Analyse vun enger Erkennungserklärung
All aner sinn gläich, méi héich ass de Bruttogewinn awer de bessere.
Dëst ass speziell am Industrien an an de Sektoren richteg, well et ass méiglech mat engem Besser Apel bis zu Äppel ze vergleichen. Eng Firma, déi fähig ze bréngen profitéiert Margen, déi materiell méi héich sinn wéi seng Peer, ass bal ëmmer méi effizient, besser lafen a méi eng méi laangfristeg Investitioun geleet gëtt, well d'Evaluatioun méi ass net ze héich. Dee läschte Punkt kann e wichtege Bedenken hunn, well d'Investisseuren (gewéinlech, zu engem gewëssen Mooss) bereet sinn, fir Qualitéit ze bezuelen, an zu méi räiche Präis a Gewënnverhältnis .
Dee passende Bruttmargegehalt fir eng Industrie ze fannen ass méi einfach dës Deeg wéi et war erëm wann ech dës Investiounsstëmmung ongeféier vu fënnef Joër schreiwen. An e puer Sekonnen kann Dir Industrieberichterstattung aus Equissären-Analysten, Ratingagenturen , statisteschen Servicer an aner Finanzdaten Provider zitt, déi meescht vun deene Clienten vu Rabatt Brokeragefirmen gratis zougänglech sinn.
Zum Beispill, den Charles Schwab & Company, ee vun de gréisste Broker aus den USA, huet en Deal mam Schwäizer Riese Credit Suisse. D'Clientë vum Firme kënnen erofgeloossene Finanzberichten downloaden a liesen déi Bruttojensrechnungen berechnen. Eigentlech huet d'Firma och Daten iwwer spezifesch Firmen vu Thompson Reuters, déi d'Verdeelung vun enger gewësser Gesellschaft mat de direkten a noem Konkurrenten an bequem formatéierten Charts vergleicht.
Wéi brénge Brutto Profit Margin
D'Ëmfroën vum Bruttogewinn gëtt einfach. D'Formel ass Brutto Profit ÷ Total Revenue .
Praxis Egalitéit I - Berechnunge brutto Profit Margin fir eng fiktive Gesellschaft
Fir Illustratiséierungszwecker berechnen de Bruttogewinn vun enger fiktiven Gesellschaft mam Numm Greenwich Golf Supply. Ech hunn hir Gewéinschaftserklärung geschaf, déi Dir am Ënnerhalb vun dëser Säit am Table GGS-1 fannt. Fir dës Ausféierung maache mir déi duerchschnëttlech Golf Versiounsgesellschaft eng brutal Margin vun 30%.
Mir kënnen d'Zuelen aus der Gewerkschaftserklärung vum Greenwich Golf Supply anhänken a stecken se an eiser Bruttogewinnmarge Formel:
$ 162.084 Bruttogewënn 354,209 Total Nettogewënn = 0,40 oder 40% Bruttogewinnsrand
D'Äntwert, 40 (oder 40%), erzielt eis datt d'Greenwich méi effikass ass fir d'Produktioun an d'Verdeelung vum Produkt als d'meescht vun de Konkurrenten. Déi nächst Fro, Dir, als potenzial Investisseur, Analyst oder Konkurrent wëlls entdecken, ass "Why?". Wat mécht Greenwich esou vill méi rentabel? Huet et e Quell vu Low-Cost Inputs? Wann et sou ass, ass et nohalteg? Zum Beispill kuckt dëst wéi mat Fluggesellschaften vu Zäit zu Zäit, wéi verschidde Airlines de Präis vum Brennstoffer halen, ier et geschloe gëtt, et erméiglecht dës Firmen méi héijen Gewënn pro Flucht wéi Konkurrenten ze generéieren, awer de Begrëff gëtt limitéiert well dës Hedgefondsverträg eriwwer ass, sou datt et méi vun enger eenzeger Kéier, temporär awer lukrativ Steigerung vun der Rentabilitéit.
Praxis Egalitéit I - Rechnungsproblem Marge fir eng Real Firma
Viru kuerzem huet ech geschriwwen iwwer Tiffany & Company, ee vun de weltgréisste Bijoustek. Zënter sengem IPO méi wéi 25 Joer huet se e laangjärege Besëtzer staark räich gemaach. De komplette Fiskal 2015 Joer huet net zougemaach, dofir musst Dir d'Zuelen 2014 zoumaachen, well dat war de leschte kompletten Joer op Rekord. De typesche Bijougeschäft generéiert Bruttogewënn vu 42% bis 47%. Wéi verännert d'Tiffany & Co.?
