Fannt déi richteg Balance tëscht Investitioun an Cash Reserves
Virun enger bis ni virgequell Buvette Steiersaz, déi Fuersetagen an de Buedem gefuer ass, war et net all dat laang Dir kéint e Brokerage Kont opmaachen , e Geldmarkskonto oder eng ähnlech Alternativ auswielen, a geduldig warten, eng attraktiv Investioun ze fannen während Dir 4 Prozent, 5 Prozent oder 6 Prozent op Ärem Geld gesammelt; Dividenden a Bezuele bezuelt nëmmen als eng Belounung fir Liquiditéit an der Hand ze halen.
D'scheinend Logik hannert dës Fro ass eng geféierlech Zeil vu denken. Et handelt normalerweis sou eppes: "Wann ech [x Prozent] vu mengem Portfolio am Bargeld sinn, a Bargeld néngt näischt, firwat net alles an d' bloesch Chip Aktien , Indexfongen oder aner Securëen ze maachen, also sinn ech op d'mannst wat , och wann et just e puer Prozentpunkte sinn? " Et kéint vernünft sinn op der Uewerfläch, awer et ass en Amateurfehler; deen Dir kaum ënner de Reichen oder Professionnelen reproduktéieren, déi besser wëssen.
De Best Investor Know Cash zu Ärem Portfolio ass e puer Rollen
Déi bescht Investisseuren an der Geschicht sinn bekannt fir vill Mounts vu Bëlleg ze behalen, oft well se duerch d'Erënnerung vun der Erënnerung ergo sinn, wéi schrecklech Saachen vu Zäit zu Zäit kënnt kréien; méi oft wéi net ouni Warnung. Warren Buffett sëtzt elo op 60 Milliarden Dollar.
De Charlie Munger hätt gärejähreg Joer vill rieseg Liwwerzäiten opzebauen bis hie sech gefillt huet wéi hien eppes Risiko-Risiko an héich intelligent fonnt huet. Tweedy Browne, Manager vun de legendären Tweedy Browne Global Value Fund, hunn 18 Prozent vun de Besëtzer vum Fonds am Bargeld. Si sinn net ongewéinlech. Tatsächlech, wann d'Natioun déi gréissten an eelste Vertrauensfirma eng Studie vun den 1.821.745 Haushälften an den USA hunn, mat Investitiounsportfolios wert $ 3.000.000 oder méi, hunn se eppes schockéiert fonnt. Wéi ech erkläert hunn wann d'Daten analyséiert ginn:
- 8 vun 100 hunn 50 Prozent oder méi vun hire Portfolioer am Bargeld gehal
- 14 vun 100 hunn 25-50 Prozent vun hire Portfolioer zu Bargeld gehal
- 40 vun 100 hunn 10-24 Prozent vun hirem Portfolio gehollef
- 38 vun 100 hunn manner wéi 10 Prozent vun hirem Portfolio gehollef
Ech gesi ganzer Zäit. Ech weess een Éducateur, deen e perséinlecht Verméigen an de niddereg siwe Figuren huet. Dës Persoun investéiert bal nëmme ganz an Immobilien, huet wéineg keen Schold gemaach, benotzt keng Kreditkaarten, bezitt Geld fir alles an hält e absoluten Minimum vun 150.000 Dollar zu all Zäit an der lokaler Bank. All Kéier wann mer an enger Rezessioun goen, wäert hien / si méi ausgelaascht Haiser kaaft, opmaachen a se dann un d'Mieter lounen, eng aner Quell vun Einnahmen z'entwéckelen.
Et ass d'Liwwerung am Portfolio, déi dëst maache maacht; Schnëtt Schlosse- an Titelverfaassung, wann eng Chance opgetaucht ass, keen Notzdeeg oder kompetitiv Terme vun enger Bank bei der Berechnung vu Cash Flows. De Betrag erliichtert all den Erfolleg, och wann et sou ausgesäit wéi et näischt fir laang Zäit ze laang mécht. An Investitiounsplang, dat ass bekannt als "Trockenpuder". D'Fongen sinn do fir interessant Chancen ze exploitéieren; fir Verméigen ze kafen, wann se bëlleg sinn, d'Senkung vun Ärer Käschte baséieren oder nei passiv Einnahmequellen addéieren.
