Eng eenzeg Insight That Can Help Rational Investors Build a Fortune
D'Differenz tëscht Intrinsesch a Maartwäert
- Den intrinsesche Wäert: De ongefälschten Nettogewinn vun der After-Tax, Inflatioun ugepasst Discount Bargeld fléisst tëscht dem Zäitpunkt an dem Enn vun der Zäit
- De Maart Wäert: Wat fir aner Leit wëlle bereet Iech fir d'Aktivitéit zu all Moment uginn
Den intrinsesche Wäert an de Maartwäert hu oft iwwer d'Zäit opgebaut, well d'Leit sinn meeschten raisonabel wann d'Liewen ruhend ass an et ass näischt Ongewéinleches an der Welt ginn, awer et kann Perioden oder Konditioune sinn, ënnert deenen se widderstoen.
Dir wësst dat op e gewëssen Niveau, egal ob Dir et realiséierst oder net. Stellt Iech vir eng Saisonautroune bei de populäre Ballfeld zu enger grousser Stad. Virausbezunnen, Malz, Bananen-Splits, Eisekegel, Hot Dogs, an Coca-Cola produzéiert et $ 30.000 pro Joer an de Steierenertäsch op net realiséiertem Kapital vun 30.000 Dollar; eng 100% zréck. Jiddwer Summer solle Dir e puer Teenager ze léieren, ze kucken ob d'Saache goën, a sammel de Stroum vum Gewënn.
Et wäert ni vill iwwer d'Inflatioun wuessen, mä et ass e lukratativ, wann kleng, Operatioun.
Elo stellt Iech vir, jiddereen deen Dir zougitt an Iech bitt Iech $ 5.000 ze kafen. Dir géift an hirem Gesiicht laachen. Firwat? Och wann Dir net d'Betäubung vun der aktueller Inkrementrechnung berechtegt hutt, weess Dir schon datt de Maartwäert deen hien oder se ubitt, ass e blo Fraktioun vun deem festgeluegten Wäert.
Et gëtt kee Wee Dir wäert eppes esou ongemeng unzehuelen. Elo bild Biller vun dëser Persoun déi Dir 3.000.000 Dollar bitt. Dir hätt et an engem Häerzschlag sprangen, well och ouni de Rechnungsméiglechkeete weess de Maartpräis, deen méi wäit wéi méiglech ass. Dir konnt ni sou vill vun der Eis Creme stoen, sou datt Dir besser sidd an d'Suen an d'Kapital investéieren an en anert andert.
Produktiv Aktivitéiten
All Produktiver Verméigen an der Welt sinn déi selwecht. D'Aktien sinn just Proportionale Besëtzer bei Entreprisen wéi de Glacestand. Dir musst kucken wéi Dir den Maartpreis zu all Moment uginn hutt (a net schnell fir e groussen Héich ze verkaafen just well de Marché Präis seng Intrinsesch Wäerter zu enger bestëmmter Zäit überschreift, e realem Geld - Verännerung, Generatioun vu Räichtum - gëtt méi oft duerch en fantastesche Koup Generatiounen iwwer 25 + Joer Perioden, net Handel). Wann Dir Zweiwel sidd, géif ech argumentéieren, datt Dir net mat grousser Opmierksamkeet op Mathematik oder Geschicht bezuelt. Wéivill Leit hu sech ëm 20% gewonnen, en Equipement wéi Coca-Cola ze kafen an en an engem aneren Präis ze verkafen an et an engem aneren ze verkafen, versicht ëmmer weider ze flüchten, wéi wann et e Stéck Rummelegkeete wier? Amplaz hunn se e puer $ 10.000 Pompjeeën an de Buedem geparkt an hunn ech d'Dividenden investéiert an hunn näischt anescht gemaach, si hunn elo op $ 1.020.939 op Lager gesat, hunn hir Positiounen erop gesat 10.109.39% e 15.09% Compound jährlech Wuesstumsraten .
Wann se d'Joer $ 10.000 pro Joer gedroe goufen an dës knackeg Gréng Börse Certificates fir den Atlanta-baséiert Juggernaut, wäerten d'Zuelen atemberaubend sinn.
