Dës P / E-Verhältnisser sollten an deem Kontext sinn. E 100x P / E-Verhältnisser kann enorm héich sinn, awer wann d'Firma all Joër verdéngt säi Gewënn ass, kann et vernolm sinn. Awer aner, eng Firma mat enger 5x P / E-Verhältnis kann nëmme bëlleg sinn, awer wann de Gewënn séier falen, ass et net sou e gudden Handel. Eng Entreprise P / E-Verhältnis kann och ofhängeg variéieren jee wéi extern Faktoren, wéi Zënssazen, an Investisseuren sinn bereet méi zu eegen Aktien am Allgemenge bezuelen.
Wann d'Analyse vum ganze Land analyséiert gëtt, investéiert d'internationale Investisseure oft un e Verhältnisser vun der Benchmark Index / Évaluatioun. E grousse Beispill wäer de S & P 500's P / E-Verhältnis gesicht fir ze bestëmmen ob d'USA Aktien iwwerpréift oder agefouert ginn. De zyklesch ugepasste P / E-Verhältnisser oder de KAPS-Verhältniss gëtt oft benotzt an dëse Fäll, well se d' Inflatioun unerkannt huet .
Obwuel dat bescheed an de US ass, kann et vill méi grouss an de Schwieregkeeten hu mat méi verännerleche Inflatiounraten.
Wat ass d'Fuerderung
Präiserhéijungsverhältnisser kënne nëtzlech sinn wann Dir Schätzungen kuckt, awer se erzielen déi ganz Geschicht net a si mussen am Kontext sinn. Tatsächlech ass et keng Korrelatioun tëscht engem globalen Aktienindex P / E Verhältnis a seng Retouren am nächste Joer. Valuatioune kënne méi laang iwwert d'Moyenne während e puer Joer sinn, awer dat heescht net datt eng Korrektur virzäiteg ass. Investisseuren déi hir Décisiounen ganz op der Wäertbestëmmung baséieren, kënnen op signifikante Bullenmäert erausfalen.
Vill Länner sinn och konsequent iwwer- oder underervaléiert baséierend pur op P / E-Verhältnisser. Zum Beispill d'USA hunn e méi héije P / E-Verhältnisser wéi vill Schwieregkeete vermëschen trotz senge méi staark Zilsreschter. De Grond ass datt Investisseuren e gudde Präis bezuele fir d'Fräiheet an d'Stabilitéit vum US-Maart. An anere Wierder, d' riseg justifiéiert Rendementer kënne vill méi ähnlech sinn, wann et liicht-riskant US-Indizes mat héije Risiko vu Schwieregkeete vergläicht.
Präiserhéijungsverhältnisser kënnen och op Basis vun der Währungspolitik inflativ oder entlooss ginn. An der Folge vun der Finanzkris 2008 hunn vill Entwécklungslänner hir Zënssätz op Null zréckgezunn a quantitative Passtéierprogrammer agefouert.
Dës ongewéinlech Moossnahmen investéieren Investisseuren fir Aktien ze besëtzen, déi e Versuch / Demand unbalancéiert hunn. Dëse Ungleichgewicht huet natiirlech zu héijen P / E-Verhältnisser zougesprach, datt de Gewënn bleift déi selwecht ass.
Wéi Analyse auslänneg Markets
Et gi zwee wichteg Aufgab fir internationale Investisseuren, wann et ëm d'Präiserhéijungsverhältnisser denkt, fir international Mäert ze bezuelen.
Déi wichtegst Notzung ass d'Wichtegkeet vun Diversifikatioun . D'Korrelatiounen tëscht de Majoritéitspartneren tëscht de Major Länner hu vun Ufank u bis Ufank vun hirer Iddi, wéi et am Ufank vu 2018 gefeiert gëtt, e super Zäit fir en Portfolio mat internationale Investitiounen ze diversifizéieren. Wann d'Aktien an engem Deel vun der Welt iwwerschwemmt sinn, hëlleft Diversifikatioun ze garantéieren datt méi niddreg Valoritéiten an aneren Deeler vun der Welt hëllefen eventuell potenziellen Risiken a sämtlech Portfolio zréck.
Déi zweet Take Away ass de Kontext hannert P / E-Verhältnisser. Wann en Verhältnis vu P / E oder KAPE héich ass, sollten Investisseuren d'Gewënnzouplen an d'Währungspolitik uginn, déi an der Plaz sinn, fir et an den Kontext ze setzen. Wann d'Bewäertung héich ass, kënnen Investisseuren sech ähnlech op Trends an der Geldpolitik an aneren Faktoren gesinn, déi zu de geringsten Verhältnisser kënne bäidroen. Geopolitesch oder ekonomesch Risikofaktoren si wichteg och ze berücksichtegen.
Präiserhéijungsverhältnisser sinn eng gutt Manéier fir d'Evaluatioun vun enger Entreprise op enger individueller Basis ze befaassen, wou Industrieverhandlungen nëmme verfügbar sinn an extern Variablen limitéiert sinn, awer se sinn manner prädiktiv wann Dir op verschiddene Länner kuckt. An dësen Fäll kënnen Investisseuren Kontext muss hunn.