ROTATIOUN Hutt Äert Geld méi séier?
An den 1980er huet d'Bundesregierung deneguléiert . Et wollt d' Banken ze léisen fir méi stärkeren globalen Konkurrenten ze sinn. Dat huet e grousse Problem geschaf. Auslännesch Länner hunn d'Spuenesch Bankgeschäfter ugeklot fir d' Finanzkrise vun 2008 .
Am November 2008 huet de G-20 de Washington opgeruff fir d'Regulatioun vu Hedgefongen an aner Finanzfirmen ze erhéijen. Bis dohinner war et ze spéit.
D'Dodd-Frank Wall Street Reform Act
Am Joer 2010 huet de Senator Frank Dodd an den Congressman Barney Frank schliisslech duerch d' Reform vun der Bank gedréckt . Seng Akt brauch Banken fir hir Kapitalpolster ze vergréisseren . Et gët d'Federal Reserve d'Autoritéit fir Groussbanken opzemaachen, sou datt se net " ze grouss ginn ". Et eliminéiert Schlëssel fir Hedgefongen, Derivativer an Hypothakistie. De " Volcker Rule " verbiet den Wall Street Banken eegene Hedgefongen oder d'Fongen vun Investisseuren fir Handel Derivate fir hire Profit.
Dodd-Frank huet eng Consumer Financial Protection Agency ënner dem US Treasury Department gegrënnt . Dëst gëlt d'Recht fir d'Banken ze regelen an d'Kapazitéit fir d'federal Reglementer fir de Schutz vum Vollek ze iwwerschreiden. Et recommandéiert och eng onofhängeg Autoritéit mat der Autoritéit fir systematesch Risiken déi iwwer d'gesamte Finanzindustrie beaflosse revidéiert.
Et verongt den Exekutivsaach, andeems d'Aktionnären eng onverbindlech Stëmme ginn. D'Agence ass ursprünglech 2009 geplangt. D'Bank Lobby huet verhënnert datt et ass. Fir méi, kuckt den Dodd-Frank Wall Street Reform Act .
Bestëmmungen am Joer 2013
Am Fall vum Joer 2013 huet d' Federal Reserve reservéiert Groussbanken fir méi liichte Liquiditéiten ze addéieren. Dëst huet bedeitend datt se Vermoë goufen, wéi Treasurys an aner Regierungsbeamten, kënnen hir séier schnell bezuelt wann eng aner Finanzkris gefaange gouf.
Dës erhiefte Liquiditéit huet e weidere Effekt. Déi 25 gréisste Banken hunn d'Holdings vun dësen Obligatiounen tëschent Februar 2013 an Februar 2015 ëm 88 Prozent erhéicht. Dat huet d'Erzieler op laangfristeg Treasurys gedréckt, obwuel d'Wirtschaft ëmmer besser war an de Börse boomt. Fir méi iwwer wéi dës Aarbecht funktionnéiert, kuckt Wéi Fannt Är Obligatiounen op de Börsemaart?
D'Ufuerderung vun der Fed reduzéiert och d'Liquiditéit am Bond Bond selwer. Vill Banken hu sech op Obligatiounen geholl, anstatt se ze kafen an ze verkafen. Dat huet et méi schwéier fonnt, Käschten ze fannen, wann néideg. Reduktioun Liquiditéit wéi dëst kéint dozou bäigedroen hunn an den Bond Flash Crash 2014 bäidroe kënnen. D'Reglement vum Fed kéint en Obligatiounskredit markéieren méi wahrscheinlech. Zur selwechter Zäit reduzéiert d'Wahrscheinlechkeet vun enger bestëmmter Bank net. (Source: "Iwwer mech op der Strooss," The Wall Street Journal, 11. Mee 2015.)
Wielt Reglementer Verhënnerung Eng aner Kris?
Dës Reglementer hätten verhënnert Feele wéi Lehman Brothers aus der Fëllung vun der Wirtschaft an der Regierung ofschwemmert. Si schützen d'Konsumenten vun onätzlech Hypothéik a Kredittkaart Offeren.
Reglementer kënnen net déi Art Innovatioun verhënneren, déi Produkter wéi Kreditt default Swaps gemaach huet . Entreprisen produzéieren profitabel Produkter an onverfalen Gebidder.
Regulatore kënnen net, a sollten net déi Innovatioun stoppen. Et ass u Leit, fir sech selwer z'informéieren a bleift Alarm bei der finanzieller Décisioun. (Source: "Finanzreform," Economist, 17. Juni 2009)
Sollt Obama Hutt méi maachen?
An der 2008er Kampagne huet Barack Obama méi houfreg Bestëmmungen iwwer Insiderhandel versprach. Hie wollte Regulatiounsbehënnerungen rationaliséieren, besonnesch déi Banken déi iwwer d'Regirung leeën. Hien huet e Finanzmarkt- Berodungsgrond gegrënnt, d'Transparenz fir d'Finanzsekretär verbessert an d'Geschäfteraktivitéiten ze knacken, déi de Marché ka manipuléieren.
Eemol am Wahl gewielt, huet President Obama eng wirtschaftlech Equipe gesat, déi méi federal Reglementer ënnerstëtzt huet. Obama huet eent de fräie Bundesreserven President Paul Volcker fir seng Economie Recovery Advisory Panel ze head.
Volcker huet d'Wirtschaftskris op d'schlechte Regulatioun vum Finanzsecteur opgehaangen. Hien ass e bekannte Avocat vun enger méi héijer Restriktioun.
D' Securities and Exchange Commission ass am Zentrum vun de Finanzbezuelungen. De President Obama huet Maria Schapiro als Sëtz ernannt. Si war e weideren Affekot fir erhéicht Regulatioun. Ee vun den éischte Saachen, déi si gemaach huet, war d'Steieren op den SEC selwer ze erhéijen.
D'Federal Reserve iwwerhëllt Kontrolle vu Firmen déi zu grousser Ausgruewele sinn , wéi d' American International Group Inc. D' Federal Deposit Insurance Corporation ass responsabel fir kommerziell Banke ze läschen, ier si falsch ginn. Awer dës Agenzien hutt net Hedgefongen an Hypothéiker.
Sarbanes-Oxley
2002 huet de Kongress de Sarbanes-Oxley Act iwwerholl . Et war eng regulatoresch Reaktioun op de Skandal vu Firmen zu Enron, WorldCom an Arthur Anderson. Sarbanes-Oxley erfuerdert Top Manager fir perséinlech Konten z'erkennen. Wann de Bedrug sech onkloer huet, kënnen dës Cheffikum kritesch Strofe kritiséieren. Zu där Zäit, vill hunn dës Angscht dës Regulatioun futti ginn, qualifizéiert Manager ze verhënneren, fir Toppositiounen ze sichen.
Glas-Steagall Repeal
1999 huet de Congress d' Glas-Steagall-Gesetz ageholl . D'Kapazitéit huet kommerziell Banken investéiert an d'Derivat a Hedgefongen investéiere. Et huet et och erlaabt d'Investitiounsbanken ze deposéieren. Si signaliséiert eng Verännerung fir de Maart ze reguléieren. Als Resultat hunn Investisseuren wéi Citigroup an Kreditt Standard Swaps investéiert. Dës Firmen hunn Millioune bei Rettungsaktiounen fir 2008 néideg.