Dir maacht mat ewell diversifizéiert Portfolio
Och wann Dir gelegentlech e Failltsgespréich erfëllt, wéi Dir statistesch wahrscheinlech do kënnt, kënnt Dir trotzdem eng Geldverschwendung bei engem vill diversifizéiert Portfolio duerch d'Mathematik vun Diversifikatioun maachen. Fir eng realistesch Illustratioun ze liesen, e laangjähregen Investor an enger Firma wéi Eastman Kodak zu deem Zäitpunkt wa se d'Héicht vun hirem Ruff hat genéissen, hu kee Kraaft gedeelt trotz der Akt op 0 $ wéinst den Dividenden a Spin-Off vun der chemescher Divisioun. (De genauen Grad vu Verléieren hänkt dovun of, datt Dir d'Dividenden zréck an Eastman Kodak selwer oder de Portfolio als Ganzes investéiert hunn.
De Risiko / Belohnungshandel tëschent de Coca-Colas an den Eastman Kodaks vun der Welt kënne duerch d'Verwäertung vun der Portfolio Rebalancing brécke ginn .)
Wéi ech Focus op eegene Wäert fir mäi Besëtzer Haus, Business an aner Portfolio ënnert My Stewardship
Egal ob et eis eegent perséinleche Haushaltsportfolioen, d'Portfolios vun den Betribsfirmen déi mir besetzen a kontrolléieren, oder d'Portfolios vun der Famill a Frënn, déi eis gefrot hunn hir finanziell Wuel z'erreechen andeems se hir Erspuertes erliewen, an eiser Hals vu De Wäldchen, mir hunn verschidden Strategien fir den Fokus ze halen wou et soll sinn: D'Erfolleg sou vill Inkonsumswäert wéi mir et schonn zënter Joerzéngten ophuelen. Et ass eng Philosophie, déi eis aussergewéinlech gutt geduet huet an et erméiglecht eis finanziell Onofhängegkeet vill méi jonk wéi vill op der Rees.
- Wéi d'Echtzäit Spreadsheets Update weisen eis genau wat investéiert gëtt, wou all Eegeschaften op e Geschäft eisen proportionnéierten Deel vu Verkafs, Gewënn, Dividenden, a Gewënn vun der Gewéinschaft, zesumme mat dem Maartwäert beweist. De Spuerplang vum Maartwäert ass tatsächlech de Numm "Här Maart" vum Benjamin Graham senger bekannter Analogie . Wann net eise fiktiven Geschäftspartner eis aussergewéinlech zefridde stellen fir eis Prêten ze verkafen, si mir net interesséiert. An e puer Fäll sinn mir net interesséiert an ëmmer ze verkafen (wéi zimlech oft vu legendären Investisseuren, wéi Warren Buffett , quittéiert goufen, mat wéi enger Firma kéint Kockel-Cola ersetzen an déi selwecht Sécherheet z'erreechen ass et gutt an der kommende Joerhonnert?). Et sinn och Kolonnen, déi eis Erzéiung erliewen an d' Dividende erlabt esou sou Deeg wéi d'Märten zerbriechen, fänken mer zukünfteg Rendementer zréck, fir eis Positiounen méi attraktiv ze maachen, sou wéi d'Basisgeschäft intakt bleift.
- Mir stellen eis ëmmer iwwert eis Firma, wou mir eng Investitioun behalen: "Wéi fanneelt dëst Geschäft Suen?" Wat sinn d'Faktoren, déi et méiglech maachen? Wat sinn d'Saachen, déi se bedroh? Wat sinn d'Méiglechkeeten fir méi ze maachen? Wahrscheinlechkeet eng erfuerderlech Erfahrung wéi e Propriétaire dee mir de Präis bezuelt musse bezuelen fir d'Akommes vum Akommes? " Wa mir net kënne soen, wou d'Suen erauskommen an wéi se et an d'Hänn maachen, soen mer: "Merci, awer nee Merci."
