Reservéiert Ratios a wat si heescht
D'Bank Reservesquote ass oft als Währungspolitik benotzt ginn, well d'Reguléierung vun de verfügbaren Fongen déi Banken mussen d'Kreditt ze maachen maachen.
Reservéierungsanforderungen sinn och entwéckelt fir d'Bankgeschäftegkeete vu pluede Tropfen vu Liquiditéit ze schützen, déi aus enger Rei vu Finanzkris entstane kënnen . Während e puer Länner, wéi Groussbritannien a Australien , keng Reservesbedingunge hunn, aner wéi Brasilien - hu méi wéi 20 Prozent Reservestëmmungen, a Libanon huet 30 Prozent Reservéierungsanforderungen fir hiren Bankesystem.
D'Investoren sollen d'Differenze vun de Bankreserven-Verhältnisser iwwert verschidden Lännesch an déi Propensitéit fir hir Zentralbanken erkennen.
Effeten op Währungspolitik
Vill westlech Länner vermeiden d'Reservéierungsufuegungen ze veränneren, well et en direkten Liquiditéitsproblem oder Banken kéint e bëssen iwwerléisen Reserven hunn. Dës Länner ënnerstëtzen stattdessen Open-Market-Operatiounen, wéi zum Beispill quantitative Paschtéier , hir Währungspolitik ëmsetzen. D'Reservespéquatioun an den USA ass op 10 Prozent fir Transaktiounsablage a Null Prozent op Zäit Oflagen vu villen Joeren.
D'Verwäertung vun Reservespär op der Währungspolitik ass méi verbreed fir op Schwellenmäert . Zum Beispill huet China Reserve-Ufuerderunge benotzt als en Wee fir d'Inflatioun ze bekämpfen, well se d'Erhéijung verringert d'verfügbare Suen. Tatsächlech huet China d'Strategie ausgedehnt iwwer den globalen wirtschaftlechen Réckgang an 2007 an 2010 fir d'Kreditt ze ermutigen an enttäuschen.
Loosst eis e Beispill kucken wéi d'Bankreserve verréit Impakt op d'Geldpolitik:
Eng Bank mat $ 10 Milliounen an Depositioune muss $ 1 Milliounen a Reserven halen, wann d'Bankreserve ass 10 Prozent, dat heescht datt nëmme 9 Milliounen Euro verfügbar ass a Form vu Bankkrediten. D'Ofsenkung vun der Bankreserve ass also de Betrag vun Geld erliewt ginn, fir am Bankesystem ausgeliwwert ze ginn a vice versa wann et an der Bankreserve ass.
D'Effizienz vun de Reservekonditiounen als e monetäre Politikwerkzeug ass diskutabel, awer et ass e klengen Zweifel datt et zumindest e moderate Effekt op de Maart am kuerzen bis mëttelfristegt huet. D'Verwäertung vu Reservefinalen ass awer meeschtens irrelevant an den USA an vill aner entwéckelt Märkte , well d'Reguléierer si fir quantitative Passtéier a méi indirekt politesch Instrumenten opginn. Dës Alternativen goufe während de weltwäite Finanzkris an den USA an Europa extensiv agesat.
Effekten op Bäll a Bonden
De Effet vun der Reservespëtzen Verännerungen op Aktien a Obligatiounen ass haaptsächlech indirekt Resultat vun Ännerungen zu Zënssätz . Déi héije Zënssaz tendéieren d'Obligatiounskäschte verletzt zënter Zënssätz zesummegesat mat Korruptiounspräisser korreléiert.
De Börse befaasst och negativ op méi héije Zënssätz reagéiert, well et méi deier gëtt fir Firme fir Finanzéierung ze kréien.
Als Resultat erhéijen d'Reservéierungsbedürfneng normalerweis souwuel d'Aktien a Obligatiounen an d'Erhéijung vun de Reservereserven allgemeng fir Aktien an Obligatiounen. Déi méi héich Reservespëndlechkeete sinn normalerweis während Zäiten vun der Inflatioun kommen, während normale Reservebedingunge normalerweis während deflationär Zäiten kommen. Dëst bedeit datt d'Bourse scho méi héich sinn wéi historesch Evaluatioune.
Bestëmmte Sekteuren vun der Bourse kënne och méi vulnerabel sinn fir Verännerungen am Reservespécial. Am grousse Ganzen, Finanzinstituter tendéieren zu leiden, wann d'Reservequote vergréissert gëtt, well se manner Krediter maachen a manner Wuere kréien. Dee Géigendeel ass wouer, wann d'Reservequote verréngert ass an méi Kapital gëtt fir Kreditt an Interesseverlag gemaach.
E puer Länner bezuelen Zënsen op Bankreserven-Verhältnisser zu Finanzinstitutiounen, déi e gudde Benefice beherrschen, jee wéi op d'herrschende Zënssätz. D'USA Federal Reserve bezitt zanter 2015 e 0,5% Zënssaz op Bankreserven, wat d'Banken fir de Verloscht vun Zënsen entléisst.
Investor Considerations
Internationale Investisseuren sollten d'Verhältnisser vun der Reserve Verhältnis am Gedold behalen wann se investéiere an Länner, déi Reserve-Verhältnisser als monetär Politik maache wéi China . Oft kann d'Investisseure Verännerungen u Bankreserve ratios virstellen, andeems si op der Basis vu makroökonomesche Trends an der Inflatioun kucken. En Land mat enger Inflatioun hannerlooss kënne Risiko fir eng Vergréisserung vun Reservefondioune sinn, während e Land mat Deflatioun fir e Verloscht vun den Reservebedingungevunmanzipatioun kéint sinn.
Investisseuren kënnen dës Risiken engagéieren, fir datt hire Portfolio iwwer vill verschiddene Länner a Regionen diversifizéiert ass. Awer dëss ass eng negativ Verännerung vun der Reserve-Verhältnis an engem Land net dramatesch Auswierkungen op déi ganz Portfolio. D'Investisseuren kënnen och d'Belaaschtung vun hirem Exposure op Sektoren verschëlden, déi manner vu Reserveforranzen beaflosst sinn an net wäit vun Sektoren, déi iwwersinn ginn - wéi zum Beispill de Finanzsektor a Geschäftsbanken.