Wéi berechtegt a benotzt d'Kapitalverhandlunge fir Besserer ze verbesseren
Investéieren an der Grenzregioun a Schwieregkeetsmäert ass oft méi riskant wéi d'Investitioun an den inlännesche Mäert fir US-amerikanesch Investisseuren, mat Faktoren wéi de politesche Risiko an de Währungsrisiken, déi d'Évaluatiounsvaluatioun op eng grouss Manéier beaflossen. Fir dës Additioun Risiken ze justifizéieren, muss den Investisseuren eng genug héich Niveau vun erwuessene Renduren garantéieren, déi duerch séier wuesse Wirtschaft, favorabel demographesch Trends an aner Faktoren, relativ zu den USA ofgeschloss ginn.
Déi schlecht Nouvellë sinn déi erwuessene Rendez-vousë schwiereg ze maachen fir vill Projeten ze vervollstännegen, duerch déi grouss Zuel vu beaflosse Faktoren. Zum Beispill si vill Grenz a Schwieregkeete vermoart vun de Exporter fir de wirtschaftlechen Wuestum z'entwéckelen, wat bedeit datt hiren Bruttoinlandsprodukt ("BIP") haaptsächlech vun externen Konsumausgaben abhängt. Regierungen an Entreprisen hu wéineg kontrolléiert iwwer dës Zort Fuerderungsfaktoren.
An dësem Artikel wäerte mir kucken wéi d'Mesure vun der Erwaardung vun der zyklësch justifizéierter Präiserhéijungsverhältnis - oder dem Kapitalverhältnis - meeschte laangfristeg Potenzial moossen.
Bereet vum CAPE Ratio
Déi zyklësch ugepasst Präiserhéijungsverhältnisser - oder de CAPE-Verhältniss - gëtt berechent duerch d'Divisioun vum aktuelle Präis vun engem Breet Börseekonument duerch d'duerchschnëttlech Inflatioun ugepasst Gewënn vun hiren Komponenten an de leschten 10 Joer. Oft gëtt et en Inflatioun-Multiplier fir all Joer Gewënn pro Aktie applizéiert, ier d'Total vu 10 duerchschnëttlech ass (fir den Duerchschnëtt ze kréien) fir de Prozess ze vereinfachen - well Inflatiounmultiplikers sinn allgemeng fir Referenz.
D'Verréngerung vu Kapital muss mindestens 10 Joer historesch Daten erfëllen, wat schwéier a vill vu Länner kënnt kommen. Ënner deenen entwéckelte Natiounen, hunn d'USA, UK, Kanada a Japan de längsten Track Rekord fonnt, während d'Éisträich an d'Irland de kuerstste sinn. Asteresch Mäert wéi Malaysia, Südkorea a Thailand si och laang Streck records, während China a Kolumbien just seit déi 2005 erfuerderlech sinn.
Benotzt de CAPE Ratio
E S & P 500 Kapital Verhältnis vu manner wéi 10 produzéiert 10-järeger Retour vun iwwer 16%, während e Verhältnis iwwer 25 produzéiert Renduren manner wéi 4% huet, laut verschidden Studien vum US-Maart. Tatsächlech ass de Effekt esou staark, datt verschidden Austauschorganisatiounen ("ETFs") lancéiert sinn fir d'Verännerungen am Kapitalverloscht vu Kapital a fir all Betriber tëschent Subventiounen ze kapitaliséieren. Zum Beispill huet d'Ossiam bei ETF op dem Konzept ugefaang mat Sektorrotatioun konzentréiert.
Déi selwescht Metric kënnen an d'Grenzregioun a Schwellenléift-Indexe applizéiert ginn fir hir Bewäertung relativ historesch Normen ze bestëmmen. Am allgemengen ass en CAPE-Verhältnis vu 10 bis 15 als ideal Ideal, während e Verhältnis iwwer 20 kéint uginn datt de Maart iwwerpréift gouf a kéint wéinst enger Korrektioun zoustëmmen. Et ass awer sécher ze wëssen, datt verschidde Märkte verschidden absolutt Liesungen hunn, fir datt Investisseuren och kucken sollten op d'grouss Biller.
Fuerschung vu Kapitalfaarwungen
Internationale Investisseuren kënnen séier Kapitalverhandlunge fir verschidde Länner op der Welt fannen, fir gratis Tools wéi Star Capital d'Global Stock Market Valuation Ratios ze benotzen. Zanter dem 1. Februar 2015 waren déi bëllegst Länner op der Welt Italien op 12,9, Spuenien um 13,5 an Norwegen um 13,7, souwéi e entwéckelte Europa a Schwellmäert um 16.5.
Et gi och Tools, wéi CAPERatio.com, déi kënne hëllefen d'Metrik fir eenzel Aktien an engem Maart ze berechnen.
Wann Dir de Kapitalverhandlunge benotzt, sollten Investisseuren nach bestätegen duerch eng Rei aner Indikatoren, an net nëmmen op seng Exklusivitéit. Vill Investisseuren léiwer d'Kapital Verfaassung zur Léierplaz fir Länner oder Industrien, déi an enger diskontinuéierter Bewäertung handelen an déi duerno kucken, datt individuell Opportunitéiten an deenen Länner mat amerikaneschen Depositary Receipts ("ADRs") zwëschen oder andeems Dir auslännesch Aktien direkt kafen.
Key Takeaway Points
- Investoren op der Grenz mat de Schwellelteren hu vill méi héije Risiken wéi d'Bäitrëschter Mäert déi politesch a Währungsrisiko féieren.
- D'Kapital Verfaassung kann hëllefen, datt potentiell laangfristeg Réckkäschte viraus genuch sinn fir déi méi héicht Risiken ze kompenséieren.
- D'Investoren sollten d'Kapital Verhältnis an aner Formen vun Analyse benotzen anstatt se ausschliesslech op.