- Mir regéieren regelméisseg de Portefeuille an stellen Iech eis: "Wann de Börsegeschäft fir déi nächst fënnef Joer zougespaart war, a mir konnten ni eppes kaafen oder verkaafen, wäerte mer dobausse schlofen, wat mir maachen, an de Quantitéiten déi mer maachen? " Wann d'Äntwert "Neen" ass, ginn Ännerungen gemaach. Verréckte Saachen passéieren, vun Terrorattacke bis zum Ausbrieche vum Weltkrieg. Obwuel verschidde Leit léiwer geféierlech liewen, huet sech mat menge Mann a mir aawer ouni Sëlwerlinn opgewuess an hu misse duerch College goen, déi éischt an eiser Famill, fir Graden ze kréien. Mir sinn ganz bewosst vun der aler Adage: "Dir musst nëmmen eemol räich ginn". Mir hu keng Wonsch "go back to", wéi et war. Mir wëllen eis éischt Prioritéit hunn nie Sue ze verléieren, kënne mir Schwankungen am Maartwäert partizipéieren (wann een e bestëmmte Geschäft um 40% op Pabeier gesäit, dat oft net vill ass) vun intrinsesche Wäert (wann de Wirtschaftsmotor op enger Geschäftsëmr wéinst Verännerungen oder firmenspezifesche Probleemer, déi verbreet echte, dauerhafte Verloscht). E klassescht Beispill: Gitt elo un wat elo un d'Aktien vun den Ölzich-Stécker geschitt ass, déi ech schons iwwer mein perséinlecht Blog schreiwen. Blue Spuerscher wéi ExxonMobil hunn den S & P 500 iwwer d'lescht 30 Joer gebrauchen, och mat der Ennsperiod, gemooss mat der jéngster gratis Ruff (wat erzielt Dir, wéi grouss d'Ausperformanz war), mee op der Manéier, Dir musst Perioden verbréngen vun 3, 5 oder 7 Joer wou Dir 25% bis 50% Verloschter bei Ärer Brokerage-Erklärung gesinn hutt .
- Mir hunn eis ganz Carrière un d'Studente gemaach wéi d'GAAP Regele an d'Corporate Finance. Mir benotzen dës Fäegkeeten fir an d' 10-K-Ofdreiwung ze briechen an de jährleche Rapport ze sichen fir Warnschilder, wéi aggressiv Aufgab fir Relaxniveau oder deklaréiert Praktiken wéi onregelméisseg Verloschterreserven op Immobilien- a Versécherungsgesellschaften. Et ginn Zäiten déi mer e Geschäft schreiwen deen aneres vernünft ass, well et ass eppes, wat eis verfollege léisst sech Honnerte vu Säiten an de Verëffentleche begraff.
- Obwuel mir net Investisseuren pro se dividéieren - mir hunn vill Suen fir Aktien ze kaafen , déi Dividenden net bezuelen - mir kënnen geduldig sinn, wann et Joeren fir eis Dissertatioun ze erreechen, well méi oft wéi net, a sammelen Streamen vu Bargeld, schliisslech eise Bestand fir fräi Dividenden, déi wéi de Rabatt op den Akafspräis handelen, d'Kapital zréckginn, déi mir erliewt hunn a léisst eis et an der Géigend plënneren. Dir kënnt net Sue ka bréngen. De Scheck entweder arrangéiert oder et net. De Betrag bezuelt op all Aktie erhéicht méi séier wéi d' Inflatiounstaux oder et ass net.
Gitt zesummen, et hëlleft eis datt eis Opmierksamkeet op wat wierklech wichteg ass. Mir verléieren Schlof, wann de Börsenmarkt ofbrécht . Mir sinn ëmmer bewosst wéi vill Bargeld déi mer am Portfolio behalen . Mir tendéieren d'Marginschold an de meeschte Situatiounen ze vermeiden an se ni an engem Grad ofzeschléissen, et kéint e Problem sinn. Mir hunn och d'Firma, dat heescht datt keen kann eis bréngen, wann mir 5-10 Joer wëllen huelen fir op eng gutt Iddi ze hängen déi e bëssen oniwweg op enger Pabeier ka gesinn. Mir hunn eisen ganze Portraië arrangéiert a liewen ëm Systemer, déi eis vun de rationalen laangfristeg Verhalen Nodeel huelen. Dir kënnt och wann Dir et wierklech wënschen.