E Blick op d'Ënnerscheeder tëschend aktiven a passive Fongen
Exchange-traded Fonds (ETFs) hunn et méi einfach wéi jee kaaft fir passiv verwalteten Indizes ze kafen an ze verkafen an eng ëmmer méi Investisseuren starten d'Performance vun aktiv verwalteten Fongen z'ënnerstëtzen. Engersäits sinn vill aktive Manager bestätegt, datt hir Strategien hëllefe kënne reduzéieren a Portfoliorisiko a potenziell méi héije Rendementer generéieren, déi d'Risiko justifiéiert Rendementen verbesseren.
De wichtegste Faktor fir Investisseuren, déi decidéiert tëscht aktiven a passiven Fongen, ass riseg justifiéiert Iwwerstinn verglach mat engem Benchmark Index. Duerch Definitioun ass passiv Fongen mat engem Maart vun engem Retard vun Investitiounen an enger breeder Këscht aus Verméigen, an deenen aktiv Fondsmanager Weeër fannen fir den Maart ze verpassen oder d'Risiko mam selwechte Rendement ze verbesseren fir eng besser Leeschtung ze kréien.
Zur selwechter Zäit kënnen d'internationale Investissementer méi Méiglechkeeten fir aktive Fondsmanager hunn fir iwwerschësseg Risiko justifiéiert Erléis ze generéieren.
Lokal Wëssen
Internationale Investissement ass vill méi komplizéiert wéi d'Inlandinvestitioun, mat enger Kombinatioun vu politescher, Liquiditéit an Währungsrisiken . Dës Faktoren kënnen méi Ineffizienz an eenzel Aktien erstallt wéi d'Binnenmaart. Aktive Manager kënnen en Portfolio beherrschen fir dës Ineffizienz ze profitéieren andeems se dës Risiken absichern, fir d'Gesamtrisiko vun de Portfolio ze reduzéieren an d'Risiko justifiéiert zréckzekommen.
Zum Beispill, denkt datt en Investisseur e Choix tëscht engem Land ETF , deen allgemenge iwwert d'Assetklassen investeiert oder e aktiv verwaltete Fonds deen an deem Land fokusséiert ass. E Fondsmanager kann bemierken datt Politiker am Land d'Energie vun der Energieindustrie nationaliséieren an décidéieren, dës Verméigen ze verkafen fir d'Risiken ofzeschwächen.
Vergläichbar ass e Indexfonds gezwongen datt dës Aktiva weidergehalen a riskéiert d'Nationaliséierung zerstéiert Wäert.
Aktive Manager mat lokalen Wëssen hëlleft hëlleft dës Risiken besser wéi déi duerchschnëttlech Investor virzebereeden. Dës Virdeeler kënnen nach méi Akut an Grenzmär a manner Schwiereg ginn, wou d'Risiken méi onsécher sinn an d'Liquiditéit méi niddereg ass. Obwuel d'effiziente Maarthypothese an de Vereenegte Staaten hält, kann de Mankënn vu kompetitive Investisseuren e bësse manner Mäert maachen, wat Chancen fir aktiv Manager ze schafen.
A Hänn-Off Approach
Passive Suen huelen datt d'Mäert effizient sinn a konzentréieren op mëttelméisseg kontrolléiert Afloss op Total Retounen - wéi d' Gebaier an de Wäert . An anere Wierder, se hunn ugeholl datt si eng Energieindustrie am Risiko vun Nationaliséierung waren, d'Investisseuren hunn d'Bewertung vun dëse Firmen scho gespaart fir d'Risiken ze berücksichtegen. Dëst gëtt am allgemengen als deen Fall betraff, dat ass d'Ursaach fir déi meeschten aktive Manager net all Joer hirem Benchmarkindex.
Am Virausbezuel ass et méiglech datt de Maart dee Präis vun Energiefirmen ofgeschloss huet, ier de aktive Fondsmanager reduzéiert Expositioun ass.
De passive Fonds kann an dësem aktuellen Fonds deen aktiven Fonds erausgespillt hunn, well de aktiven Fonds méi Transaktiounsgebidder entstinn a wahrscheinlech e méi héicht Käschte läit. Dës passive Fongen vermeiden och d'Masse Psychologie an aner potenziell Fuerwierker déi drun aktive Manager kënne féiere fir d'falsch Entscheedungen ze maachen.
Laut S & P Indizes Versus Active (SPIVA) Scorecard, hunn 87% vun de grousse Kapital Aktivmanager Fondsmanager den S & P 500 Index iwwer de 5-Joer-Periode virgestallt, déi bis 2015 zougänglech sinn an 82% keng inkrementell Rendementer iwwert d'Dekade erreechen hunn bis zu deem Punkt . Mëttlerweil war d'Duerchschnëttskäschten-Verhältnis vun aktiv verwalteten Fongen 1,23% am Verglach mat just 0,91% fir passivéiert verwaltete Fongen, déi e groussen Effekt op d'Gesamtkäschten hunn.
Choixen tëschent hinnen
Déi meescht Investisseuren sinn besser mat passiv verwalteten Fongen, well se de Maart nees zréckfalen mat wéineg bis guer keng Ustrengung.
Dëst bedeit datt vill Investisseuren déi héich Liquiditéiten an Low-Cost ETFs oder indirekt Fondsgesellschaften erappe bréngen , déi breet geographesch Gebidder zielen, fir hir Diversifikatioun a riskant justéiert Rendementer am Laang ze maximéieren.
Wann Dir aktiv Aktivitéiten finanzéiere wëllt, sollten Investisseuren analyséiert suergen fir aktiv Manageren ze investéieren, ier Dir investéiert. E bessere Alpha op der Uewerfläch kënnt aus enger schlechter Wahl fir e Benchmark kommen - et ass einfach ze schloen - oder iwwerdrohend Risikonämmung. Et ass och wichteg, e Bléck op d'Käschte vun dëse Fondsmanager ze kucken fir ze garantéieren datt et net ze héich ass mat iwwerliewende Rendementer ze iwwerwannen, am Verglach mat engem passive Fong.