(D'Gefor fir d'Ausbezuelung vun den Cash Reserves an engem Portfolio ze fokusséieren op Aktien, déi onregelméisseg Investisseuren oft verstoen net den Ënnerscheed tëscht: 1. Ausgleichsmethoden / Formelstrategien, wéi déi vun de John Bogle a Ben Graham, 2. Evaluatiounsstrategie, wéi déi déi vu Peter Lynch, Ben Graham, Warren Buffett a Charlie Munger agesat hunn an 3.
Maart Timing, dee vun deem onheemlech geféierlech ass an et ass bemierkt datt se Ënnerreserven ze féieren. Ech hunn ganz literaresch déi zwee éischt gesinn, déi zwee vun Generatiounen vun akademesche Daten ënnerstëtzt ginn, déi net wäit ewech steet, sougenannte Maart Timing mat absolut keng Aart vu Selbstbewosstsinn vun de Leit, déi hirt wéi wann se sinn Experten! Et wier komik wann et net tragesch wier, well dëst echt echt Geld op der Linn ass; Suen, déi d'schlecht informéiert musse hir Rechnungen bezuelen, Liewensmëttel an der Speisegesellschaft setzen an en Daach iwwer dem Kapp halen.)
Eng aner Roll vun Ärem Portfolio ass eng Liquiditéitreserve, déi Dir ka verdroen, wann d'Markekäschten se gräifen oder Börsen sinn méintelweideg zougemaach ginn. D'Buffett ass léif ze soen datt et Sauerstoff ass; Jiddereen braucht et an et ass gewuer ginn, wann et reichend ass, awer an engem Noutfall, et ass dat eenzegt wat dat wichteg ass. Och de führende perséinleche Finanzgurus empfänkt op d'mannst sechs Méint ze bezuele vun Ausgaben an engem FDIC reservéiert, gespuert oder Geldmarktkonten . An dëser Kapazitéit ass e Bargeld eng Versëcherungspolice vun Zorte ganz onofhängeg vun der Fäegkeet, attraktiv Aktiva ze kréien; Dir braucht se da fir d'Rechnungen ze decken, wann se kommen, well de Stuerm klëmmt an et däerf net Är Fongen sinn. Et geet zréck op wat ech gesot hunn wéi ech zitéiert Benjamin Graham: De richtege Investor ass ganz selten gezwongen, seng oder hir Securitéen ze verkafen. De Plan, d'Portfoliomanagementsystem, ass sou gutt, et ass net noutwendeg fir och an der däischterster Zäit.
Dëst gëllt speziell fir pensionnéiert Investisseuren. Stellt Iech eng bestëmmte Pensiounsausstoendungsgeschwindegkeet fest 3 Prozent, all d'Saachen fir Äre Portefeuille. Dir hutt $ 500.000 verkaaft an et ass investéiert mat enger Liwwerziel vun 2,8 Prozent. Andeems Dir op d'mannst 10 Prozent, oder $ 50.000, a Bargeld, an e episch, 1973-1974 Stil Meltdown oder méi schlëmm ginn, eng 1929-1933 verklengeren, an Dir musst keen vun Äre Besëtzer verkaafen fir Är Bargeld ze finanzéieren D'Flëss brauch, egal wéi schlecht et ass, och wann d'Dividenden an d'Zënszéngzuel vun der Panik verwéckelt hunn, déi verspuert hunn fir hir Firmen ze retten, fir e ganze 3 Joer a 3 Méint ze retten. Awer egal wou Bargush war nach ëmmer an - an et wäerte definitiv e puer sinn, wéi déi meescht Firmen héchstens während der grousser Depressioun här hunn, fir d'Gewerkschafte fir hir Besëtzer ze halen, och wann d'Dividende Errënner 10% méi héich waren - dat géif méi laang .
Eng aner Roll vun Ärem Bar an Ärem Portfolio ass psychologesch. Et kann Iech mat Äre Investitiounsstrategie mat alle sënnvollen economeschen, markanten a politeschen Ëmfeld bleiwen, andeems Dir Fridden ze goen. Wann Dir Referenzsatele kuckt, wéi déi déi vun Ibbotson zesummegefaasst hunn, kënnt Dir historesch Flüchtbarkeitsergebnisse fir verschidde Portfolio Kompositioune verzeechnen. Obwuel et eng Tendenz / eng Konfiguratioun benotzt gëtt, hält déi grundlegend Lektioun ervir, wann Dir iwwerpréift, wéi d'Aféierung vun 10 Prozent a 30 Prozent vun de Besoin'en am Form vun Net-Equity de Volatilitéit vum Portfolio an e bestëmmte Real- Welt Backtesting. Wann Dir e Reservekapitel huet, an deem Dir en Dip kënnt, an deen als Anker als Equity Mäert, Immobilienmarchéen, oder souguer Obligatiounsmärde gëtt, an engem totalen Folle Fall ass, ass eng Quelle vum Komfort wéineg aner an der Finanzwelt kann ubidden .
