Liquiditéit Risiko - Déi kuerz Versioun
Am einfachsten sinn d'Liquiditéitsrisiken d'Risiken datt d'Investitioun net keen aktive Kaf oder Verkeefer huet, wann Dir se kaaft kaafen oder verkafen. Dëst bedeit datt Dir d'Investitioun an enger Zäit hält wann Dir Cash braucht. An extremen Fäll kann de Liquiditéitsrisiko e Risiko veruersaachen, well Dir Är Eegeschafte beim Feierverkaafskris markéiert, fir Käfer ze zéien.
Ee vun de Grënn fir d'Verloschter vu finanziellen Firmen bei der grousser Recession gelieft huet, datt dës Entreprisen illiquid Securities waren. Wéi se sech ouni Zouzocker fonnt hunn, fir d'Diagnosen am Dag ze bezuelen, hunn se dëst Verméigen verkaaft, awer entdeckt datt de Maart komplett voll ass. Als Resultat hu si hir zu all Präis verkaafen ze kënnen an et konnt een - heiansdo souvill wéi e puer Pennies um Dollar sinn!
De bekanntste Fall ass de Lehman Brothers, dee mat zevill kuerzfristeg Sue finanzéiert gouf.
D'Verwaltung hu glécklech dës kurzfristeg Sue benotzt fir langfristeg Investitioune ze kaaft déi net flësseg waren - oder besser, Verméigen, déi nach de Meltdown illiquid waren. Wéi de Kuerzfilm net zréckgezunn gouf, konnt d'Firma net mat der Bargeld kommen, well se d'laangfristeg illiquid Wäerter net séier genuch verkaafen fir Obligatiounen ze treffen.
D'Aktionäre goufen bal ausgeléist trotz der Tatsaach, datt de Lehman profitabel war an e Multi-Milliarde Dollar net wäert war.
Op der Héicht kënnt et e Liquiditätsrisiko, well aner Firmen an Investisseuren, déi mam Bargeld waren, konnten Distresse Verméigen kafen. E puer vun dësen "Geier" Investisseuren hunn e Verloscht gemaach, well se Balancen hunn , déi ënnerstëtzen, fir laangflächeg Investitiounen ze halen.
Fir d'Liquiditéitrisiko kompenséieren ze kënnen, erfuerdert d'Investisseuren oft eng méi héich Liwwerzuel um Suen investéiert am liquiden Adept. Dat ass e klengt Geschäft net einfach an de meeschte Fäll kaaft, sou datt Investisseuren wahrscheinlech eng méi héich Liwwerzäit fir Investéieren an Aktien eruffere wéi se e fléissend bloem Chip Spigel wäert sinn . Och Investisseure brauchen e méi klengt Rendement fir Parkplang an der Bank.
Liquiditéit Risiko - Déi laang Versioun
Et ginn verschidden verschidden Liquiditéitsrisiko, mee ech sinn Iech just iwwer déi dräi grouss Majoritéit ze léieren, déi wahrscheinlech regulär Investisseuren belaaschten.
- Liquiditéit Risiko # 1 - Gebot / Offer Spread Widening - Wann e Noutfall den Maart oder eng individuell Investitioun kënnt, kënnt Dir d'Offer ofbriechen an d' Ausbreede brengen auserneen datt de Maart Maker eng schwiereg Zäit ass fir Käfer an Verkeefer ze passen. Dat heescht, Är Aktien vun der Firma XYZ Aktie kënnen e aktuellen Marchépräis vun 20 $ kréien, awer d'Offer kann op $ 14 gefall sinn, sou datt Dir d'$ 20 Dir wëllt net kréien! Dir gesitt meeschtens ganz grouss Fro / grouss Spuerungen an donneg gehandelte Aktien an Obligatiounen, während enorm, flësseg bloesch Chipstécker oft méi kleng wéi e Penny oder zwee hunn.
