Investéiere Lektioun 4 - Analyse vun enger Erléissegeklärung
Aktionär Equity ass e Produkt vun der Comptabilitéit, déi d'Verméigensbezuelen vun de Gewënn vun der Entreprise an de bezuelte Kapital vun de Besëtzer erstellt.
Firwat ass on Equity (ROE) Wichteg?
Eng Entreprise déi e grousse Retour op eegene Betrag huet, ass méi wahrscheinlech eent wéi deen an der Förderung vu Bargeld intern kann. Am gréissten Deel ass de méi héicht e Retour vun enger Gesellschaft op d'Equatioun ze vergläichen mat der Industrie, desto besser (wann et net mat extremen Risiko erreecht gëtt). Dëst sollt evident sinn fir och dee manner-wéi-astute Investisseur. Wann Dir e Geschäft hutt, deen e Nettoeart (Aktionär Equity) vun 100 Milliounen Dollar huet an et 5 Milliounen Dollar gewonnen huet, hätt Dir 5% op Ärem Equity (5% $ 100 = 0,05 oder 5%) verdéngt. Fir e fréiere Begrëff ze refugéieren, wat méi héich ass, kënnt Dir de "zréckginn" op Ärem Equity, an dësem Fall, 5%, desto besser. Eigentlech ass de Schlëssel fir d'Aschreiwungen ze fannen, déi Iech laangfristeg wäert maachen, oft fir Firmen ze fannen, déi sech an der Rei sinn, onofhängeg vu Joerzéngten onofhängeg ze réckelen an ze bezuelen .
D'Formel fir d'Equatioun zréckzeginn
D'Formel fir Retour op Equity ass einfach a liicht ze erënneren:
- Net Profit ÷ Mëttelen Aktionär Aktie Period = Retour op Equity
Kuckt Iech de selwechte finanzielle Statement, deen ech vum Martha Stewart Living Omnimedia am ënneschten Deel vun der Säit ubelaangt hunn. Elo, datt mir d' Gewënn- a Bilanzplaze virun eis hunn, ass eis eenzeg Aarbecht fir d'Zuelen an eis Gleichung ze stecken.
D'Akommes fir 2001 war $ 21.906.000. (Well d'Betrieber an Dausende sinn, huelt d'gezeechte Figur, an dësem Fall, $ 21.906, a multiplizéiert mat 1.000. Nieft all privat gehandelt Entreprisen hir kuerz Aussoen vun Tausenden oder Milliounen ze spueren fir Raum ze spueren). De duerchschnëttleche Aktionär Equity ass eng Period vu $ 209,154,000 (($ 222.192.000 + $ 196.116.000) ÷ 2).
Loosst eis d'Zuelen eropgoen an d'Rendement op Equityformel:
- 21,906,000 verdéngen $ 209,154.000 duerchschnëttlech Aktienhalter am Period = 0.1047 zréck op Equity oder 10,47%.
Dëst 10,47% ass de Retour deen d'Gestioun iwwer Aktionär Equity mécht. Ass dat gutt? Fir den gréissten Deel vun de 20. Joerhonnert, de S & P 500, e Meeschter vun de gréissten a bestëmmten ëffentleche Betriber an Amerika, waren ëmgeet ROE's vun 10% bis 15%. An den 1990er hunn d'Duerchschnëttsrendite vum Equity ëm 20% geklommen. Natierlech sinn dës zwanzegst Prozent Prozesser wahrscheinlech ëmmer net ervirgestigen, ausser Dir denkt datt d'Produktivitéit erhéijen géing mat Technologie verbonnen haaptsächlech d'wirtschaftlech Paradigma verännert huet wéi déi industriell Revolutioun ëmmer d'Produktivitéit baséiert.
Gitt op Eegekapital ganz besonnesch wichteg, well et Iech hëllefe kann duerch de Müll ze reduzéieren, deen duerch déi meeschten CEO an hire jährlechen Rapport iwwert "Erreeche vum Rekordhéicht" ausgeléist gouf.
De Warren Buffett weist virun e puer Joer op datt d'Akommes vu méi héijer Gewënn all Joer eng einfach Aarbecht ass. Firwat? E Joer, eng erfollegräich Firma generéiert Gewënn. Wann d'Gestioun näischt méi huet wéi dee Gewënn ze halen an 4% pro Joer verdéngt hunn, hätt se "verdéngen Akommes" ze reportéieren wéinst dem Interesséierten. Sinn d'Aktionäre besser aus? Vläicht. Vläicht net. Wa si dës Erléisungen als Dividenden bezuelt hunn, kënnen d'Aktionären se investéiert hunn an eventuell méi héije Präiserhuelen. Dëst mécht et kloer, datt Investoren net all Joer als Perfektiounsgefaang opgoen. D'Rendement op Equity-Figur berücksichtigt d'Gewënn vun der Vergaangenheet aus de Joer virdrun, an erzielt Investisseuren, wéi effektiv hire Kapital nees investéiert gëtt. Esou ass et e bessere Betrag vun der steierlecher Adäquate wéi de jährlechen Gewënn pro Akt an der Isolatioun.
Variatiounen am Retour op d'Equity Calculation
De Rendement op Equity Kalkulatioun kann esou detailléiert a komplex wéi Dir wënscht. Déi meescht finanziell Siten an d'Ressourcen rechnen d'Rendement op e gemeinsame Gerechtegkeet bereet, duerch d'Acquisitioun vun den Akommesënnersëtzer fir déi lescht zwielef Méint ze verhandelen an ze partizipéieren vum duerchschnëttleche Aktionär Equity fir déi lescht fënnef Quartier. E puer Analysten solle eigentlech "de Joreszuelstand" annoncéieren, andeems se einfach d'aktuell Akommes hunn an et vu véier multiplizéiert. D'Theorie ass dat selwecht wäert de jäerlechen Akommes vum Geschäft. A ville Fäll kann dat zu katastrophalen a net korrekt Resultater kommen. Huelt Iech e Geschäft Stores wéi Lord & Taylor oder American Eagle, zum Beispill. A ville Fäll fënnt 50% oder méi vun de Recettë vun de Geschäfter an de Recetten am véierte Quartal an der traditioneller Weihnachtsgeschäft. En Investisseur soll extrem véierens sinn fir de Gewënn fir d'Geschäftswelt ze liwweren.
Wann Dir wëllt d'Tiefen vun der Equatioun um Equity ze verstoen, musst Dir eng nei Bréifkëscht opmaachen, dësst Lektioun erof léien a leeft zréck op Equity - The DuPont Model . Dëse Artikel erkläert d'dräi Komponenten déi ROE féieren an wéi Dir op all eenzel konzentréiere kënnt fir Äert Geschäft ze erhéijen oder d'Quell vum Wuesstum an enger anerer Firma bestëmmen; zB, kënnt Dir erausfannen, ob rezent Verbesserungen vun de Gewënn iwwer d'Schwieregkeete vun de Scholde wéinst der besseren Leeschtungsverwaltung vun der Verwaltung opginn.
Dës Säit ass Deel vum Investissement Lektion 4 - Wéi wëllt Dir e Gewiichtserklärung lesen . Fir zréck op den Ufank ze kommen, kuckt den Inhaltsverzeechnes .
Auszuch aus MSO-Bilanz
| Martha Stewart Living Omnimedia, Inc. Auszug - 2001 Consolidated Balance Sheet | ||
| (An Dausende ausser je Aktie) | 2001 | 2000 |
| Total Aktionärer Equity | 222,192 | 196.116 |
| Total Obligatiounen a Aktionären Equity | 311.621 | 287.414 |