Matriséierter Währungsrisiken mat aktiv verwéckelte ETFs
An dësem Artikel wäerte mir kucken wéi dynamesch Währung Hedge Fonds fonctionnéiere an ob international Investisseuren se fir hir Portfolio behandelen sollen.
Dollar ass en wichtege Faktor
Smart Beta ETFs hunn ëmmer méi populär Alternativ fir d'Kapitaliséierung vu Wäertungen an de leschte Joere Joer. Mat Fokus op Wäert, Dynamik, Dividenden an aner Faktoren hëlleft dësen Investisseure méi Akommes, méi héich Erléisse vun anere Virdeeler wéi d'konventionell Fongen. D'Beweiser déi dës Fuerderungen ënnerstëtzen ass gemëscht an hänkt vu verschiddene Faktoren ab, awer si sinn e wertvollen Instrument fir d'Risiko ofzeschwätzen.
Währungsgespaarte ETFs sinn eng populär Smart Beta-Optioun gewiescht déi de US-Dollar de staarken Opstieg relatif zu auslännesche Währungen hunn. Tëschent 2011 an 2016 war de US-Dollar bal 30 Prozent oder iwwer 5 Prozent am Joer geschätzt, wat bedeit datt Vergewëssertes an auslännesche Mäert iwwer deem Zäitfristeg vu Verléiere vu Friemspuerevaluatioune gemaach goufen.
Währungsgeséchert ETFs hunn d'Renduren verbessert andeems d' Auswierkunge vun auslännesche Währungen fir dës Mäert opgefouert ginn.
Natiirlech hunn d'Währungsgeséchert ETFs net (oder och net) wéi och an der Fënnefjäreger Zäit bis zu 2008 gemaach, wou de Dollar um 25 Prozent gefall huet oder ongeféier 4,5 Prozent am Joer war.
Investoren an équipéierten investéiertem ETFs wäerten während der Friem op 4,5% am Joer aus der Vergaangenheet am US Dollar verluer hunn. D'Investoren hätten och verpasst op déi aner Virdeeler vun der Diversifizéierung vun de Währungen iwwer dem Dollar.
D'Kapitaliséierung vum Dollar Moves
Dynamesch Währungsefinéiert ETFs wëllen dës Froen ze léisen andeems se d'Expositioun fir auslännesch Währungen aktiv wäerten. Am Géigesaz zu den aktiv verwäerttem Fonds benotzt dës ETFs eng etabléiert Regelensetze fir hir Expositioun fir auslännesch Währungen ze bestëmmen. D'Zil ass net néideg fir Währunge fir inkrementell Gewënn ze manipuléieren, awer d'Risiken, déi mat engem Ofschwemmungen am US Dollar gehollef hunn, ofgeschloss ginn, souwuel bei enger Upassungsexamen deelhuelen, wann et schätzt.
Zum Beispill, de WisdomTree Dynamic Currency Hedged International Equity Fund (DDWM) bréngt Investoren mat enger hedged Alternativ fir d'iShares MSCI EAFE ETF (EFA) mat ongeféier 400 Milliounen Dollar an Aktiven ënner Verwaltung. D'dynamesch Währung Hedgefonds huet de EFA och ähnlech voll geschiedegt Fongen erausgesicht wéi d'Deutsche X-Trackers MSCI EAFE Hedged Equity ETF (DBEF) andeems d'Sterling d'Verrotung an d'Eurozone ugeet.
De Fonds fonctionnéiert duerch Zousätz Differentiale, technesch Dynamik a Kaafkraftparität, fir de richteg Betrag fir Heed festzeleeën.
Laut WisdomTree hunn dës Signaler seng dynamesch Währung Hedgefongen erstallt fir 1 Prozent pro Joer zréckzekréien aus dem Gewënn vun den Dollar beim Schutz vun Investisseuren wann den Dollar ofgëtt. D'Zil ass net onbedéngt fir 100 Prozent vun der Zäit ze gewannen, awer éischter, bleiwt e gewëssenen Gewënn un a schützt géint déi meescht Réckgäng .
Wichteg Risiken fir eis ze vermëttelen
De gréissten Risiko fir internationale Investisseuren mat dynameschen Währungseffizienten ETFs ass datt se d'falsch Telefonsgespréicher beim Absiedgemenge maachen. Op vill Manéier ass dat e selwechte Argument wat géint all aktiv verwaltete Fonds oder intelligente Beta-Strategie maache kann, déi e méi héijen Approche méi wéi e passiv verwaltete Indexfond . Investisseuren sollten d'Viraussetzung ausüben, wann d'Ausstellung vun dëse Fonds ënnert dësen Ëmstänn analyséiert gëtt.
Zum Beispill, eng dynamesch Währung Hedgefonds kënne sech voll hiert Fongen während Perioden vun e Steieramp erfëlle kréien, well et net wahrscheinlech 100 Prozent geschat ginn ass.
Dee selwechte Fong hätt sech wéinst enger Period vum Dollar ofgeleent, sou datt et dréit indirekt passiv Indizes duerch eng méi breed wéi erwuessene Margin féieren.
D'Investisseuren sollten bewosst sinn datt all jéngere Outperformatioun wéinst kuerzen Emgéigend (1-5 Joer) Währungsdynamik anstatt eng ënnerschreift Strategie sinn. Als Resultat ass et wichteg, laangfristeg Leeschtung ze betraff, wann et verfügbar ass oder eng detailléiert Optik iwwer d'Strategien déi verstäerkt sinn, wéi se kënnen an deenen verschiddenen Währungsbewegungen ausféieren.
Déi bescht Linn
Smart Beta ETFs sinn zënter der Vergaangenheet méi populär ginn. Laut BlackRock kënnen dës Fongen an Trill vun enger Milliarde Dollar Assetklasse sinn an nëmme e puer Joer. Internationale Investisseuren kënnen sech dynamesch Währung Hedgefongen als potenziell Chance gesinn, Währungsrisiken ofzeschwächen. Dës Fongen aktivéieren Investisseuren, weltleche Réckreschter an den Dollar ze vermeiden, während e nach ëmmer e Potenzial vun der Upassung behalen, wann et opstinn.