D'Differenz tëschent CEF a Mutual Funds
Trotz der Ähnlechkeet vun zougeschlossene Fongen (CEFs) an de géigendeegleche Fongen, hunn si verschidde Ënnerscheeder a jidderee huet säin eegene Zweck an d'Struktur.
Keefs a Sells CEFs
E CEF héiert wéi e Bours - op enger Börse oder Over-the-Counter - während e Fuedel de Fonds openeen ass a kaaft direkt mat der Fondsgesellschaft oder enger Brokeragefirma verkaf.
An dësem Beräich sinn CEFs ähnlech wéi a Bäitwäert gehandelt (ETFs) . De Käschtepunkt vun der Transaktioun fir e CEF ass ähnlech wéi d'Käschte vun engem Stockgeschäft. Et gi och intern Gestaltungskäschte bezuelt fir de Fondsgesellschaft fir de Fonds ze verwalten.
Eng aner Käschte fir e CEF bewosst ze sinn, ass d'Biede vu Frae gestach. Wann Dir eng Bestellung plazéiert e CEF kaaft a gläichzäiteg eng Bestellung de Fonds ze verkafen ass, wäerten d'Präisser fir béid aner sinn. An anere Wierder, Äre Cadeau fir den CEF ze kafen an de Präis deen Dir kritt fir den CEF ze verkafen wären ënnerschiddlech. Zum Beispill, Dir kënnt bei engem Offer Präis vun $ 9.90 verkaafen, während Dir op den Fra ask price of $ 10 kaaft hätt. Dëst $ .10 Ënnerscheed gëtt bekannt als d'Offer vun Offeren a gëtt als d'Käschte fir Geschäfter am Austausch oder iwwer de Konter.
Dir kënnt e CEFs a béide Fongen duerch e Broker kaaft. De Broker verhandelt d'Transaktioun op der Bourse am Fall vun CEF oder mat der Fondsgesellschaft am Fall vun de géigesäitege Fongen.
Net Asset Value vs. Präis vun CEFs
Et ass einfach, de Nett Asset Value (NAV) vum CEF mam Präis vum Fonds. Fir d'Vermeit ze vermeiden, kënnt Dir einfach den NAV als den Wäert vun den CEF's Holdings (Bestätegungen, Obligatiounen, Bargeld uschwätzen) minus all Obligatiounen, gedeelt duerch d'Gesamtnumm vu Fondsaktien, déi vun Investisseuren gehal ginn.
Dofir, am Géigesaz zu engem Fiduciaire, ass den NAV vun engem CEF net de Präis deen Dir bezuelt fir e Fakt vum Fonds.
CEF s si vill kaaft oder verkaaft mat engem Verloscht fir hiren NAV. An anere Wierder, wann e CEF 100 Bestanddeeler huet, déi e kombinéierten Wäert vun $ 1.000.000 mat $ 0 Passwënn hunn an 100.000 Aktiounen aussergewéinlech sinn, huet de Fonds eng NAV vun $ 10. D'Investisseuren wäerten d'Portabiliséierungsmechanis net de Wäert opfëllen, datt se awer nëmme bereet sinn $ 9 pro Akt op de Fonds ze bezuelen. Also de Fonds wären bei engem Discount vun 10% op säin NAV.
Firwat finanzéieren d'Betriber d'CEF Struktur?
Et ginn vill Grënn, wou e Fondsgesellschaft kéint entscheeden, hir Fonds als CEF ze strukturéieren anstatt e Fënstereffekt opzehuelen (a vice-versa). Et hätt kënne sinn datt d'Fondsgesellschaft eng speziell Nich huet, déi besser duerch CEF gedéngt gëtt. Zum Beispill, wann eng Fondsgesellschaft eng Fondsverwaltung gitt, déi Wertpapiere leet, déi net einfach handelen (illiquid, wéi Börse vun enger ganz klenger Firma, déi selten an der Börse gehandelt gëtt), da kënnen se e CEF bilden. Dëst ass, well de Fondsmanager net gezwongen eng bestëmmte Sëcherheet ze verkafen wann e Investisseur seng / hir Aktie vum Fonds verkafe wëll. Wéi och e ETF, CEFs hunn net méi eidel Schwaachen wéi Fënstereffekt opgelëscht.
Sinn CEFs eng gutt Investeierenauswiel fir Iech?
Déi ënnescht Linn ass et, datt CEFs Néng Investitioune sinn, déi eng addéiert Schicht vun der Strategie an der Komplexitéit sinn am Verglach mat den alldeeglechen Open-End-Investmentfongen, déi am meeschten verstoen.
Wéi ëmmer, et ass wichteg fir Investitiounen ze verstoen, ier Dir Aktien kaaft. Wann Dir net sécher sidd an Ärer Decisioun, ass et wahrscheinlech net eng gutt Iddi fir ze investéieren.