Fir den Zäitspan gëtt de Bruttogewinn $ 2,537,175.000, an de Verkaf war $ 4,249,913,000. Wann Dir dëst an der Bruttogewinnspigelformel kënnt, entdecken mir datt Tiffany Moundwäert héich Margen vu 59,7% [$ 2,537,175,000 ÷ $ 4,249,913,000 = 0.597, oder 59,75%] genéissen. Et ass vill méi effizient wéi d'Konkurrenten, déi méi wéi je Dollar an de Verkaf an engem Dollar vu Bruttogewinn konvertéieren, deen benotzt kënne fir d'Marque opzebauen, auszetauschen an sech géint aner Firmen z'ënnerstëtzen, sou datt dës Zort Selbstverstärkung, Zyklus fir Aktionären.
Wann Dir deeper an d' 10-K-Filed gräift , entdeckt Dir dass dëst op kee klengen Deel zur 1. ass.) Et ass Fähigkeit, vill méi grouss Verkafsplazen pro Quadratfuss wéi aner Schmuckgeschäft ($ 1.100 pro Quadratfuss versus $ 1.035 pro Quadratfuss fir dee mat dem Bijouterie vum Kay Kayler, Zales, Jared Bijouterie operéiert gëtt), an 2.) seng Gréisst a Scope léisst et Scoutéiten an der Fabrikatioun an der Verdeelung vun hiren Bijoueproduiten gewannen.
Be Sure Fir e brutale Profit Margin iwwer Zäit ze kucken
D'Brutalmarge ass éischter méi stabil. Wichteg Schwankungen kënne e potenziell Zeechen vu Betrüger, Bilanzéierungsregelungen, Mismanagement, weltleche Ofleenung am Geschäft selwer sinn oder, wann e positiv ass, eng Ofdréngung, Expansioun oder Produktmixverschiebung, déi Besëtzer belount huet wéi den deen den Apple erlieft huet, nodeems de Retour De Steve Jobs e puer Joerzéngten. Wann Dir analyséiert d'Revenu vun der Gewerkschaft vun enger Entreprise an de Brutalmarge ass historesch ëm 3% -4% averstane sinn, an op eemol plangt et op 25% erop, et misst e seriöen Ermëttlungen garantéieren. Vläicht ass et ganz legitim, awer Dir wësst genau wësst genau wéi a wéi a firwat datt d'Suen entstoen.
Mir benotzen d'Tiffany & Company erëm, fir d'Wichtegkeet vun der Brutto Marginstabilitéit ze weisen, well ech den jährleche Bericht scho virun mir maachen. Hei sinn d'Resultater fir eng 5 Joer.
- 2010 Bruttogewinn Margin = 59,1%
- 2011 Bruttogewinn awer margin = 59,0%
- 2012 Bruttogewinn Margin = 57,0%
- 2013 Bruttogewinn awer margin = 58.1%
- 2014 Bruttogewinn awer margin = 59,7%
Dëst ass ganz gutt. Et gëtt näischt wéi gewéinlech.
Fir méi fortgeschéckten Lieser, déi e Geschäft hunn oder wëllt verstoen wéi d'Bruttogewënn fir Betriber analyséiere wëllen, wou si wëllen Stock wäerten schreiwen, hunn ech e Essay genannt Deeper Look op Brutto Profit a Gross Profit Margins erklärt wéi et méiglech ass Entreprise mat geréng Bruttogewënn Margen fir méi Suen ze maachen wéi eng Firma mat héich Bruttogewënn Margen. Et ass Wert ze liesen, wann Dir wëllt dësen Thema ze meeschteren.
Tabelle GGS-1
| Greenwich Golf Versuergung Konsolidéierter Statement vum Verdienst - Ausgrenzung An Dausenden ausser Akommes pro Aktie | ||
| Fiscal Joer | 30. September 2007 | 1. Okt 2008 |
| Total Revenue | 405.209 Dollar | $ 315.000 |
| Käschte vum Verkaf | $ 243.125 | 189.000 Dollar |
| Brutto Profit | 162.084 Dollar | 126.000 Dollar |