Bestëmmung vum Niveau vun Cash Dir sollt am eegene Portfolio bleiwen
Fir déi meescht Leit ass de absolute Minimumniveau vun der Akzeptanz Bargeld zu Hand ass e Notfallfonds fir mindestens 6 Méint, wéi scho gesot. Emergency Fuel erlaaben Iech duerch net erwuessene Katastrophen oder Iwwerraschungen ze kréien ouni Dir Äert Verméigen ze verkafen, Steieren ausléisen a potenziell ze oft net zefridden fir Äre beschten Interesse. Fir Investisseuren mat manner wéi 500.000 Dollar am Nettogewënn ze sinn an déi sinn op mannst 10 Joer aus der Pensioun sinn, kann et sinn Sënn sinn 100 Prozent an Aktien investéiere bleiwen entweder direkt oder duerch Fongen vun enger Zort wéi de Notfallfonds an der lokaler Bank ( oder wou Dir et gewielt hutt hutt ze investéieren) entsprécht déi selwecht Roll. Ouni Ausnahm, a sou ënner allen Ëmstänn muss déi Nouthëllefsfinanzéierung mat enger Kapitalbewahrungsstrategie geleet ginn . Huelt Iech net Risiken. Ee Remboursement ass eng sekundär. Halten den Dollar d'Moyenne vun de Portfolio.
Sidd Dir dës Joreszäit eriwwergelooss, sinn déi Mindestkäschte, déi als Iwwerleeunge kënnen uginn, kënne variéieren. Sure, et sinn Narren déi d'Saachen wéi Over-Hebräer Hedgefongen mat riesegen Expositiounen, déi versiche sech net orientéiert Retouren generéieren, awer wann d'Saachen nach Süde maachen - se maachen ëmmer do a si sinn ëmmer - si hunn eng schaar Zeit fir de Schicksal vun Long Term Capital D'Verwaltung, de legendären Meltdown, deen zënter 21 Joer, 43 Prozent a 41 Prozent nom Gebai respektiv am Joer ee bis dräi erreecht huet, eréischt e puer effiziente Wipeout am Joer 4 erliewen. Duerno spillen se mat "anere Leit" Suen gespuert an hunn bal keen Ureiz, net fir d'Zäiten ze schaukelen; eng traurech Moral Tragödie, déi net d'Zivilisatioun e bësse vu Gutt mécht. Ech hunn ni eng Kéier mat enger gewëssener Geleeënheet vum gewéinleche Sënn gesuergt fir manner wéi 5 Prozent ze hëllefen an vill vu véierstännegen Professionneren léiwer net méi wéi 10-20 Prozent op der Hand. A menger Meenung no ass den akademesche Beweis iwwerwältegend datt de maximalen Risiko- / Retourshandel irgendwo tëscht 10-20 Prozent vun de Cash Reserves stattfënnt (oder 30 Prozent, wann Dir Cash an Festniveausvermëttler kombinéiert). Fir e Portfolio vu soten, $ 5.000.000.000 dat kéint eppes iwwerall vu $ 250.000 op $ 1.000.000 bedeit.
Natierlech ginn eng Rei erfollegräich Familjen hire Portfoliomanager ze léinen a se ze léieren ze bleiwen ganz voll. Zum Beispill, wann Dir eng Nischtsystembetreiung opgeruff an erzielt huet, datt Dir Är Liquiditéitskonditioune entsprëcht, wäerte se ganz vernoléisseg sinn fir se keng Fongen op der Hand vun Ärem Kapital ze halen, deen Dir ënner hirer Kontroll ugesinn, well Dir d'Entscheedung wat Dir wëllt Är Cash Allocatioun sinn a ginn se déi ganz Equatioun Allocatioun déi Dir se wëllt behandelen.