Eng Kéiersübersicht vun de depositary Receipts
Wat sinn Depotabsolut?
Depositary Receipts sinn einfach Finanzinstrumenten Handel op engem lokalen Austausch, deen eng auslännesch Firma déi public gehandelt Securities vertrëtt.
Depositary Receipts ginn duerch Investitiounsbanken a Prozesser ofgeschloss, déi d'Aktien an enger auslännescher Firma beschäftegt, an se packen (normalerweis 10 Aktien pro Packet) an all Packet als Depot vun der lokaler Bourse. D'Aktien op der Börse ginn an enger lokaler Währung préziséiert an d'Dividenden an enger lokaler Währung bezuelen, wat de Prozess fir hier Investisseuren ze kucken fir Aktien op der Ausland ze kafen.
D'Präisser vun de Depotverdeelungen baséieren op dem Wäert vun de betraierten Aktien, awer se ginn onofhängeg gehandelt an si geflücht. Zum Beispill hunn d'Roche Holdings Ltd. (VTX: ROG) op der SIX Swiss Exchange net déi selwecht Wäertung wéi d'Roche Holdings Ltd. (OTC: RHHBY) ADR. D'Händler kënnen och Arbitrage-Méiglechkeeten fannen tëschent deenen Aktien, wou se en auslännesche Bourse kafen a verkafen eng ADR fir e marginale Gewënn.
Typen vun Depositary Receipts
Depositary Receipts schaffen déi selwecht, egal wéi hir Regioun mat Ausnahm vun der Börse an der Basiswäit.
Dat huet gesot, et gi verschidde Begrëffer, déi vun Investisseuren fir Depotvergiessungen an verschiddene Regiounen benotzt ginn, déi wichteg sinn fir ze wëssen.
D'amerikanesch Depositary Receipts (ADR) kënnen déi meeschte Vertrauensstäerkt fir US international Investisseuren sinn. Eng ADR stellt eng Rei Zuel vu Aktiounen vun enger Ausland an op eng US Börse, wéi d'New York Stock Exchange (NYSE) oder d'NASDAQ.
D'europäesch Depositary Receipts (EDRs) stellen europäesch Investisseuren mat lokal gehandelte Aktien an net-europäesche Firmen. Während EDRs an enger europäescher Währung erausginn, ass déi meescht Währung den Euro, well et am meeschte benotzt gëtt an der Regioun.
Global Depositary Receipts (DDR) sinn d'generaliséierter Form vun enger ADR oder EDR. An anere Wierder, si sinn net-amerikanesch a net-europäescht Depotverhältnisser. Si si meeschtens vun entwéckelt Märkte benotzt fir d' Grenze an d' Schwellelteren ze investéieren.
Depositary Receipt Trading
Déi populär Emittenten vun DDR sinn ënnert anerem JPMorgan, Citigroup, Deutsche Bank, an der Bank of New York Mellon, awer et gi countless Banken déi dës Wäerter vun der Welt produzéieren. Dës Banken generéieren Einnahmen wann d'ADR op de Maart verkaaft gëtt, andeems en eng Kommissioun um Commerce verkaaft huet, genee wéi all aneren Handel. Banken kënnen och Gebaier bezuelen fir Dividenden déi erausginn an d'Ausgaben bezuelen mat Währungsconversiounen.
Dës ADRs ginn op Börsen, wéi der Frankfurter Bourse, der Bourse vu Lëtzebuerg, an der London Stock Exchange gelagert. Bei dësen Austausch gëtt den ADRs Handel am Internationalen Bestellungbuch - oder IOB - deen als elektronesche Bestellbicher fir internationale Wäertpabeieren servéiert.
D'Investorenhandels ADRs, EDRs oder DDRs sollen och e puer eenzegaarteg Risikofaktoren hunn déi hir Rentabilitéit beaflosse kënnen:
- Währungsrisiko : Depositary Receipts musse irgendwann zu der Heemwährung ëmgewandelt ginn, dat heescht, datt d'Währungsdynamik eng grouss Differenz op d'Präiserhéijung an d'Dividende Erlabu maachen kann. Investoren solle dës Faktoren am Kapp halen.
- Politesch Risiko : Depositary Receipts representéieren d'Eegeschaften op internationaler Aktie, wat heescht datt si international Risike féieren kënnen, wéi politesch Risiken, besonnesch well se normalerweis zousätzlech Märkte zielen.
- Liquiditéit Risiko : Depositary Receipts dierf net esou oft wéi den Ausland opgefouert sinn, dat heescht datt Investisseuren e schaarfen Zäit kaafen oder ze verkafen an e fairen Präiss hunn, besonnesch wann e Maart méi schreift.
Déi bescht Linn
Déi meescht international Investisseuren sinn mat amerikaneschen Depositary Receipts vertraut (ADR), déi et einfach maachen fir auslännesch Betriber op US Börsen ze kafen. Awer et ginn e puer aner Typen Depotvergiessungen, déi Investisseuren erreechen kënnen, och d'Europäescht Depositary Receipts (EDRs) an d'Global Depositary Receipts (DDR). Et ass wichteg fir international Investisseuren dës Begrëffer ze verstoen, fir déi bescht Methoden ze verstoen, fir Aktien ze kafen an ze verkafen, an och déi eenzegaarteg Risikofaktoren déi an de Prozess involvéiert sinn.