- Liquiditéit Risiko # 2 - Inabilitéit fir Cash Obligatiounen ze sammelen Wann d'Bezuelung Ofsoen ass - Dëst ass d'Investitiounsähnlechkeet vun der Verzicht op enger Schold. Wann eng Entreprise 100 Milliounen Dollar an Obligatioun hutt, déi mat Reife kommen, ass et erwaart, de ganze $ 100 Milliarde Saldo mat dem Oflaafdatum ze bezuelen. Déi meescht vun der Zäit, d'Firma refinanzéiert dës Schold. Awer wat geschitt wann d'Scholdenmäert net funktionnéieren, wéi während der grousser Rezession, wann de Kreditt Crunch et net méiglech war, Geld ze léinen? An dësem Fall, wann d'Entreprise net mat der ganzer 100 Milliounen Dollar kënnt kënnt, kéint en Insolvenz Geriicht geheien, och wann et wierklech rentabel ass. Dir hätt ären zougespaart an wat konnt Joer vu legale Workouts sinn wéinst der Firma, déi misse Liquiditéitskris mismanagementlos gestalten.
- Liquiditéit Risiko # 3 - Inegalitéit fir de Finanzéierungsbedarf mat engem erschwingleche Präis ze treffen - Dëst ass wann et en onméiglech fir eng Firma oder aner Investitioune fir genuch Geld ze bezuelen fir richteg funktionnéieren ze kënnen a seng Bedierfnesser ze erhalen an engem Präis deen économësch ass. Wal-Mart Stores, Inc., zum Beispill, ass ee vun de gréissten an profitabelste Firmen op der Planéit. Et huet zéng Milliarden Dollar a Scholde fir d' Kapitaliséierung vun der Gesellschaft ze optimiséieren. Wann d'Mäert mat haywire getraff ginn, da Wal-Mart net méi léinen a 6% leeën an d'Investisseuren stattdessen 30% verléieren, hätt et keen Sënn fir d'Gesellschaft ze bréngen. En Effet, d'Liquiditéit vum Marché wäerte komplett ausgetruede sinn, an d'Aktionäre vun Wal-Mart hätten sech Gedold iwwert d'Firma, déi mat genuch Geld ka kommen, fir all seng Schold ze wäschen.
Dir selwer erëm Liquiditéitsrisiko ze schützen
Et gi verschidde Weeër Dir kënnt hëllefen, Iech vu Liquiditéitsrisiko ze schützen. Dorënner:
- Kuckt nie langfristeg Investitiounen , déi illiquid sinn, ausser Dir kënnt et leeschte kënnen duerch eng schrecklech Rezessionen an Aarbechtsplaze verléieren. Wann Dir Cash an sechs Méint braucht brauch, kaaft keng 5jähre Zertifika vun Ärem Deposit oder engem Appartementhaus.
- Vergiesst net dass Är total Schold manner wichteg ass wéi de Betrag vun de Bargeld, deen Dir hutt no de monatlecht Scholdegele gemaach. Fixed Bezuelungen aus $ 5.000 pro Mount sinn iwwerwëtzend bei engem $ 6.000 pro Mount am Take-Home bezuelen. Déi selwecht Bezuelungen sinn e Ronnungsfehler fir een deen $ 300.000 pro Mount mécht. All aner sinn egal, wat de Kuss ofgehal wéi de Bargeld deen Dir all Mount verdéngt an de Bargeld wa Dir Dir bezuelt, manner d'Chance datt Dir eng Liquiditéitskris Krise erwëscht hues.
- Vermeit keng Investitioun an Firmen déi mat engem potenzielle Liquiditéitsrisiko viru Geriicht sinn. Ginn et eng grouss Scholdekonsolidéierung Pläng déi kéint d'Wuelfillen vum Betrib riskéieren? Ass d'Gesellschaft eng solidaresch Bilanz mat laangfristeg Finanzéierungsquellen, wéi Aktionär Equity, anstatt kuerzfristeg Depositioune? Wann Dir net verstitt wat dat heescht, sollt Dir wahrscheinlech u Low-Cost-, vill diversifizéiert Indexfongen bleiwen .