Private Equity: Firmen, Fongen, Roll an der Finanzkris

Hei sinn d'Multi-Milliarde Dollar Deals, déi Dir nach net investéiere kann

De Private Equity ass privat Eegentum, am Géigesaz zu de Besëtzer vun enger Firma. De Private Equity Investisseuren kënnen all oder deel vun enger privater oder ëffentlecher Firma kafen. De Private Equity Investisseuren normalerweis hunn e fënnef bis 10 Joer Horizont. Si sougenannt fir eng $ 2,50 zréck fir all Dollar investéiert.

Well et e méi laang Zäit Horizont ass wéi typesch Aktieninvestoren, kann e Private Equity ginn fir nei Technologien ze finanzéieren, Akquisitioun ze maachen oder d'Bilanz ze verstäerken an méi méi méi Kapital ze bidden .

De Private Equity Investisseuren hoffen, de Maart op laang Dauer ze verdrängen duerch säi Verkaaf vun hirem Eegentum bei engem groussen Profit entweder duerch eng initial Public Offer oder eng grouss ëffentlech Gesellschaft ze verkafen.

Wann all vun enger ëffentlechen Firma kaaft gëtt, féiert hien zu engem Läif vun der Gesellschaft op der Bourse. Dëst nennt een "eng Privatfirma". Et gëtt normalerweis fir eng Gesellschaft ze retten, déi d'Bestanddeeg falen, an et Zäit ze maachen fir Wuesstumsstrategien ze probéieren déi de Börsemaach net gefällt. Dat ass, datt e Private Equity Investisseuren wëlle länger warten fir e méi héije Rembourgement ze kréien, während Börse Investisseuren normalerweis e Réckfluch vun deem Trimester sinn, wann net fréier.

Private Equity Firme

Dës private Bussen an enger Gesellschaft ginn normalerweis vu privaten Equissären. Firms kënnen d'Besëtzer halen oder dës Prêten fir Privat Investisseuren, institutionell Investisseuren (Regierung a Pensiounsfonds), a Hedgefongen ze halen . Private Equity Firmen kënnen entweder privat oder enger ëffentlecher Gesellschaft u Börse geläscht ginn.

De Private Equity Geschäft gëtt dominéiert vun gutt kapitaliséierter Investisseuren, déi grouss Offeren sichen. Tatsächlech sinn déi Top 10 Firmen déi Hälschent vun de weltwäite private equity Aktiven. Hei ass eng Lëscht vun den Top 10 Firme vun 2016 an der Haaptstad an der leschter Dekad zréckgezunn.

1. Carlyle Group - 66,7 Milliarden Dollar
2. Blackstone Group - 62,2 Milliarden Dollar

1. Kohlberg Kravis Roberts - 57,9 Milliarden Dollar
2. Goldman Sachs - 55,6 Milliarden Euro
3. Ardian - $ 53,4 Milliarden
4. TPG Capital - 47 Milliarden Dollar
5. CVC Capital Partners - 42,2 Milliarden Dollar
6. Advent International - 40,9 Milliarden Dollar
7. Bain Capital - 37,7 Milliarden Dollar
8. Apax Partners - $ 35,8 Milliarden.

Private Equity Funds

D'Sue vun dësen Entreprisen opgeruff ginn als Private Equity Fonds. Et handelt normalerweis vu institutionnelle Investisseuren, wéi Pensiounsfonds, souveräner Fondsverwaltungsgewiicht, a kollektiv Cash Managers, och Familljereafhëllef a souguer räich Leit. Et kann Kapital a Krediter beinhalen, awer net Aktien oder Obligatiounen .

Prequin , e Private Equity Analyst, divizéierten Private Equity Fonds an fënnef grouss Typen. All Kategorien ausser Risikokapital hunn den S & P 500 erausgespillt.

1. Wärend - D'Investoren konzentréieren sech op Turnaround vun Entreprisen an de Schwieregkeeten. Net iwwerraschend ass dës Kategorie déi bescht wéi d'Finanzkris 2008.
2. Buyout - Investisseuren konzentréieren sech op eng Firma komplett aus. Dëst ass déi zweet Beschten.
3. Real Estate - Focuséiert op kommerziellen Immobilie, wéi Appartementer a REITs. Dëst war déi drëtt Bescht Performance.
4. Fonds vun de Fonds - Invests an anere Private Equity Fongen.
5. Venture Capital - Investisseuren, déi heiansdo "Engele" genannt ginn, deelhuelen Owescorque vun enger Start-up fir d'Sëlwergeld. Dës Investisseuren hoffen déi Firma ze verkafen, wann et rentabel ass. Si féieren oft Expertise, Direktioun a Kontakter fir d'Firma vum Terrain ze kréien. Si fänke vill Betriber oft, wëssend datt nëmmen ee Succès wäert erfollegräich ginn. Allerdéngs konnt dësen Erfolleg méi wéi all d'Verluste verschwannen.

Probleemer Versteesst bei privaten Equity Finanzéierung

Private Equity Firma benotzt Bargeld vun hiren Investisseuren fir Betriber ze kafen. De Rendement op deem Investitioune zitt op nei Investisseuren. Et gëtt den internen Taux vum Retour genannt, an et definéiert den Erfolleg vun der Firma.

Mä privat Aktienfirmen hunn e Wee fonnt fir den IRR ze kierzen. Well d'Zënssätz esou sou leeft, bréngen se Suen fir eng nei Investitioun ze maachen. Si ruffen d'Investisseuren méi spéit, wann et schéngt wéi wann d'Investitioun ze bezuelen. Als Resultat, et gesäit aus wéi d'Investisseuren eng kuurz Rendezung an enger kuerz Zäit hunn. D'IRR sieft vill besser, duerch d'Verwäertung vu geléinte Fongen.

Wéi de Private Equity hëlleft d'Finanzkriis

Laut Prequin.com gouf $ 486 Milliarden vu privaten Equity'en am Joer 2006 agefouert. Dëst zousätzlech Kapital huet vill Aktiencoursen op der Bourse gemaach, sou datt d'Aktienkäschte vun deene sinn, déi nach bleiwen.

Zousätzlech hunn d'Equity Finanzéierung erliewt Kapitalgesellschafte fir hir eegene Aktie zréckzekucken, och de verloossen Aktie Präis erop.

Vill vun de Prêten déi Banke maachen fir d'Private Equity-Fongen goufen dann als verséchert Scholdekonsolidéierung verkaaft . Als Resultat hunn d'Banken net egal ob d'Prêten gutt sinn oder net. wann se schlecht waren, een aneren huet et fest fonnt. Zousätzlech gouf d'Auswierkunge vun dëse Prêten virsichteg gefall an all Finanzsekteur, net nëmme Banken. D' Liquiditéit vun der Liquiditéit vu private Equity war eent vun de Grënn vun der Liquiditéitskris an der Banking 2007 an der spéider Recession. (Source: Prequin, Private Equity Spotlight Oktober 2007. Simon Clark, "Blackstone Wëllt méi Range a Kaafen," Wall Street Journal, Februar 26, 2015)