Dëst ass speziell fir verschidden Sektoren an Industrien , an net ëmmer wéi Dir denkt.
Wat ass zréck op Aktivitéiten a waat ass et wichteg fir Investoren ze verstoen?
Den Asaz Wuestum erzielt engem Investisseur den Gesamtaustausch vun all $ 1 vun Assets am Bilan . D'ROA erzielt engem Investisseur wéi vill After Tax Steigerung eng Firma, déi fir all $ 1 an Aktiven generéiert gëtt. An anere Wierder, ROA miirht eng Nettogewënn fir d'Entreprise am Verglach mat all de Ressourcen déi hien zur Verfügung huet - de Kapital Aktionär plus kurz a laangfristeg Geld. Dofir ass d'Retour op Verméigen am strengsten Test vu Retour an Aktionäre .
Wann eng Firma keng Schold huet, d'Rendement op Verméigen a Retour op Equity-Figuren wäerten déi selwecht sinn.
Zwee Methoden vu Rechnungen
Et ginn zwou akzeptable Weeër fir ROA ze berechnen
- Methode 1: Net Gewinn margin x Asset Verkéier = Retour op Verméigen
- Methode 2: Nettoakommes ÷ Mëttelwaasser fir de Period = zréck op Verméigen
Beispiller fir Berechnunge béid Methoden
Methode 1. Wéi et hei beschriwwe ginn, erfuerdert d'Method 1, datt Dir d'Nett Profitmarge an d'Assettochers zuerst errechnen ier Dir kënnt ROA errechnen. An de meeschten vun Äre Analysen erhofft Dir dës Donnéeën un der Zäit wou Dir un den ROA kommt. Fir Illustrative Zwecker benotzt dësen Exemplar duerch de ganze Prozess duerch Johnson Controls als Beispill vun der Probe.
Dëst Beispill benotzt d'Donnéeën vun der Johnson Controls Form 10-K an dem Rapport annuelend , déi ënnendrënner ugewisen ginn. Messung vum ROA Eng Firma produzéiert iwwer e Multiversezeër a kuckt no Verännerungen. Vun Zäit zu Zäit kann et Iech eppes wëssen wat geschitt am Geschäft, deen e Verkaf vum Zukunftsambenscht wär oder e Cassandra Warnende vu Virdeel kënnt.
Déi éischt Etapp ass d'Nettogewënnsmarge. Fir dat ze maachen, fënnt $ 469.500.000 (d' Nettogewinn ) vun der Gesamtausgabe vun 18.427.200.000 Dollar. Dir sidd mat 0,025 (oder 2,5 Prozent) komm.
Dir braucht elo den Asset Wuere berechnen. Dir hutt de Wäert vun 9,911,500,000 Aktiva vun 2001 an 9.482 Milliarden Total Assets am Joer 2001 erofgelooss andeems Dir $ 9,669,750,000 duerchschnëttlech Verméige fir d'Eenjäreger Zäit Dir studéiert. Divisiounsgesitt vun insgesamt 18,427.200.000 $ vun den duerchschnëttleche Besoien vun $ 9.660.750.000. D'Äntwert, 1,90, ass d'Gesamtzuel vun Assets. Dir hutt elo zwee vun de Komponente vun der Gläischung fir d'Rendement op Verméigen ze berechnen:
.025 (Net Gewënnmarge) x 1,90 (Assuratioun) = 0.0475 oder 4.75 Prozent zréck op Verméigen
Methode 2. Déi zweet Method fir d'Berechnung vun ROA ass vill méi kuerz. Einfach d'Nettogewënn vun $ 469.500.000 gedeelt duerch déi duerchschnëttlech Verméigen fir den Zeitraum vun 9.660.750.000 Dollar.
Dir sollt mat 0,04859 oder 4,85 Prozent kommen. Dir kënnt wahrscheinlech soen, firwat d'ROA sech ofhängeg vun deem vun den zwou Equatiounen, déi Dir benotzt hutt. Déi éischt méi laang Optioun koum op 4.75 Prozent, während den zweeten 4.85 Prozent war. Den Ënnerscheed ass wéinst der Unerkennung vun der Berechnung. Speziell goufen d'Dezimalplaze gestaffelt; zB, Dir sidd mat Asset Windungen vun 1,90 gekläert, wann et an der Realitéit ass, ass d'Aktivéierung um 1.905654231. Wann Dir decidéiert dat éischt Beispill ze benotzen, ass et gutt Übung fir d'Dezimal so weit wéi méiglech ze maachen.
