Sidd Dir e Bull?
Wann een op de gudde Präis an enger Commoditéit bullish ass, kënnen se de kierperlechen Aktivitéiten oder Derivate kaaft fir Geld ze maachen, wann se an der Maartsicht richteg sinn. Den Futuristarkt liwwert déi einfachst a liichstmoudst Method fir ausdrécklech Meenung ze bréngen. Kee Kaaf oder Längengrëff, direkt Futures-Kontrakter ass eng Positioun déi net limitéiert Gewinnpotenzial ass, awer gläichzäiteg huet et onlimitéiert Risiko. Fir de Risiko ze limitéieren, gëtt eng laang Call Optioun ausdrécklech sicht. An dësem Fall ass de Gewënn unlimitéiert sou laang wéi de Präis ob dem Streikkriibs vun der Optioun an der Präiss bezuelt. Wann de Präiss méi héich ass, gëtt de Verloscht limitéiert op d'Präis bezuelt fir d'Optioun. Fir de Risiko vum Verléiere souguer weider ze limitéieren, ass e vertikale Bullenausbreedung méiglech. An dësem Fall wäerte d'brutale Party eng Call-Optioun kaaft an gläichzäiteg d'selwescht Quantitéit vun enger anerer Rufoptioun mat der selwechter Maturitéit ze verkafen, déi méi héich wéi den aktuellen Marché läit wéi dee gekaafte.
An dësem Fall ass de Gewënn limitéiert op den Ënnerscheed an der Streik Präis minus d'bezuelte Präis fir d'Bullenausbreedung bezuelt.
Sidd Dir e Bär?
Wann iergendee Béier op de gudde Präis an enger Commoditéit ka verkaaft ginn, kënnen se physesch oder Derivat verkafen, fir Suen ze maachen wann se an der Maartsicht richteg sinn. De Futuresmarkt liwwert déi einfachst a liichstmoudst Methode fir eng bearish Meenung ze expressen.
De Verkaf oder de Kuerzaag, direkte Futures-Kontrakter ass eng Positioun déi en onbegrenzte Profitpotenzial hat, awer gläichzäiteg onbegrenzte Risiko. Fir de Risiko ze limitéieren, gëtt eng laang Fatzoptioun eng bearish Dynamik auszedrécken. An dësem Fall ass de Gewënn unlimitéiert (natierlech kann de Präis nëmmen op Null goen) soulaang wéi de Präis ënnert dem Streikkriibs vun der Optioun an der Präiss bezuele geet. Wann de Präis méi héich ass, gëtt de Verloscht limitéiert op d'Präis bezuelt fir d'Put gëtt. Fir de Risiko vum Verléiere souguer weider ze limitéieren, ass e vertikale Bärenzuch ze verstoppen. An dësem Fall wäerte sech d'Béierin Party e Poschoptioun kaafen an gläichzäiteg d'selwescht Quantitéit vun enger anerer Plazoptioun mat der selwechter Matière verkafen, déi weider ënnert dem aktuellen Marché läit wéi dee gekaafte. An dësem Fall ass de Gewënn limitéiert op den Ënnerscheed an der Streik Präis minus d'bezuelte Präis fir den Bär gemaach.
Dës Spreads sinn Debitt Spuerplang well se Sue kaschten. In béide Fäll kann en Maartdengschtler dës Verbreedungen verkaafelen (de Bullenausbreedung oder de Bär verstoppt) fir den negativen Effekt ze erreechen. Wann se verkafen, sammelen se Premium, wéi d'Spreads d'Kreditverbreedungen sinn.
Et gi aner Typen vum Stierf a Bësch wéi.
Dës Verbreedungen betraff eng Sicht op net just Strof fir de Präisbewegungen, awer Beweegungen an der Friemspolitik, oder d'Präissdifferenzeechen tëscht Méint fir e Commoditéismus. Réckverdeelung ass e Marché Bedéngung, wou geschiedeg Präisser méi niddreg sinn wéi preisgerecht Präisser. De Réckaushuelung implizéiert en Versuergungsmangel. Dee nächste Future Kontrakt z'ënnerstëtzen a gläichzäiteg d'Verhandlunge mat ofgeschlossene Futur an der selweschter Commoditéit ze verkafen ass en Bullen an de Futur. Dës Verbreedung mécht Geld wann d'Réckerweiterung méi oder méi Nopere Präis méi wéi d'Spuer ofgezunn huet. Et ass éischter wann ee Versuergungsknappheet verschlechtert.
E Bär, deen sech op Zukos verlängert, ëmfaasst d'Verkafslaascht vum naafleche Futur Kontrakt a gläichzäiteg d'Ofschafung vum Depart kaafen. Contango ass e Marché Zoustand, bei deem d'geschriwwe Präisser méi héich sinn wéi bei de Präisser. Contango implizéiert en Maart am Gläichgewiicht oder Iwwersetzung.
De Bären an Akaafsprojeten erlaben Geld wann de Contango erweidert oder ofgeschniddene Präisser méi héich wéi d'Nopere Präisser. Et ass éischter wann ee Maart glënnert. Béid vun dësen Nuese Spuer sinn Intra-Commodity Spuere, Zäit oder Kalennespreads an ausdrécklech e Maart vun der Offer an der Demande.
An der Welt vun Commodities bitt de Futuresmarkt vill verschidde Weeër fir d'Participanten fir de Maart ze bréngen fir hir bullish an britesch Iwwerleeungen iwwer Präis oder Zousaz an Demande ze expresséieren. Bull a Béierverbreedungen sinn Instrumente vun villen vun den Expansiounsgefierer benotzt an d'Händler an der Welt gekuckt.