Verjéngert an seng Effekter op Äre Portfolio
Zentralbanken fänken op Taper
D'US Federal Reserve huet seng Bilanz am Oktober 2017 mat engem $ 4 Milliarde pro Mount verloosse wou se an hir Besëtzer vun hypothetechem Wertpapier geschafft huet . D'Holdings vun de Zentralbanken vun dësen Securitéer schloen en ganzen Zäit op 1,78 Milliounen Dollar am Mai 2017. Am Januar 2018 plangt d'Zentralbank de Roll um 8 Milliarden Dollar pro Mount ze vergréisseren an endlëch bis maximal 20 Milliarden Dollar pro Mount am Oktober 2018.
Europa huet d' Europäesch Zentralbank (EZB) President Mario Draghi am September 2017 annoncéiert dat de Regierungsrot décidéiert hätt, fir de nächste Mount säi 60 Milliarden Euro pro Mount quantitative Passtéierprogramm ze verjennegen. D'Inflatiounstaux vun der Eurozone ass am August a September ugestouss wéi 1,5% am August an de September ënnert de Zuel vun der Zentralbank, awer besser wéi e puer Economisten hunn gewaart.
D'Bank of Japan (BOJ) huet och ugefaangen d'Reduktioun vun hire Bonden op eng jährlech Tempo vun ongeféier 50 Milliarden Billionen (443 Milliarden Dollar) ze reduzéieren, wat ënner hire lëschte Verspriechen ass, op ongeféier ¥ 80 Trillion ze halen.
Am Géigesaz zu der Federal Reserve huet d'BOJ net méi konkret beschäftegt seng Pläng virum Zäit ze verkafen, wat heescht datt de Maart oft d'Verännerungen no der Tatsaach entdeckt. D'Regulatoren rechnen bis 2019 en 2 Prozent Inflatiounstaux.
Effeten vun Verzichterung op Vermaart
Quantitative Paschtéier ass eng nei Approche déi Zentralbanken während der Finanzkrise 2008 hunn, wat heescht datt et keng historesch Notioun vun den Effekter vun der Verzéngerung no der Verherrlechung gëtt.
Awer an der Theorie, eng Reduktioun vun den Akafequetten fanne reduzéiert aggregéiert Fuerderung an d'Reduktioun vun der Demande wäert zu engem niddere Präis erreechen, andeems hien alles anescht ass egal. Déi grouss Fro ass d'Hellegkeet vun der Präiserhéijung.
D'Auswierkunge vum quantitativen Ausmoossprogramm vun der Federal Reserve war eng 120-Punkt-Reduktioun vum Remboursehuelen am Joer 2013, déi d'Chômagequote ëm 1,25 Prozentpunkte reduzéiert huet an d'Inflatioun ëm 0,5 Prozentpunkte erhéicht huet. Zur selwechter Zäit weist d'Fuerschung datt de Programm d'Präiserhéijung fir d'US duerch 11 bis 15 Prozent erhéicht huet an den effektiven Austausch vun den Dollar um 4,5 bis 5 Prozent reduzéiert huet.
Déi gutt Noriichten fir Investisseuren ass dat verklengeren dës Programmer net wahrscheinlech net déi Vergewëssert zréck. D'Skala vun der Verjéngung ass méi kleng wéi d'Skala vun der Inflatiounstaux, während d'Zentralbankbilanzen bleiwen ëmmer méi grouss wéi d'Kris. D'Zentralbank ass och sécher gewosst, datt se hir Pläng hunn, de "Taper Tantrum" ze vermeiden, deen 2013 koum, wat heescht datt de Verjéngernungsmapp kann scho präisgitt an de Maart.
Hedging Strategies fir Investoren
Den Impakt vun der globaler Verjéngung soll erwäerten relativ frëndlech fréi sinn, awer Investisseuren kënnen hir Wäerte mat verschiddene Strategien ofhänken.
Eng Strategie ass fir sécher ze sinn datt Äre Portefeuille richteg diversifizéiert ass , wat d'Effekter vun der Verjéngung vun engem spezifesche Maart hëllefe léisst. Zum Beispill, de Taper Tantrum 2013 huet zu engem scharfen Réckgang vun de Schatzkäschte Präisser an enger schaarfer Spike an Ausbezuelen. D'Effekter waren nëmmen temporär, awer Investisseuren, déi diversifizéiert waren an aner feste Saldo assetklassen wéi Firmen Obligatiounen oder Schwieregkeete Bond Obligatiounen si méi isoléiert ginn.
Investisseuren kënnen hir Portfolio ugebueden ginn fir méi breet Réckronnen duerch d'Optiounen oder aner Finanzinstrumenter. Zum Beispill kann en Investor bei Longenzeechen op der S & P 500 kafen, wann se gleewen datt de Maart am nächste Joer aus enger verjénger Aktivitéit riskéiert. Dës Schlëssel erliewen e Gewënn am Wäert, wann de S & P 500 méi niddereg mécht, wat hëlleft hëllefe Verloscht vu laangen Aktienplazen am selwechten Index.
Schlussendlech kënne Investisseuren hir fixe Revenu exposéieren andeems Bunnleitern, déi benotzt ginn fir de Zënssazrisiko ze verwalten. De einfachste Wee fir Leider Obligatiounen, wann Dir net en héich Investitiounsniveau investéiert ass, Äert Bond- Exchange-Traditiounsfonds (ETFs) ze kaafen déi e diversifizéiert Portfolio vu Obligatiounen déi opgestaanen Duraasjes an Ausbezuelen halen.
Déi bescht Linn
Internationale Investisseuren sollen wëssen datt vill vun den gréissten Zentralbanken vun der Welt begleeden fir se ze kafen. Während dem Verzéngernréng net d'Gewënn aus der quantitativer Erfaassung komplett rückgëescht, da kann et bescheiden niegend Drock op d'Präisser vun de Verméigensmodeller ofhänken, jee no der Vergréisserung vun der Verjéngung. Verschidden Économie kënnen méi Risiko méi wéi anerer hunn d'Differenzen an der Art wéi se verjärbende Pläng maachen.