Ass e 4.75 Prozent ROA gutt fir Johnson Controls? Eng kleng Fuerschung weist datt den duerchschnëttleche ROA fir d'Johnson d'Industrie 1,5% mécht. Et schéngt d'Gestioun vum Johnson ze maachen eng vill besser Aarbecht wéi seng Konkurrenten. Dëst sollt begréissest News fir Investisseuren.
Ass ROA eng genee Method vu wéi "gutt" e Business?
De Retour op d'Verméigen Figur ass och e sicher Feiereg fir d'Aktivitéitseffizienz vun engem Geschäftsmeter ze vermeiden.
De méi niddreg Gewënn pro Dollar vun Assurancen, dest méi assetintensiv ee Geschäft ass. Wat méi héich ass den Gewënn pro Dollar vun Assurancen, manner manner attraktiv e Geschäft ass. All d'Saachen sinn gläich, de méi Asset-Intensiv e Business, de méi Suen muss an et investéiert gin fir weider Erzéihung ze generéieren. Dëst ass eng schlecht Saach. Wann eng Firma en ROA vun 20 Prozent huet, heescht dat datt d'Firma $ 0,20 fir all $ 1 an Aktiven huet. Wéi allgemeng Regel ass alles ënner 5 Prozent e ganz asset-intensiv wa näischt iwwer 20 Prozent ass ass hell ass.
Firfir Firmen wéi Telekommunikatiounsunioun, Autofabrikaner, Fluchgesellschaften a Eisenbunnsreider si ganz intensiv, wat se brauchen fir eng grouss, teuer Maschinn oder Ausrüstung fir e Gewënn ze generéieren. Reklamm fir Agenturen an Softwarefirmen, anerersäits sinn normalerweis ganz lieweg. Denkt un wat geschitt, wéi ee Softwareprogramm entwéckelt gouf. Et gëtt duerch Websäiten oder App Store gespäichert. Niewent der laufenden Aktualiséierunge brauch jiddfereng nächst Inite net e vergleichbaren Betrag vun der Aarbecht. Dat heescht, de Geschäftsmodell ass skalierbar. Eng Widrig Fabréck, am Géigesaz, muss déi selwecht Aarbecht maachen fir all Widget ze produzéieren. D'Resultat ass, datt e grousse grousse Hit kann e relativ klenge Software-Firma zu engem Titan an eng kuerz Zäit maachen.
Johnson Controls Financial Statement Excerpts
| Johnson Controls 2017 Revenu Statement Excerpt | |||
| Period Endend | Sep 30, 2017 | 30. September 2016 | 30. Sep 2015 |
| Total Revenue | 18,427.200.000 Dollar | 17,154,600,000 | 16,139,400,000 |
| Käschte vum Revenue | 478.300.000 Dollar | 472.400.000 Dollar | 419.600.000 Dollar |
| Preferred Stock and Other Adjustments | ($ 8.800.000) | ($ 9.800.000) | ($ 13.000.000) |
| Net Nettoerfteg gëllt fir Common Shares | 469.500.000 $ | 462.600.000 Dollar | 406.600.000 Dollar |
| Johnson Controls 2017 Bilanz Blieder Ausgrenzung | |||
| Period Endend | 2017 | 2016 | 2015 |
| Long Term Assets | |||
| Laangjähreg Investitiounen | $ 300.500 | 254.700.000 Dollar | 254.700.000 Dollar |
| Eigentlech, Planz an Ausrüstung | $ 2.379.800.000 | $ 2.305.000.000 | 1,996 Milliounen Dollar |
| Goodwill | $ 2.247.300.000 | $ 2.133.300.000 | $ 2.096.900.000 |
| Immateriellen Aktivitéiten | N / A | N / A | N / A |
| Accumuléiert Amortization | N / A | N / A | N / A |
| Aner Aktivitéiten | $ 439.900.000 | 457.800.000 Dollar | 457.700.000 Dollar |
| Deferred Long Term Asset Charges | N / A | N / A | N / A |
| Total Assets | 9.911.500.000 Dollar | 9.428.000.000 Dollar | 8.614.200.000 Dollar |
| Gesamte Kapitalholders | $ 2.985.400.000 | $ 2,576.100.000 | $ 2,270.000.000 |
| Net Tangible Assets | 738.100.000 Dollar | 442.800.000 Dollar | $ 173.100.000 |